Nyheter
David Hargreaves on Iron ore, week 14 2012
Iron Ore continues to dominate news in the bulk trade, as befits a mineral whose output is measured at over one billion tonnes per year and growing at over 6% annually. That alone is the combined exports of Canada and South Africa.
Of greatest importance is that as an export-driven trade, critical to producers such as Australia, Brazil, India and the CIS. Further, almost 60% of all is destined for China and 20% for Japan and South Korea. The market is effectively polarised.
Contract pricing ruled for many years in annual bargains driven by the above importers and the major producing companies Vale SA (24% world production), Rio Tinto (14%) and BHPB (10%). Now it has all but broken down and been replaced by reference to the spot market. The growth of that mechanism owes much to the development of diversified production bases in West Africa and continued growth in the established mining locations. Much has been made of the possible economic slowdown in China. In context, this means that last year’s 9.3% increase may only be 8% this year. That is still another 80Mtpy. There are warnings of the spot price softening but this has not been borne out. It further nudged up to $145.2/t thisweek even as new investment and output news flows in. Increasingly, users are investing in mines to secure supplies.
- Japanese trader Marubeni is teaming up with South Korea’s steel maker Posco and ship builder STX to buy 30% of the Roy Hill project in Australia, whose plan is to hit 55Mtpy by 2014. That works out at about $220/t of output or 1.50 x the sales price.
- AIM listed but with loftier ambitions, London Mining (285p; Hi-Lo 438p-256p) is now fully funded to boost capacity at its Marampa, Sierra Leone mine to 5Mtpy. It has an offtake agreement with trading company Vitol. It also has an offtake contract with Glencore. Both have prepayment clauses. There is a further target of 9Mtpy.
Iron ore pricing. Wood MacKenzie sees iron ore supply and demand coming into balance over the next few years and the price slowly to decline. Their range is $157/t in 2012, $155/t in 2013 and $140/t in 2014. They warn of projects in the riskier and less developed regions suffering. Demand growth in China is pitched at 5% per year. They look for coking coal, essential to steel making, to average $200-215/t in the next few years.
Chrome Ore. A much misunderstood metal, its major end use is as ferro-chrome for use in steel making, particularly the stainless variety. This is achieved by mixing the ore with iron and coke, a relatively expensive process but with a resultant price enhancement. Resources are not a problem, measuring over 300 years at present rates of usage. However they lie selectively in RSA (70%) Russia and CIS (10%) and Zimbabwe (10%). South Africa has long been the dominant producer, but its share of supply as ferro-chrome (as opposed to chrome ore) has slipped from 50% in 2001 to 42% now, with China’s share up in the same period from 5% to 25%. Much of China’s output arises from raw ore shipped from RSA. This has been noticed in high places. They tell us the industry employs 200,000 people and its exports are worth R42bn to GDP. So there is a call to slap a duty of $100/t on raw chrome exports, to encourage local beneficiation. Problem: it is energy intensive and to show the comic-tragic nature of the situation, even as the call went out for the export tax, at least one ferrochrome producer was cutting back on its electricity usage at the behest of power generator Eskom. You can’t have your pasties and eat them, chaps
[hr]
About David Hargreaves
David Hargreaves is a mining engineer with over forty years of senior experience in the industry. After qualifying in coal mining he worked in the iron ore mines of Quebec and Northwest Ontario before diversifying into other bulk minerals including bauxite. He was Head of Research for stockbrokers James Capel in London from 1974 to 1977 and voted Mining Analyst of the year on three successive occasions.
Since forming his own metals broking and research company in 1977, he has successfully promoted and been a director of several public companies. He currently writes “The Week in Mining”, an incisive review of world mining events, for stockbrokers WH Ireland. David’s research pays particular attention to steel via the iron ore and coal supply industries. He is a Chartered Mining Engineer, Fellow of the Geological Society and the Institute of Mining, Minerals and Materials, and a Member of the Royal Institution. His textbook, “The World Index of Resources and Population” accurately predicted the exponential rise in demand for steel industry products.
Nyheter
Kan oljepriset nå 100 dollar per fat?

Det internationella råoljepriset har stigit med mer än 10 procent efter att oljeproducenterna Saudiarabien och Ryssland förlängt sina frivilliga produktionsminskningar på sammanlagt 1,3 miljoner fat per dag (bpd) till slutet av året.
Priset på Brent-terminer steg till på 94,63 dollar under veckan som slutade den 15 september, det högsta sedan november 2022. Oljepriset är också på väg mot sin största kvartalsvisa ökning sedan Rysslands invasion av Ukraina under första kvartalet 2022, enligt nyhetsbyrån Reuters.
Olja förväntas handlas högre och kan nå över 95 dollar, men marknadsanalytiker tror att priser som över 100 dollar är tveksamma. ”Marknaderna fruktar att denna trend kan stimulera till en ytterligare avkylning i den amerikanska ekonomin, vilket potentiellt kan minska efterfrågan på råolja”, säger mäklarföretaget Motilal Oswal.
USAs bränsleefterfrågan förväntas också svalna under de kommande månaderna, med slutet av den resetunga sommarsäsongen.
Tidigare den här månaden förlängde oljeproducenterna Saudiarabien och Ryssland sina frivilliga oljeproduktionsminskningar på sammanlagt 1,3 miljoner fat per dag (bpd) till slutet av december 2023. Dessa är ovanpå aprilsänkningarna som överenskommits av OPEC och dess allierade (OPEC+) som löper till slutet av 2024.
Även efter att ha tvivlat på oljepriser över 100 dollar, utesluter mäklarhus och marknadsanalytiker fortfarande inte möjligheten. ”Varje överraskande nedskärning av OPEC+ igen kan ge ytterligare positiv fart och pressa priserna högre över 100 dollar” sade den indiska råvarumäklaren Motilal Oswal.
Nyheter
Oljejättar drar sig ur prospekteringsprojekt i Mexiko

