Följ oss

Nyheter

David Hargreaves on Metals and Minerals, week 3 2012

Publicerat

den

Exchange traded metalsExchange Traded Metals

The sector rallied on better economic sentiment and the sharing of our view that the world is bigger than the Euro. Neither will we spin anti-clockwise down the vortex of life just because the French debt has been downgraded. Warehouse stocks did not join the euphoria.

 

Metals stocks and commodity price movements

Alumina from Coal Ash? There is nothing new in the world, only someone willing to promote it. We produce that versatile metal aluminium in a 3-stage process starting with a cheap and cheerful raw material bauxite, which is high in the starter ingredient aluminium oxide, Al2O3. As the miners found out when they attempted a cartel in the 1960’s, it is not the only available substance. Clays and coal ash are also rich in it. So the Chinese (who else?) have decided to throw some of their vast surplus dollars into producing alumina, the half-way house, from coal ash. The company doing so is Shenhua, China’s largest coal producer. Makes sense so far. Now Mineweb reports that they are throwing $21.4bn at a project based at a coal mine of theirs in Inner Mongolia. The maths are a bit askew.

  • World production of aluminium = 40Mt/y
  • World bauxite usage = 200Mt/y
  • Aluminium content of bauxite = 20%
  • Now the Aluminium content of coal ash is only 5%.

So you would need 200Mt x (20 ÷ 5) = 800Mt of ash. Thermal coal runs about 10% ash, so you would need to burn 800 x 10 = 8000Mt/y of power station coal to replace the bauxite. The power station burn is about 3,500Mt, so coal ash could in theory make a 60-65%, a hole in the bauxite market. But they are spending $21bn to find out if and how. We wish them luck. It would seriously upset Rio Tinto, Alcoa, Vale, BHPB and the Government of Guinea, if it worked, because they are big bauxite miners. You can also extract gold from seawater but that is another story.

Bulk Minerals

Iron ore cfr tiajin port 13 january 2012

Precious Metals

It is a quiet week when gold does not merit at least a page. It flirted around last week, but did not run a temperature.

There may be an upward, speculative run now the Euro has been semi-trashed by S&P, but we think that will be all. The CEO of London market gold fixer Sharps Pixley came back from China last week. His findings, chronicled by Mineweb, are well worth a browse. He thinks the Chinese are on the move as buyers, both the Central Bank and the populace. He tells you what we repeatedly tell you, that for China’s central reserves to challenge those of the USA (or France, Germany or Japan), they have a long way to go. He also notes that with an export ban in place, what goes to China, stays in China.

Auto demand adds to pressure on platinum. Worldwide, there is a switch to diesel and alternatively-fuelled cars versus petrol models. This means better fuel efficiencies and less pressure on autocatalysts. It adds to the woes of South Africa’s platinum miners, but if they cut back, a shortage will drive up the price again. Not an argument to buy Pt shares.

AIM-listed Pan African Resources (15.25p; Hi-Lo 17.0-9.5) gets a buy signal in Shares Magazine. It is RSA-based and has both a mining operation at Barberton (95,000oz/yr) plus a recycling facility. It also pays a dividend, yield 5.3% at the current share price. There’s a novelty. Now it just happens that AIM-listed Goldplat is South African based, does recycling and has a primary gold mine in Kenya! Hmmmmm.

Minor Metals

Little change on the week but the disparities between a year ago, six months ago and now are significant, as the table below shows:

Minor metals 15 January 2012

Antimony has trebled in price in 3 years (from $4000/t but has lost 34% from its exceptional $17,500t level in June 2011.

Produced largely now by China, but with growing supplies from the former Soviet Republics it had been subjected to lower Chinese offerings but these have now improved. Its usage is dominated as a flame retardant and lead substitute.

Bismuth remains in obvious over supply with producers China, Korea and Bolivia having large offerings. We may see further weakness. Cadmium, that most versatile of minors, from food additives to dyestuffs and metal plating, remains somewhat in oversupply.

Cobalt, at $13.50-14.50/lb has picked up a little. Its supply still remains in the grip of DRC and Zambian miners with China’s intake on the rise. Mercury, despite environmental pressure, remains in big-demand as an amalgam in gold refining, particularly in small scale and artisanal workings. The EU has an export ban on the metal and prices seem destined for move on the upside.

[hr]

About David Hargreaves

David Hargreaves

David Hargreaves

David Hargreaves is a mining engineer with over forty years of senior experience in the industry. After qualifying in coal mining he worked in the iron ore mines of Quebec and Northwest Ontario before diversifying into other bulk minerals including bauxite. He was Head of Research for stockbrokers James Capel in London from 1974 to 1977 and voted Mining Analyst of the year on three successive occasions.

