Följ oss

Nyheter

David Hargreaves on Exchange Traded Metals and Minerals, week 2 2014

Publicerat

den

Metal production

Metal productionSo they nudged down, ever so gently, in line with equities, or was it vice versa? It is too early for an indicative move either way in this market. We tiptoe forward and WIM continues to maintain that no matter how cheap some might consider shares in relation to their underlying commodities, they will not rise significantly unless the metals do, too.

The major miners continue to stress that they are postponing or cancelling new projects, which could lead to shortages as early as 2015-16. To fill the gap and to repair their balance sheets, they are high-grading and expanding at existing operations. Classic examples include Freeport (FCX.N $36.17; Hi-Lo $38.09-26.38) which would, subject to the Indonesia government seeing reason, up its copper output by as much as 12% to make 500,000t and gold by a whopping 47% to about 55t. Chile’s copper mines are also stepping-up to the plate as is Rio Tinto’s Bingham Canyon and new producer Oyu Tolgoi in Mongolia. Nickel and aluminium show little sign of tackling their oversupplies, leaving zinc the possible exception on mine exhaustion grounds in Canada and tin on Indonesia’s intransigence regarding the export of refined metal only, despite a lack of smelter capacity.

Glencore is reported to be restarting its 150,000tpy rated Pasar smelter in the Philippines, following the typhoon there. Output losses are estimated at 15,000t-30,000t.

Aluminium may be in oversupply, but premiums to recover metals from warehouse are increasing. The blame is laid on smelter closures and low interest rates encouraging traders and investors to pick up metal which they keep in storage. Over-capacity casualties include Dutch smelters Al Delfzijil, 110,000tpa which has filed for bankruptcy and US Ormet Corp closing its 270,000tpa Hannibal, Ohio smelter. The total market for newly produced metal exceeds 50mtpa.

Zinc presents a somewhat different picture in that not only exhaustion of orebodies, but strong end uses persist, particularly in the construction and automobile galvanizing sectors. A hot location for expansion is Namibia whilst Anglo American decided zinc was non-core, even as Glencore embraced it.

Metal stocks

[hr]

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

About David Hargreaves

David Hargreaves

David Hargreaves

David Hargreaves is a mining engineer with over forty years of senior experience in the industry. After qualifying in coal mining he worked in the iron ore mines of Quebec and Northwest Ontario before diversifying into other bulk minerals including bauxite. He was Head of Research for stockbrokers James Capel in London from 1974 to 1977 and voted Mining Analyst of the year on three successive occasions.

Since forming his own metals broking and research company in 1977, he has successfully promoted and been a director of several public companies. He currently writes “The Week in Mining”, an incisive review of world mining events, for stockbrokers WH Ireland. David’s research pays particular attention to steel via the iron ore and coal supply industries. He is a Chartered Mining Engineer, Fellow of the Geological Society and the Institute of Mining, Minerals and Materials, and a Member of the Royal Institution. His textbook, “The World Index of Resources and Population” accurately predicted the exponential rise in demand for steel industry products.

Nyheter

Europas största tillverkare av elbilsbatterier överväger att ställa om till batterier för villor

Publicerat

den

LG Energy Solutions fabrik i Wroclaw i Polen

Koreanska LG Energy Solution är den största tillverkaren av elbilsbatterier i Europa. Nu överväger företaget att ställa om produktionen vid sin fabrik i Polen till att i stället producera batterier för stationär lagring av elektricitet, exempelvis för hushåll.

Fabriken i Polen med 6 600 anställda har en kapacitet på 100 000 elbilsbatterier per år, men efterfrågan på marknaden är svag. Samtidigt har Polens snabba utbyggnad av solenergi gjort att landets elnät har blivit obalanserat och ett behov av batterier har uppstått.

Polen presenterade förra veckan ett bidrag för privatpersoner att installera batterier. Budgeten för bidraget är 400 miljoner zloty, motsvarande en dryg miljard kronor. Man tillade dock att det bara är ett liten försmak av landets ambitioner.

Bloomberg skriver att grannlandet Tyskland har 500 000 installationer av batterier för stationär lagring i villor.

Fortsätt läsa

Nyheter

Priset på litium fortsätter att falla, överutbud i flera år framåt

Publicerat

den

Litium i vatten

Priset på batterimetallen litium rusade i höjden för ett par år sedan och världen var bekymrad över hur vi skulle kunna få fram tillräckligt av metallen. Nu när vi tittar i backspegeln så kan vi se att produktionen konstant har ökat samtidigt som elbilsmarknaden inte har växt lika snabbt som tidigare förväntat, även om den växer i högt tempo.

Det spås inte heller bli någon brist på litium under kommande år, det öppnas löpande nya gruvor och överutbudet spås öka, inte minska, de kommande åren.

Nedan är en graf över priset på litiumkarbonat i valutan yuan.

Priset på batterimetallen litium i CNY.
Priset på litium i CNY.
Fortsätt läsa

Nyheter

Koppar från kinesiska lager flödar ut på marknaden

Publicerat

den

Spekulationerna var många varför Kina köpte så mycket koppar i början av året trots att landets ekonomi går på halvfart. En stor spekulation var att landet skulle devalvera sin valuta och då var det bättre för aktörer att ha koppar än pengar på bankkontot.

Någon större devalvering kom aldrig. Nu flödar i stället all denna koppar ut på marknaden igen. Nedan är en graf över Kinas export av koppar.

Graf över Kinas export av koppar
Export av raffinerad koppar från Kina. Källa, kinesiska tullverket och Bloomberg.
Fortsätt läsa

Centaur

Guldcentralen

Fokus

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Populära