Svåra väderförhållanden i Thailand som härrör från El Niño kan fortsätta att driva sockerpriserna högre, vilket gör att många handlare valt att öka sina långa positioner ytterligare.

Thailand är världens tredje största sockerproducent, så effekterna av en torka kommer att ha en djupgående effekt på globala priserna. Dessutom verkar det inte som om torkan är ett kortsiktigt problem, vilket potentiellt kan göra att sockerpriserna förblir höga.

Enligt nyhetsbyrån Bloomberg förbereder Thailand beredskapsplaner för att hantera en potentiell torka som kan pågå i åratal och pressa de globala förråden av socker och ris.

”Nederbörden över hela landet kan vara så mycket som 10 procent under genomsnittet den här monsunsäsongen, och uppkomsten av El Niños vädermönster kan sänka nederbörden ytterligare under de kommande två åren, enligt regeringstjänstemän”, tillade artikeln.

Bönder försöker spara vatten genom att begränsa sig till en enda skörd, vilket ytterligare kan strypa tillgången på socker och därmed pressa priserna ännu högre. En effekt av detta är att de thailändska sockerproducenterna rapporterar att produktionen sjunker för första gången på tre år. En torka kan underblåsa inflationen i den sydostasiatiska nationen eftersom kostnaderna för grönsaker, färsk mat och kött blir dyrare på grund av minskade skördar och dyrare djurfoder.