Nyheter
Additional cuts is positive for the market and a gift to US/Canada


Additional cuts of 1.2 m bl/d in June from Saudi/Kuwait/UAE yesterday failed to rejoice the oil market and the Brent crude oil price fell 4.3% instead. Today though oil prices are firming a little but the price action (Brent) seems to be centered around the $30/bl mark right now. A depressing thought for OPEC+ must be that side-lined production in the magnitude of 3.5 – 4.5 m bl/d in the US/Canada will be the first to reap the rewards of the production cuts by OPEC+.

The Brent crude July contract yesterday moved to an intraday high of $31.47/bl (+1.6%) on the announcement that Saudi Arabia will cut an additional 1 m bl/d in June with Kuwait and UAE also chipping in additional cuts of about 100 k bl/d each. The joy didn’t last and in the end the contract fell back 4.3% on the day to a close of $29.63/bl along with negative equities and concerns over renewed virus outbreaks.
This morning Brent is inching 1.7% higher to $30.1/bl with the June WTI contract a little bit feistier gaining 2.7% to $24.8/bl. Overall market sentiment is on the negative side with lower equities and metals so oil is mostly going up on its own today. Market is obviously far from certain that the additional cuts announced yesterday will be able to drive the oil price materially higher but is today the conclusion that yes, the additional cuts are naturally positive on the margin.
The announcement yesterday was that Saudi/Kuwait/UAE will together make an additional 1.2 m bl/d cut in June versus already pledge cuts with Saudi cutting 1 m bl/d more to 7.5 m bl/d, Kuwait 0.08 m bl/d to 2.1 m bl/d and UAE 0.1 m bl/d to 2.35 m bl/d. Political pressure from the US, strained state finances in Saudi/Kuwait/UAE and a wish to re-balance the oil market and revive oil prices as quickly as possible lay behind the announcement.
It is very difficult to cut production with good results if you haven’t got a tailwind of strengthening oil demand to help you. The demand part of the equation is still a big uncertainty. Oil demand is now naturally coming back from the abyss in March/April as we get gradual reopening. But these re-openings look like they will be riddled with start/stop issues as virus infections blossom up again. How fast and how far back towards normal demand we can get is today the biggest uncertainty and a key ingredient for OPEC+ success. But demand will of course rebound both back to 100 m bl/d and beyond eventually. The key question now is how much and how fast.
But deepening production cuts now is also tricky for OPEC+. If they are successful in balancing the market, flattening the crude oil price curve and thus drive the front-month crude oil price higher then this will likely very quickly revive the 3.5 – 4.5 m bl/d of side-lined supply in the US & Canada. Thus, all Saudi/Kuwait/UAE will have achieved by cutting an additional 1.2 m bl/d is to let side-lined production in the US & Canada back into the market. Again, without being able to drive the oil price much higher.
This poses a key question: Who shall be first out to put volumes back into the market as demand revives? Side-lined US & Canadian oil wells or OPEC+ production cuts? Right now, it looks like OPEC+ or at least Saudi/Kuwait/UAE are following a strategy where shut-in production outside of OPEC+ are to be placed back in the market first.
Then on to the next step. Will OPEC+ then hold on to production cuts in order to opt for price rather than volume once the oil price moves back to $50/bl thus once again chase the oil price to $60/bl and $70/bl by holding back supply? If so, this would again give preference to shale oil volume rebound in exchange for a higher oil price to OPEC+. Such a next step looks much less likely because Russia made it very clear in March that they are basically done chasing price in exchange for gradual loss of market share to OPEC+ and more market share to US shale oil.
It is hard to conclude otherwise than that the global oil market is gradually mending with rebounding demand on the one hand and cuts to production, lost supply or shut in supply on the other.
But a sense of futility must clearly be felt by Saudi/Kuwait/UAE the moment in time when 3.5 – 4.5 m bl/d of side-lined production in the US/Canada are placed back into the market in response to their deepening production cuts. Because that is likely now what is going to happen as they ”succeed” with their cuts.
Forward crude oil curves for Brent and WTI. As the oil market starts to balance and inventories starts to draw down the front-end of these curves will move higher and the curves will flatten. This will help to revive side-lined production in the US/Canada in the magnitude of 3.5 – 4.5 m bl/d.

Nyheter
Guld stiger till över 3500 USD på osäkerhet i världen

Investerare har den senaste tiden sökt sig till guld som en säker hamn i en konfliktfylld värld. Trumps ständiga attacker på både vänner och fiender har skapat en stor oreda. Med en ökad sannolikhet för en sänkt ränta i USA så blir guld ännu mer tilltalande. Kring midnatt mellan torsdag och fredag svensk tid passerade den gula ädelmetallen 3500 USD per uns på Comex-börsen.

