Följ oss

Nyheter

David Hargreaves on Exchange Traded Metals

Publicerat

den

David Hargreaves

Call it a bounce if you like, but traded metal prices reacted as did the shares and exchange rates to the launch of that new confection, Euro Fudge. Even the numbers celebrated: copper transiently above $8000/t, lead nudging $2000 again, nickel $20,000. Will it last? It must come hard to realise your immediate future will be decided on how they behave on a beach in Greece or the shipyards of Shanghai but these are the drivers. There is no mood for hitting the high notes again but a least the dance floor feels less slippery.

Aluminum nudged up the statutory 5%. It is behaving like a cult religion, whose followers seriously believe in life hereafter. That they include Rio Tinto, Alcoa, Anglo must be noted, but let’s look at the facts. The malleable metal is in oversupply. Its warehouse stocks of almost 5 million tonnes equate to 45 days total world usage, compared with less than 9 days for copper. Its end uses are under threat too. Transportation takes almost 30% and that includes the skin and framework of aircraft. The recently flown Boeing 787 Dreamliner uses an awful lot of carbon fibre instead. The metal is also expensive to produce, being highly energy intensive. This prompts producers to ship the raw material, bauxite, to places where hydro-electricity abounds like Canada and the US Pacific northwest. That it has prompted Alcoa, the world’s 3rd largest smelter, to look at Angola (see Countries), smacks of suicide. Slightly less self destructive is an MOU signed between tiddlers Belzone (AIM) and Anglo Aluminum (TSX-V) in Guinea. That country holds the world’s largest reserves of bauxite and has massive hydro potential.

Copper. China will increasingly matter if the market ever resumes a semblance of normality. At the first China Metal Forum in Sweden organised by Raw Materials Group (RMG), a spokesman for Beijing-based consultancy Antaike said his country’s use of copper will not peak until 2020. They speak of 7% p.a. annual economic growth. In 2010, China topped the consumption table at 7.4Mt, or 39% world demand. At 7% pa growth for the next 8 years, that becomes 12.7Mt, a 28% increase in present world supply. Whether we like it or not, a lot of that will have to come from the DRC and Zambia. The case for copper is strengthened by worldwide disputes affecting the industry. They are hitting Chile (34% of world production), Peru (8%), Zambia (5%) and Indonesia (5%). In that country the giant Grasberg copper, gold mine of Freeport McMoran (No 2 producer at 10% world output) has been forced to declare force majeure on shipments because of very serious labour problems. These have escalated into violence and sabotage. These are pay-related problems. Grasberg is the world’s second largest copper mine.

Metal stocks in LME warehouse and commodity price movements

[hr]

About David Hargreaves

David Hargreaves is a mining engineer with over forty years of senior experience in the industry. After qualifying in coal mining he worked in the iron ore mines of Quebec and Northwest Ontario before diversifying into other bulk minerals including bauxite. He was Head of Research for stockbrokers James Capel in London from 1974 to 1977 and voted Mining Analyst of the year on three successive occasions.

Since forming his own metals broking and research company in 1977, he has successfully promoted and been a director of several public companies. He currently writes “The Week in Mining”, an incisive review of world mining events, for stockbrokers WH Ireland. David’s research pays particular attention to steel via the iron ore and coal supply industries. He is a Chartered Mining Engineer, Fellow of the Geological Society and the Institute of Mining, Minerals and Materials, and a Member of the Royal Institution. His textbook, “The World Index of Resources and Population” accurately predicted the exponential rise in demand for steel industry products.

Fortsätt läsa
Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Nyheter

Viscariagruvan får strategisk status av EU

Publicerat

den

Borrkärnor med koppar

EU-kommissionen har utsett Viscariagruvan i Kiruna, som planeras öppna 2028, till ett strategiskt projekt enligt Critical Raw Materials Act (CRMA). Beslutet bekräftar gruvans betydelse för Europas försörjning av koppar.

Statusen innebär ett formellt erkännande av Viscariagruvans betydelse för EU:s råvaruförsörjning och kan bidra till effektivare myndighetsprocesser och bättre förutsättningar för projektutveckling.

