Nyheter
Så här påverkar El Niño råvarupriserna

Klimatforskare förutspår rekordhöga globala temperaturer orsakade av väderfenomenet El Niño. En effekt av detta är att råvarupriserna i år förväntas öka ytterligare som en följd av störningar i leveranskedjan. Under 2014 har vi redan sett hur utbudsstörningar har drabbat råvaror som nickel, naturgas, kaffe och svin vilket lett till kritiskt låga lager som kommer att vara mycket svåra att fylla på igen, särskilt med instabila väderförhållanden.
Klimatförändringarna har redan påverkat jordbrukssektorn, så denna gång kan El Niño komma att få ett ännu större genomslag. Betyder det att det kan finnas en möjlighet/risk för stigande råvarupriser inom jordbrukssektorn och andra delar av råvarumarknaden?
The Oceanic Niño Index har indikerat åtta historiska El Niño-perioder i tidsramen sedan 1983. Överraskande är det inte priserna på råvaror inom jordbrukssektorn som gynnats mest av detta fenomen, åtminstone inte initialt. Notera att det endast är under 4 av 8 perioder som El Niño har lett till stigande spannmålspriser, med en något genomsnittligt negativ avkastning.
Däremot klarade sig levande djur bättre med en överavkastning på 7,4 %, och metallerna visade positiva resultat i de flesta av dessa perioder med en genomsnittlig avkastning på 25,3 % och 8,9 % för industrimetaller respektive ädelmetaller. Detta avkastningsmönster som vi ser under perioden 1986-1988 är intressant eftersom råvarucykeln befann sig vid motsvarande vändpunkt som i dag.
Källa: S&P Dow Jones Indices Data från juni 1983 till maj 2014.
Trots den genomsnittliga positiva avkastningen i alla sektorer utom jordbruket under El Niño, finns det möjligheter till att göra vinster på jordbruksprodukter som en följd av vädret. De prisuppgångar vi ser i sektorn inträffar med en fördröjning, det kan ta upp till ett år eller mer för effekterna att visa sig, men oftast inträffar minst en spik väldigt snart efter El Niño. I genomsnitt har den första månaden med stigande priser efter det att El Niño uppträtt lett till en uppgång på 16,6% och det inträffar ofta flera höga spikar efter. Se tabellen och diagrammet nedan.
Källa: S&P Dow Jones Indices Data från juni 1983 till maj 2014.
Nyheter
Vad guldets uppgång egentligen betyder för världen

Guldpriset har nyligen nått rekordnivåer, över 4 000 dollar per uns. Denna uppgång är inte bara ett resultat av spekulation, utan speglar djupare förändringar i den globala ekonomin. Bloomberg analyserar hur detta hänger samman med minskad tillit till dollarn, geopolitisk oro och förändrade investeringsmönster.
Guldets roll som säker tillgång har stärkts i takt med att förtroendet för den amerikanska centralbanken minskat. Osäkerhet kring Federal Reserves oberoende, inflationens utveckling och USA:s ekonomiska stabilitet har fått investerare att söka alternativ till fiatvalutor. Donald Trumps handelskrig har också bidragit till att underminera dollarns status som global reservvaluta.
Samtidigt ökar den geopolitiska spänningen, särskilt mellan USA och Kina. Kapitalflykt från Kina, driven av oro för övertryckta valutor och instabilitet i det finansiella systemet, har lett till ökad efterfrågan på guld. Även kryptovalutor som bitcoin stiger i värde, vilket tyder på ett bredare skifte mot hårda tillgångar.
Bloomberg lyfter fram att derivatmarknaden för guld visar tecken på spekulativ överhettning. Positioneringsdata och avvikelser i terminskurvor tyder på att investerare roterar bort från aktier och obligationer till guld. ETF-flöden och CFTC-statistik bekräftar denna trend.
En annan aspekt är att de superrika nu köper upp alla tillgångsslag – aktier, fastigheter, statsobligationer och guld – vilket bryter mot traditionella investeringslogiker där vissa tillgångar fungerar som motvikt till andra. Detta tyder på att marknaden är ur balans och att kapitalfördelningen är skev.
Sammanfattningsvis är guldets prisrally ett tecken på en värld i ekonomisk omkalibrering. Det signalerar misstro mot fiatvalutor, oro för geopolitisk instabilitet och ett skifte i hur investerare ser på risk och trygghet.
Nyheter
Spotpriset på guld över 4300 USD och silver över 54 USD

Guldpriset stiger i ett spektakulärt tempo, nya rekord sätts nu på löpande band. Terminspriset ligger oftast före i utvecklingen, men ikväll passerade även spotpriset på guld 4300 USD per uns. Guldet är just nu som ett ångande tåg som det hela tiden skyfflas in mer kol i. En praktisk fördel med ett högre pris är att det totala värdet på guld även blir högre, vilket gör att centralbanker och privatpersoner kan placera mer pengar i guld.
Även spotpriset på silver har nu passerat 54 USD vilket innebär att alla pristoppar från Hunt-brödernas klassiska squeeze på silver har passerats med marginal. Ett högt pris på guld påverkar främst köpare av smycken, men konsekvensen av ett högt pris på silver är betydligt mer kännbar. Silver är en metall som används inom många olika industrier, i allt från solceller till medicinsk utrustning.
Nyheter
Guld och silver stiger hela tiden mot nya höjder

Priserna på guld och silver stiger hela tiden mot nya höjder. Eric Strand går här igenom vilka faktorerna som ligger bakom uppgångarna och vad som kan hända framöver. Han får även kommentera aktier inom guldgruvbolag som har haft en bättre utveckling än nästan allt annat. Han säger bland annat att uppgången kommer från låga nivåer och att det i genomsnitt är en mycket högre kvalitet på ledningarna för bolagen idag.
-
Nyheter3 veckor sedan
OPEC+ missar produktionsmål, stöder oljepriserna
-
Nyheter4 veckor sedan
Ett samtal om guld, olja, fjärrvärme och förnybar energi
-
Nyheter2 veckor sedan
Goldman Sachs höjer prognosen för guld, tror priset når 4900 USD
-
Nyheter2 veckor sedan
Guld nära 4000 USD och silver 50 USD, därför kan de fortsätta stiga
-
Nyheter3 veckor sedan
Blykalla och amerikanska Oklo inleder ett samarbete
-
Analys4 veckor sedan
Are Ukraine’s attacks on Russian energy infrastructure working?
-
Nyheter4 veckor sedan
Guldpriset uppe på nya höjder, nu 3750 USD
-
Nyheter3 veckor sedan
Ett samtal om guld, olja, koppar och stål