Nyheter
Lyten, tillverkare av litium-svavelbatterier, tar över Northvolts tillgångar i Sverige och Tyskland

Amerikanska Lyten, världsledande inom litium-svavelbatterier, har tecknat ett bindande avtal om att förvärva Northvolts återstående tillgångar i Sverige och Tyskland. I affären ingår batterifabrikerna Northvolt Ett och Ett Expansion i Skellefteå, Northvolt Labs i Västerås samt planerade Northvolt Drei i tyska Heide. Dessutom förvärvas alla immateriella rättigheter (IP) från Northvolt.
De tillgångar Lyten nu tar över har tidigare värderats till cirka 5 miljarder dollar och omfattar 16 GWh i befintlig batteriproduktionskapacitet samt ytterligare 15 GWh under uppbyggnad. Transaktionen, som är helt finansierad med eget kapital från privata investerare, väntas slutföras under det fjärde kvartalet 2025, förutsatt myndighetsgodkännande.
Återstart av verksamheter och jobbtillfällen
Lyten planerar att omedelbart återuppta verksamheten vid anläggningarna i Skellefteå och Västerås efter att affären slutförts. Bolaget har även för avsikt att återanställa en stor del av den personal som tidigare sagts upp från Northvolt och ser långsiktiga sysselsättningsmöjligheter som en nyckel till fortsatt framgång.
– Det här är ett avgörande ögonblick för Lyten. Förvärvet ger oss de anläggningar och den svenska kompetens som krävs för att snabbare möta den kraftigt ökande efterfrågan på våra litium-svavelbatterier, säger Dan Cook, vd och medgrundare av Lyten.
Positivt mottagande från svenska regeringen
Förvärvet välkomnas även från politiskt håll.
– Det här är en vinst för Sverige och för våra ambitioner inom energi och industriell innovation, säger Ebba Busch, Sveriges vice statsminister.
Fortsatt global expansion
Förvärvet i Sverige och Tyskland är en del av Lytens större strategi att bygga en stark närvaro i både Europa och Nordamerika. Tidigare i år har Lyten också köpt Northvolt Dwa i Polen – Europas största tillverkare av batterilagringssystem – samt förvärvat Northvolts IP-portfölj för energilagring. Bolaget har även uttryckt intresse för att ta över Northvolt Six i Quebec, Kanada.
Batterier för framtiden – även i rymden
Lyten har utvecklat en egen teknikplattform baserad på 3D-grafen och fokuserar på nästa generations litium-svavelbatterier – en teknik med potential att revolutionera batteribranschen. Förutom försäljning till drönar- och försvarsindustrin förbereder Lyten även en batterilansering på den internationella rymdstationen ISS senare i år.
En svensk medgrundare, Lars Herlitz
Även om Lyten är amerikanskt så finns det en svensk medgrundare, Lars Herlitz.
Nyheter
Lundin Gold hittar ny koppar-guld-fyndighet vid Fruta del Norte-gruvan

Gruvbolaget Lundin Gold har presenterat starka resultat från sin pågående prospektering vid Fruta del Norte-gruvan i Ecuador. Bolaget meddelar att man har utökat mineraliseringen vid Trancaloma samt upptäckt ett nytt koppar-guld-porfyrsystem vid Sandia, endast fyra kilometer norr om Trancaloma.
Enligt vd Ron Hochstein visar resultaten på den stora, ännu outnyttjade potentialen i området. ”Vi har nu bekräftat att mineraliseringen vid Trancaloma är kontinuerlig och sträcker sig både på djupet och i sidled. Samtidigt har vi upptäckt ett helt nytt system vid Sandia, vilket stärker bilden av en lovande porfyrkorridor direkt intill vår befintliga verksamhet,” säger han.
Bland höjdpunkterna från borrprogrammet märks ett borrhål vid Trancaloma som visade 667 meter med en koppar-ekvivalent (CuEq) på 0,44 %, inklusive 226 meter med 0,58 % CuEq. Vid Sandia påträffades 730 meter med 0,35 % CuEq från markytan, vilket bekräftar förekomsten av ett andra porfyrsystem.
Utforskningsprogrammet för 2025 är det största hittills inom området kring Fruta del Norte, med över 48 000 meter borrning genomförd hittills. Fokus ligger på att identifiera nya fyndigheter i närheten av den befintliga gruvan.

-
Nyheter3 veckor sedan
USA inför 93,5 % tull på kinesisk grafit
-
Nyheter3 veckor sedan
Fusionsföretag visar hur guld kan produceras av kvicksilver i stor skala – alkemidrömmen ska bli verklighet
-
Nyheter4 veckor sedan
Westinghouse planerar tio nya stora kärnreaktorer i USA – byggstart senast 2030
-
Nyheter3 veckor sedan
Ryska militären har skjutit ihjäl minst 11 guldletare vid sin gruva i Centralafrikanska republiken
-
Nyheter2 veckor sedan
Kopparpriset i fritt fall i USA efter att tullregler presenterats
-
Nyheter4 veckor sedan
Eurobattery Minerals förvärvar majoritet i spansk volframgruva
-
Nyheter1 vecka sedan
Lundin Gold rapporterar enastående borrresultat vid Fruta del Norte
-
Nyheter3 veckor sedan
Kina skärper kontrollen av sällsynta jordartsmetaller, vill stoppa olaglig export