Since forming his own metals broking and research company in 1977, he has successfully promoted and been a director of several public companies. He currently writes “The Week in Mining”, an incisive review of world mining events, for stockbrokers WH Ireland. David’s research pays particular attention to steel via the iron ore and coal supply industries. He is a Chartered Mining Engineer, Fellow of the Geological Society and the Institute of Mining, Minerals and Materials, and a Member of the Royal Institution. His textbook, “The World Index of Resources and Population” accurately predicted the exponential rise in demand for steel industry products.

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Nyheter

Grafitgruva i Nunasvaara närmare att förverkligas – regeringen beslutar att detaljplan ska antas

Publicerat

den

Grafit-prov hos Talga i Vittangi

Talga fick för tre månader sedan miljötillstånd för en grafitgruva i Nunasvaara utanför Vittangi, vilket var ett av de mest avgörande stegen i processen. Nu har även en av de återstående stegen passerats. Regeringen har beslutat att Kiruna kommun ska anta en detaljplan som gör det möjligt att bedriva gruvverksamhet vid grafitfyndigheten. Enligt regeringen är det angeläget att en detaljplan antas så fort som möjligt och senast den 16 maj ska den vara antagen.

– Grafit är en viktig mineral i batteritillverkningen och den gröna omställningen. Den europeiska batteriindustrin är i dag beroende av import, samtidigt som Kina avser att införa exportrestriktioner som kan riskera hela batterivärdekedjan. Regeringen har fattat detta beslut utifrån att området utgör ett riksintresse för utvinning av värdefulla ämnen och material, säger infrastruktur- och bostadsminister Andreas Carlson.

– Sverige har de mineral som behövs och är helt avgörande för digital och grön omställning. Vi är kända för att stå för hållbarhet och goda arbetsvillkor särskilt inom mineralsektorn. Den grafit som Talga tänker producera är ett nyckelmaterial vid tillverkning av batterier, säger energi- och näringsminister Ebba Busch.

Fortsätt läsa

Nyheter

Elbolaget Santee Cooper ska återstarta byggandet av 2,2 GW kärnkraft

Publicerat

den

Santee Cooper

Elbolaget Santee Cooper som ägs av delstaten South Carolina vill återstarta byggandet av två kärnkraftsreaktorer, närmare bestämt två stycken AP1000 på vardera 1100 MW. Byggandet inleddes 2008, men lades ner 2017. Kostnaderna hade då stigit rejält, samtidigt som fossilgas blivit extremt billig. Det var detta projekt som starkt bidrog till att Westinghouse gick i konkurs.

Tiderna har dock förändrats, AI kräver stora mängder stabil elektricitet. Teknikföretagen är därför villiga att betala.

Santee Cooper har därför anlitat Centerview Partners för att hitta partners som är intresserade av att hjälpa till att finansiera byggandet. Man vill sätta samman ett konsortium som bland annat skulle inkludera ett stort teknikbolag som är intresserat av att säkra tillgång på elektricitet. Intresserade aktörer ska inkomma med förslag senast den 5 maj till Centerview.

”Vi ser ett förnyat intresse för kärnkraft, som drivs av investeringar i avancerad tillverkning, efterfrågan på AI-drivna datacenter och teknikindustrins nollkoldioxidmål”, säger Jimmy Staton, vd och koncernchef. ”Med tanke på de långa tidsramar som krävs för att ta nya kärnkraftsenheter i drift har Santee Cooper en unik möjlighet att utforska alternativ för Summer-reaktor 2 och 3 och deras relaterade tillgångar som skulle kunna göra det möjligt för någon att generera tillförlitlig, koldioxidfri el på en meningsfullt förkortad tidsram.”

Fortsätt läsa

Nyheter

Liquid Wind inleder samarbete med Turun Seudun för etablering av elektrobränsleanläggning i Finland

Publicerat

den

Avtal skrivs för e-metanol i Nådendal

Elektrobränsle har en spännande framtid. Att med koldioxidfri elektricitet och återvunnen koldioxid kunna tillverka nästan koldioxidneutrala bränslen för exempelvis flyg och fartyg, där man samtidigt inte har samma begränsningar i råvaror som biobränslen har. Kostnaden är dock ännu så länge hög, vilket gör att efterfrågan är låg. Att göra elektrobränsle för flyg har mött motgång i Sverige, senast igår meddelade ST1 och Vattenfall att de pausar sina planer i Västsverige. Samtidigt fortsätter dock flera projekt vad gäller fartygsbränsle längs kusten i norra hälften av Sverige.

