Följ oss

Nyheter

David Hargreaves on Exchange Traded Metals, week 44 2013

Publicerat

den

Exchange traded metals

Metals burningShould we be worried that normality is returning? Prices move up and stocks move down? It happened again this week. On the gentle side, but it happened. Now since the producers are not cohesive (no women and children first), but the above is happening, we must conclude that demand is picking up, must we not? Yet whilst there is no production restraint being shown, new projects are slowing. These take years to bring to production now, so a long term view has to be taken. Consensus is that we still face a long haul through 2014. This is supported by UBS Global Analysts who have made 10-12% cuts to their 2013-2016 forecasts. Now they see: nickel $14,773/t (was $15,435/t), Aluminium $1840/t ($1940/t). Tellingly with the nuclear fuel, they had been bullish on Japan switching the post-Fukushima lights back on in 2014, but think this will stumble. Thus $48/lb as opposed to $53/lb.

Nickel remains a troubled Metal. Its major discovery was in Sudbury, Canada during the driving of the trans-Canada railway in the mid-late 19th century (full history on request). Now the whole world produces it and Canada is but the No 5 miner at 5% of world total. In there are Vale SA and Xstrata, whose new step-parent, Glencore, is a major trader.

Such is the oversupply and the age and depth of the Sudbury mines, that lesser companies might have thrown-in the proverbial. But wait a minute, Out of those pits also comes about 4.0% of all the world’s platinum as a by-product, a sweetener. Given the state of the Pt market and the political wranglings in major producing countries RSA and Zimbabwe, it is worth a second look. Is this lost on major end users such as Johnson-Matthey and the motor manufacturers? Just a thought.

Aluminium. The desperate state of the market continues. Weighing on it is the complexity of its 3-stage process, from bauxite, to alumina, to smelted metal. The former can only be mined where you find it but the other two, energy intensive, tend to be converted where power is cheap. That largely means hydro. At the critical, refined sources, 35% is controlled by just four companies: Rio Tinto, Alcoa, UC Rusul and China’s Chalco. Quebec, where Alcoa has a major base, has always drawn relatively cheap power from the Hudson Bay plants. These plan a rate hike and Alcoa, naturally, is protesting. We speak of an annual capacity of almost 700,000/year. Only 2% of world capacity, but it would send a signal round the industry if Alcoa refused to bite. Could it afford to do so? The same company has also decided to sell its Italian plant to the Swiss group. Klesch. This ran from some years on preferential power tariffs, the name of the game in high-energy businesses. Now the Italian government wants them back.

WIM says: Where is Sig. Berlusconi now we need him?

Indonesia continues to play games with tin, that most indispensible metal where it is No 2 producer (30%) and major exporter (40%). The major importers include USA and Japan. So when Indonesia arbitrarily slapped an export ban on all-unrefined products (it does not have the smelter capacity), this upset the world trade balance. It goes someway to explaining why LME stocks of the refined metal are only 14 days’ supply. It compounded this by declaring that its relatively new exchange would be the only one authorised to do bargaining business. This one will run and short of the authorities wakening to reality (like squeezed spot – 3 month margins), it will intensify.

Metal stocks in LME warehouses

[hr]

About David Hargreaves

David Hargreaves

David Hargreaves

David Hargreaves is a mining engineer with over forty years of senior experience in the industry. After qualifying in coal mining he worked in the iron ore mines of Quebec and Northwest Ontario before diversifying into other bulk minerals including bauxite. He was Head of Research for stockbrokers James Capel in London from 1974 to 1977 and voted Mining Analyst of the year on three successive occasions.

Since forming his own metals broking and research company in 1977, he has successfully promoted and been a director of several public companies. He currently writes “The Week in Mining”, an incisive review of world mining events, for stockbrokers WH Ireland. David’s research pays particular attention to steel via the iron ore and coal supply industries. He is a Chartered Mining Engineer, Fellow of the Geological Society and the Institute of Mining, Minerals and Materials, and a Member of the Royal Institution. His textbook, “The World Index of Resources and Population” accurately predicted the exponential rise in demand for steel industry products.

Fortsätt läsa
Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Nyheter

Boliden ansöker om att Nautanen ska bli ett strategiskt projekt i EU

Publicerat

den

Boliden har ansökt hos Europeiska kommissionen om att Nautanen-fyndigheten ska utses till ett strategiskt projekt enligt EU:s förordning om kritiska råmaterial.

Kopparfyndigheten Nautanen ligger i centrala Norrbotten, cirka 15 km nordväst om koppargruvan Aitik. Boliden anser att tidigare studier och prospekteringsresultat tyder på att det finns potential för en underjordisk gruva som satellit till Aitik, där befintlig industriell infrastruktur såsom anrikningsverk och gruvavfallsanläggning kan användas. Boliden ser potential att investera i en underjordisk gruva inklusive en infartsramp för att nå gruvan på avstånd och därigenom minimera miljöpåverkan.