”Att Viscaria utses till ett strategiskt projekt är ett tydligt erkännande av gruvans betydelse för Europas kopparförsörjning. Beslutet stärker vår position i arbetet med att återöppna gruvan och etablera en modern kopparproduktion i Sverige. Vi bedömer att det faktum att gruvan är välfinansierad och planeras att öppna 2028 har bidragit till beslutet. Med InfraVia som strategisk investerare har vi dessutom en långsiktig och finansiellt stark partner som delar vår ambition att utveckla Viscaria till en betydande europeisk kopparproducent”, säger Jörgen Olsson, vd för Viscaria.

CRMA ska stärka Europas försörjning av kritiska råvaror genom att främja projekt av betydelse för EU:s industriella konkurrenskraft, elektrifiering och energiomställning. Koppar är särskilt viktig för utbyggnaden av elnät och förnybar energi samt för samhällets elektrifiering.

Fortsätt läsa

Nyheter

Miljöpartiet i England slutar vara motståndare till kärnkraft

Publicerat

den

Miljöpartiet i England och Wales slutar vara motståndare till kärnkraft, detta efter en omröstning bland medlemmar. Det är en kraftig omsvängning för partiet. Man är inte entusiastiska anhängare av kärnkraft nu, men man har prioriterat upp hur viktigt man tycker det är att begränsa koldioxidutsläpp. Partiet anser att befintlig kärnkraft är rimlig i den relationen och man är villig att titta på ny kärnkraft från fall till fall, och framför allt är det nu fritt fram för partiets parlamentsmedlemmar att ha åsikter och ta beslut i frågan.

Storbritannien har över åren minskat sin elproduktion kraftigt, utvecklingen är mer lik ett Ukraina i krig än något annat land.

Elpriserna i Storbritannien är nu höga, både ur ett historiskt perspektiv och jämfört med andra länder. Delvis hanterar landet situationen genom att importera mer elektricitet. Men i det stora hela så går det inte att bygga elintensiva industrier och datacenter i stor skala i landet, sådant måste man till stor del överlåta till andra länder i världen.

Fortsätt läsa

Nyheter

Kanada vill få fart på oljesanden igen

Publicerat

den

Produktion av olja från oljesand i Kanada

Kanadas premiärminister Mark Carney och Albertas premiärminister Danielle Smith vill skapa förutsättningar för en ny period av tillväxt i landets oljesandsindustri. Ett centralt steg är den planerade Pacific Link-pipelinen, som ska kunna transportera omkring en miljon fat olja per dag från Alberta till en exportterminal på Kanadas västkust.

Carney deklarerade i veckan att projektet ligger i Kanadas nationella intresse. Det innebär att det får en snabbare och mer samordnad prövning genom den federala myndighet som hanterar stora infrastrukturprojekt.

Målet är att ge oljesandsproducenterna bättre tillgång till exportmarknader, inte minst i Asien. Samtidigt har flera energipolitiska förändringar som infördes under den tidigare regeringen tagits bort, vilket regeringen menar förbättrar förutsättningarna för investeringar.

Kanada vill dock undvika att upprepa problemen från den stora oljesandsboomen under 2000-talet och början av 2010-talet. Då ledde kraftigt ökade investeringar till bland annat stigande kostnader, arbetskraftsbrist och bostadsbrist i Fort McMurray.

Den här gången vill regeringarna i stället åstadkomma hållbar tillväxt genom effektivare produktion, ny teknik och bättre planering av infrastrukturen. Bland annat används autonoma lastbilar redan inom oljesand, vilket kan öka produktionen utan samma behov av inflyttad arbetskraft.

För Kanada handlar satsningen inte bara om att bygga en pipeline. Ambitionen är att skapa förutsättningar för ökade investeringar i oljesanden och samtidigt bygga ut vägar, annan infrastruktur och arbetskraftskapacitet i en takt som industrin och samhällena klarar av.

Fortsätt läsa

Sälja Guld - Guldbrev.se

Guldcentralen

Aktier

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Populära