Nyheter
David Hargreaves on Bulk Minerals, week 49 2013

The emphasis swung back to Potash this week as the miners began to retreat, but iron ore retained a full head of steam, advancing a solid $3 to $139.2/t.
Potash. There is more to this market than the collapse of the sales cartel. It is increasingly obvious it is over supplied and the pipeline is full. Thus, a buyers’ market. The major customers, Brazil, India, China, are wily birds. So the pressure on the supply side. It is two-fold: Those with it and have too much; those developing who are facing a potential surplus. To the former, Canada and Russia have a tight grip on a +50Mt/yr market for the essential fertilizer market worth, even at recently reduced prices, up to $20bn per year.
Effective marketing cartels have, until recently, ensured lucrative margins. They are no more, since the Russian arrangement between the world’s largest miner, OAO Uralkali and it partner Belarukali, fell apart. It resulted in the potash price collapsing from a transient $700/t to nearer $300/t. Even at this, they still talk of $150/t margin. In Canada, leader Potash Corporation is cutting back with over 1000 employees to get the axe in a combined efficiency and output reducing measure. Its local competitors Agrium and Mosaic Co. are likely to follow suit. WIM says: It takes 5-7 years to develop a deep potash mine and those who plunged in recently are feeling the pain. They include BHPB (Jansen, Canada), Sirius (UK) and Vale.
Iron Ore continues its steady recovery, although not cheering – much – share prices. We note:
This does not alter the picture for a potential long term ample supply, based on Australia and West Africa in particular.
We note:
London Mining (AIM 111.50p Hi-Lo 189.75p-86.00p) has shelved plans to bring in a partner to help expand its Marampa, Sierra Leone, Mine. Instead it will concentrate on reducing debt and returning cash to investors. In its efforts it says: refinanced existing debt will be upped by $20M to $200M to fund expansion to 6.5Mt/yr plus the extended maturity of a $110M convertible loan, from 2016 to 2019 at a coupon rising from 8% to 12%. That is hefty.
Chinese imports of iron ore, perhaps more correctly, Australia exports, are on the up. Port Headland, which handles up to a fifth of all seaborne trade, saw an increase in exports of 38%, year-on-year, in November 2013. 22.3Mt went out in the month. Japan to 2.2Mt (also up 38%) and Korea doubled to 2.9Mt. The port handles cargoes for BHPB, Fortesque and Atlas.
[hr]
About David Hargreaves
David Hargreaves is a mining engineer with over forty years of senior experience in the industry. After qualifying in coal mining he worked in the iron ore mines of Quebec and Northwest Ontario before diversifying into other bulk minerals including bauxite. He was Head of Research for stockbrokers James Capel in London from 1974 to 1977 and voted Mining Analyst of the year on three successive occasions.
Since forming his own metals broking and research company in 1977, he has successfully promoted and been a director of several public companies. He currently writes “The Week in Mining”, an incisive review of world mining events, for stockbrokers WH Ireland. David’s research pays particular attention to steel via the iron ore and coal supply industries. He is a Chartered Mining Engineer, Fellow of the Geological Society and the Institute of Mining, Minerals and Materials, and a Member of the Royal Institution. His textbook, “The World Index of Resources and Population” accurately predicted the exponential rise in demand for steel industry products.
Nyheter
Kina slår nytt rekord i produktion av kol

Energianalytikern John Kemp rapporterar, baserat på Kinas officiella statistik, att landet slagit ett nytt rekord i produktion av kol. I mars producerade man 441 miljoner ton. Grafen nedan visar hur perioden januari-mars varit per år och där har produktionen gått upp till 1203 miljoner ton från 1106 miljoner ton för samma period föregående år.
Kina använder spektakulära mängder kol, det man också gradvis gör är att ersätta importerad kol med egen produktion. Det är en säkerhetsfråga att man vill vara mindre beroende av omvärlden för energi. Fördelen med importerade kol är att den kan levereras med lastfartyg till de energislukande kustregionerna. Men Kina har med tiden byggt energislukande industri vid sina kolgruvor, vilket delvis minskar behovet av att frakta kolen.

Nyheter
Två samtal om det aktuella läget på råvarumarknaden

Det är stormiga tider på råvarumarknaden där oljepriset leder nedgången. Guld klarar sig däremot hyggligt väl, berättar Lars Henriksson på råvarufonden Centaur. Han tar vidare upp aluminium och koppar. Han säger även att den värld med en global råvarumarknad nu kanske kommer att förändras där vi i stället kan få se en mer segmenterad marknad där det handlas utanför och inom USA. Prisutvecklingen för olika råvaror skiljer sig kraftigt åt, jordbruksråvaror som vete klarar sig ganska bra, priserna var redan låga.
Nästa gäst är Maria Sunér från Svemin som diskuterar marknaden ur andra perspektiv, så som satsningar på försvar och grön energi samt hur de påverkar efterfrågan på råvaror.

Nyheter
Oljepriserna slaktas på samtidiga negativa faktorer

Både WTI- och Brent-oljan har idag fallit med omkring 7 procent, där WTI handlas kring 66,50 USD och Brent kring 69,89 USD. De kan dessutom tilläggas att USAs valuta idag faller mot i princip alla andra valutor, vilket gör oljepriset för alla utanför USA har fallit ännu mer.
USA:s handelskrig mot alla världens länder, förutom Ryssland, har skadeskjutit hela världsekonomin vilket förväntas minska efterfrågan på olja. Samtidigt fortsätter OPEC+ att enligt plan trappa ner sin begränsning av oljeproduktionen, dvs man kommer att producera mer olja.
Tullsmärta för amerikansk oljeproduktion
Fallande oljepriser är ingenting amerikanska oljeproducenter gillar. De drabbas dock även på kostnadssidan. Stålrör och andra saker som oljeproducenter använder har belagts med tullar, vilket gör att produktionskostnaderna stiger. Amerikanska oljebolag är det dock svårt att gråta över, de har trots allt finansierat och marknadsfört denna utveckling.
Någonting som USA dock inte införde tullar på är olja. Hade Trump fullföljt de planerna då hade det kunnat bli ett ännu större kaos.
-
Analys4 veckor sedan
Crude oil comment: Ticking higher as tariff-panic eases. Demand growth and OPEC+ will be key
-
Analys3 veckor sedan
Crude prices hold gains amid fresh tariff threats
-
Nyheter3 veckor sedan
Ett samtal om råvarorna som behövs för batterier
-
Nyheter3 veckor sedan
Tysklands SEFE skriver avtal om att köpa 1,5 miljarder ton LNG per år från Delfin i USA
-
Nyheter4 veckor sedan
700 timmar med negativa elpriser och dyrare biobränsle gav lägre resultat för Jämtkraft
-
Nyheter3 veckor sedan
Danska Seaborg Technologies siktar på serieproduktion av smältsaltsreaktorer till mitten av 2030-talet
-
Analys3 veckor sedan
Brent Edges Lower After Resisting Equity Slump – Sanctions, Saudi Pricing in Focus
-
Nyheter2 veckor sedan
Oljepriserna slaktas på samtidiga negativa faktorer