Oljejättarna Chevron och Repsol har slutat prospektera vid två offshoreblock i Mexikos territorialvatten eftersom tidigt arbete antydde att det inte finns tillräckligt med resurser för motivera en fortsatt prospektering av dessa offshoreblock.
De två företagen hade vunnit rättigheterna att utforska blocken vid ett anbud under Mexikos tidigare administration, rapporterade Reuters.
Chevron sade till den mexikanska energiregulatorn att dess arbete vid djupvattenblocket i delstaten Tabasco inte hade gett några lovande resultat. Repsol har aldrig genomfört något meningsfullt prospekteringsarbete vid det grundvattenblock som företaget hade vunnit, enligt den mexikanska kolvätekommissionen – branschtillsynsmyndigheten.
De två företagen är bara de senaste i en lista över utländska oljebolag som vunnit prospekteringsrättigheter och nu återlämnar dem, noterade Reuters i sin rapport. Listan inkluderar BP, Shell och TotalEnergies. Vissa företag har returnerat mer än ett block till den mexikanska staten.
Pena-Nieto-regeringen hade stora ambitioner om Mexikos oljeindustri och lutade sig hårt mot utländska supermajors för att gå i spetsen för en ökning av produktionen. Antalet faktiska upptäckter har emellertid varit mindre än vad den mexikanska regeringen och de utländska prospektörerna hoppats på.
En av dessa upptäckter går emellertid framåt. Trionfältet upptäcktes 2012 och fick nyligen ett sista klartecken från sina majoritetsaktieägare, Australiens Woodside Energy. Woodside äger 60 procent av Trionfältet, medan de återstående 40 procent ägs av Mexikos statliga oljebolag, Pemex. Pemex gick med Woodside in i projektet fem år efter upptäckten eftersom Woodside saknade resurser att utveckla Trion på egen hand.
Woodside förväntar sig en hög avkastning med en kort återbetalningstid på fyra år vid ett budgeterat oljepris om 70 dollar. De reserver som projektet kommer att utnyttja uppskattats till 479 miljoner fat oljeekvivalenter i olja och gas
Woodsides andel uppgår till 287 miljoner fat oljeekvivalenter. Enligt Pemex uppskattningar är Trions bruttoutvinningsbara reserver 485 miljoner fat oljeekvivalenter.
Nyheter
Två timmar om hur ammoniak passar in på energimarknaden

Världen arbetar hårt med att ställa om till att släppa ut mindre koldioxid och i det arbetet ingår många delar. Två centrala delar är vätgas och energiöverföring. Något som knyter detta samman är ammoniak, vilket kan sägas vara en variant av vätgas som dels kan användas i sin egen rätt och dels är det en form som gör att vätgas kan transporteras runt om i världen.
IVA har hållit ett seminarium om ammoniak där tre olika personer håller föredrag och svarar på frågor. Det är intressant med många detaljer som blir belysta. Men förvänta dig inga slagkraftiga budskap om enkla och revolutionerande lösningar, här handlar det mer om hur vi praktiskt kan ta oss framåt.
Ammoniak – möjliggörare för global handel med vätgas
Produktion av vätgas från ammoniak, teknik och kommersiellt tillgängliga processer.
Henrik Larsen, KBR
Omställning och reduktion av CO2 i Stenungssund
Hur kan ammoniak bidra? Hur står den sig mot andra tekniker?
Lars Pettersson, Borealis
Vätgas avgörande del av Volvos omställning
Vilken roll kan ammoniak som vägasbärare spela?
Monica Johansson, Volvo Group
-
Nyheter2 veckor sedan
Africa Oil har fokus på offshore-tillgångar i Nigeria
-
Nyheter3 veckor sedan
EnQuest ska avnotera sina aktier från Nasdaq Stockholm
-
Nyheter3 veckor sedan
Kyawthuite – världens mest sällsynta mineral
-
Nyheter4 veckor sedan
Det svenska fusionsföretaget Novatron Fusion Group får ytterligare kraft med ny investering
-
Nyheter3 veckor sedan
Sveriges största elektrolysanläggning invigs idag
-
Nyheter4 veckor sedan
Kraftigt prisfall på el i höst
-
Nyheter4 veckor sedan
Det finns tillräckligt med koppar
-
Analys4 veckor sedan
Ultra tight market for medium sour crude and middle distillates