Ökar tillgången på inhemsk koppar

Nautanen-projektet kommer att öka den inhemska tillgången på hållbar koppar inom EU. Hållbart utvunnen koppar har ett kritiskt och strategiskt värde för den gröna omställningen i Europa, säger Stefan Romedahl, direktör affärsområde Gruvor.

Den beräknade årliga produktionen av utvunnet råmaterial i Nautanen är cirka 2-3 Mton per år, med en planerad livslängd för gruvan på cirka 20 år. Förstudier av fyndigheten pågår fortfarande och kommer att avgöra den slutliga verksamheten. Beroende på tillstånd, vilka ännu inte erhållits, beräknas produktionen starta i början av 2030-talet.

EU-kommissionen förväntas meddela resultatet av bedömningen av de ansökningar som lämnats in under andra kvartalet 2026.

Fortsätt läsa

Nyheter

Steady Energy och Fortum fördjupar samarbetet om kärnreaktor för fjärrvärme

Publicerat

den

Kärnreaktor för fjärrvärme från Steady Energy

Steady Energy och Fortum har tecknat ett ramavtal enligt vilket Fortum kommer att stödja Steady Energy i planeringen av drift- och underhållsmodellen för dess fjärrvärmereaktor. Dessutom kommer Fortum att investera i Steady Energy.

Det finska kärnkraftsutvecklingsföretaget Steady Energy och det nordiska energibolaget Fortum har tecknat ett ramavtal om att Fortum ska tillhandahålla kärnkraftsexpertis i samband med Steady Energys utveckling av sin småmodulära reaktorteknologi (SMR). Fortum kommer att stödja planeringen och utvecklingen av anläggningens drift- och underhållsmodell samt relaterade verksamheter.

Fortum får exklusiva rättigheter att tillhandahålla tjänster i Finland och Sverige

Avtalet mellan bolagen ger Fortum exklusiva rättigheter att tillhandahålla drift- och underhållstjänster för Steady Energys SMR-anläggningar i Finland och Sverige.

”Fortum har årtionden av erfarenhet av säker drift av kärnkraftverk, och att ett så betydande europeiskt energibolag är involverat ger oss en helt ny nivå av trovärdighet”, säger Tommi Nyman, VD för Steady Energy.

Utöver detta samarbete kommer Fortum att göra en kapitalinvestering på 2,1 miljoner euro i Steady Energy. Investeringen sker genom Fortums innovations- och ventureprogram, som identifierar och stöder nystartade företag och tekniker för en koldioxidsnål framtid.

Steady Energys teknik är särskilt utformad för fjärrvärme. Deras underjordiska konstruktion och andra viktiga säkerhetsfunktioner gör att de kan byggas i stadsområden nära fjärrvärmenät. Steady Energy arbetar med tre projekt i Finland: Helsingfors, Kuopio och Kerava. Företaget har också nyligen tecknat ett samarbetsavtal med Koreas största fjärrvärmeföretag, KDHC.

Finland ändrar lagstiftningen för att möjliggöra SMR-reaktorer

”Vårt mål är att slutföra designfasen senast 2028, så att vi kan påbörja byggandet av den första kommersiella anläggningen. Den nuvarande politiska miljön är mycket gynnsam för SMR-utveckling i Finland. En reviderad kärnenergilag förväntas antas av parlamentet senare i år med ett specifikt mål att möjliggöra införandet av SMR”, tillägger Nyman.

Steady Energy har som mål att installera en flotta av kärnkraftverk för uppvärmning och ta ansvar för drift och underhåll av dessa. Att förvalta en standardiserad flotta kommer att generera betydande synergieffekter och minska driftskostnaderna.

Fossila bränslen står för mer än hälften av fjärrvärmeproduktionen i Europa. Den värme som för närvarande produceras från naturgas och kol motsvarar produktionen från cirka 800 Steady Energy LDR-50-reaktorer.

Fortsätt läsa

Nyheter

Priset på aluminium rusar förbi 5000 USD per ton i USA

Publicerat

den

Pris på aluminium i USA

Aluminiumpriset i USA har stigit kraftigt och ligger i dag på nivåer långt över 5 000 dollar per ton för många industriella köpare, för många snarare runt 6 000 dollar. Uppgången beror inte på att världsmarknadspriset har rusat i samma takt, utan på en kombination av höga tullar, låga lager och stigande regionala premier. USA är starkt beroende av importerad aluminium, och när tillgången stramas åt samtidigt som handelshinder driver upp kostnaderna ökar skillnaden mellan det globala referenspriset och vad amerikanska konsumenter faktiskt betalar. Resultatet är rekordhöga leveranspriser som pressar kostnaderna för tillverkningsindustrin, trots att aluminium på den internationella marknaden handlas betydligt lägre, där priset på LME i London exempelvis är 3 149 dollar per ton.

Fortsätt läsa

Guldcentralen

Aktier

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Populära