Blickar vi till vårt grannland Finland så presenterades idag en helt ny satsning på elektrobränsle. Svenska Liquid Wind och finska Turun Seudun Energiantuotanto (TSE) meddelade idag att en anläggning ska utvecklas i Nådendal vid kraftverket Naantali 4.

E-metanol i Nådendal

Liquid Wind och Turun Seudun Energiantuotanto Oy (TSE) har ingått ett samförståndsavtal för att tillsammans utveckla en elektrobränsleanläggning i Nådendal, Finland. Anläggningen är planerad att ligga i anslutning till TSE:s lokala kraftverk Naantali 4.

Avtalet innebär början på ett nära samarbete för att genomföra ett av Finlands mest betydelsefulla projekt inom grön vätgas. Projektet syftar till att främja övergången till rent bränsle och stärka den inhemska konkurrenskraften genom att använda befintlig infrastruktur. Elektrobränsleanläggningen planeras ligga i anslutning till TSE:s lokala kraftverk Naantali 4, som kommer att leverera biogen koldioxid och ånga för produktion av e-metanol. Dessutom kommer process- och spillvärmen från Liquid Winds anläggning att användas för fjärrvärme, vilket minskar TSE:s beroende av förbränningsbaserad fjärrvärmeproduktion.

När elektrobränsleanläggningen är i drift kommer den att producera 100 000 ton e-metanol per år tillverkad av grön vätgas och biogen koldioxid (160 000 ton per år). Investeringsbeslut (FID) planeras till 2026 och anläggningen planeras att vara i drift 2029. E-metanol är en mångsidig råvara som kan minska koldioxidutsläpp och ersätta fossila bränslen i sektorer som är svåra att avkarbonisera som sjöfart och flyg.

Liquid Wind är den huvudsakliga projektutvecklaren och har inlett processen för miljökonsekvensbedömning och tillståndsgivning. Dessutom kommer parterna gemensamt att undersöka möjligheterna att säkerställa en tillräcklig tillgång till förnybar el för att producera e-metanol.

Claes Fredriksson, VD och grundare av Liquid Wind, säger:

“Vi är mycket glada över att kunna presentera vårt samarbetsprojekt för elektrobränsleproduktion med TSE. Genom detta avtal kombinerar vi våra företags respektive styrkor för att främja och påskynda den gröna omställningen såväl lokalt som globalt. Lokalt i Nådendal kommer vi att fokusera på Carbon Capture and Utlization (CCU) och återanvändning av koldioxid och spillvärme. Globalt kommer produktionen från denna anläggning att bidra till omställningen från fossila bränslen till koldioxidsnåla elektrobränslen.”

Pertti Sundberg, VD för TSE och Timo Honkanen, VD för Åbo Energi* säger:

“Detta är ett viktigt projekt för oss för att uppnå de klimatmål som våra ägare ställt och för att trygga en konkurrenskraftig förnybar fjärrvärme för Åbo ekonomiska region även i framtiden. Vi gläds åt att TSE är med och främjar konkreta inhemska spetsprojekt inom vätegasekonomin som stödjer framtida energisystem. I och med detta avtal fördjupas vårt samarbete med Liquid Wind och produktionsanläggningen för förnybart bränsle i Nådendal tar ett konkret steg mot produktion.”

Mika Lehtonen, VP, Fortums värme- och kylverksamhet i Finland** säger:

“Vi är glada över att vi tillsammans kan främja detta projekt som ligger i linje med principerna för cirkulär energiekonomi och resurseffektivitet. Liquid Wind är en bra partner för TSE eftersom de har kapacitet att genomföra projekt av denna skala. Denna industriella integration stärker också positionen för Nådendals kraftverk som leverantör av råvaror för metanoltillverkning samtidigt som det fortsätter att producera elektricitet och värme för kunderna i Åboregionen och TSE:s investeringar förblir måttliga.”

Laura Leppänen, Nådendals*** stadsdirektör, säger:

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

“Den här betydande investeringen är ett viktigt steg i det forna Neste-hamnområdets gröna omställning, som staden har förbundit sig till. Ansvar och hållbarhet spelar en viktig roll i stadens strategi, liksom vitalitet. Nådendals produktionsanläggning för e-metanol uppfyller båda de här strategiska målsättningarna.”

*Åbo Energi (Turku Energia) äger 43,5% av TSE.

**Fortum Power and Heat äger 53,5% av TSE.

***Naantali äger 3% av TSE.

Fortsätt läsa

Centaur

Guldcentralen

Fokus

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Populära