Följ oss

Nyheter

David Hargreaves on Bulk Minerals, week 49 2013

Publicerat

den

Iron Ore bult transport

Iron Ore bult transportThe emphasis swung back to Potash this week as the miners began to retreat, but iron ore retained a full head of steam, advancing a solid $3 to $139.2/t.

Potash. There is more to this market than the collapse of the sales cartel. It is increasingly obvious it is over supplied and the pipeline is full. Thus, a buyers’ market. The major customers, Brazil, India, China, are wily birds. So the pressure on the supply side. It is two-fold: Those with it and have too much; those developing who are facing a potential surplus. To the former, Canada and Russia have a tight grip on a +50Mt/yr market for the essential fertilizer market worth, even at recently reduced prices, up to $20bn per year.

Effective marketing cartels have, until recently, ensured lucrative margins. They are no more, since the Russian arrangement between the world’s largest miner, OAO Uralkali and it partner Belarukali, fell apart. It resulted in the potash price collapsing from a transient $700/t to nearer $300/t. Even at this, they still talk of $150/t margin. In Canada, leader Potash Corporation is cutting back with over 1000 employees to get the axe in a combined efficiency and output reducing measure. Its local competitors Agrium and Mosaic Co. are likely to follow suit. WIM says: It takes 5-7 years to develop a deep potash mine and those who plunged in recently are feeling the pain. They include BHPB (Jansen, Canada), Sirius (UK) and Vale.

Iron Ore continues its steady recovery, although not cheering – much – share prices. We note:

Iron Ore Company prices

This does not alter the picture for a potential long term ample supply, based on Australia and West Africa in particular.

We note:

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

London Mining (AIM 111.50p Hi-Lo 189.75p-86.00p) has shelved plans to bring in a partner to help expand its Marampa, Sierra Leone, Mine. Instead it will concentrate on reducing debt and returning cash to investors. In its efforts it says: refinanced existing debt will be upped by $20M to $200M to fund expansion to 6.5Mt/yr plus the extended maturity of a $110M convertible loan, from 2016 to 2019 at a coupon rising from 8% to 12%. That is hefty.

Chinese imports of iron ore, perhaps more correctly, Australia exports, are on the up. Port Headland, which handles up to a fifth of all seaborne trade, saw an increase in exports of 38%, year-on-year, in November 2013. 22.3Mt went out in the month. Japan to 2.2Mt (also up 38%) and Korea doubled to 2.9Mt. The port handles cargoes for BHPB, Fortesque and Atlas.

Iron Ore CFR Tianjin port, 62 % FE

[hr]

About David Hargreaves

David Hargreaves

David Hargreaves

David Hargreaves is a mining engineer with over forty years of senior experience in the industry. After qualifying in coal mining he worked in the iron ore mines of Quebec and Northwest Ontario before diversifying into other bulk minerals including bauxite. He was Head of Research for stockbrokers James Capel in London from 1974 to 1977 and voted Mining Analyst of the year on three successive occasions.

Since forming his own metals broking and research company in 1977, he has successfully promoted and been a director of several public companies. He currently writes “The Week in Mining”, an incisive review of world mining events, for stockbrokers WH Ireland. David’s research pays particular attention to steel via the iron ore and coal supply industries. He is a Chartered Mining Engineer, Fellow of the Geological Society and the Institute of Mining, Minerals and Materials, and a Member of the Royal Institution. His textbook, “The World Index of Resources and Population” accurately predicted the exponential rise in demand for steel industry products.

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Nyheter

Italien planerar att tillåta kärnkraft igen

Publicerat

den

Vackert landskap i Italien

Italien byggde under 1960- och 70-talet fyra kärnkraft med en reaktor vardera och hade planer på en kraftig expansion. Men på 1980-talet bestämde sig landet för att överge kärnkraft och för 34 år sedan stängde landet sitt sista kärnkraftverk. På 00-talet försökte landets ledare att satsa på kärnkraft men befolkningen sade nej.

Nu vill dock Giorgia Melonis regering göra ett nytt försök med att väcka liv i kärnkraft med fokus på SMR-reaktorer. Man vill se ny kärnkraft inom tio år och att energislaget står för 11 procent av landets elproduktion år 2050.

Man vill sänka landets koldioxidutsläpp och komplettera den väderberoende elproduktionen. År 2022 stod fossil energi för 78 procent av landets energikonsumtion.

Landets yngre befolkning sägs vara mer positiv till kärnkraft, samtidigt som kritiken mot solceller har växt, dels kring att de står i konflikt med landets matproduktion och dels att de förfular det italienska landskapet när kullar och hustak bekläds med paneler.

Fortsätt läsa

Nyheter

Lundin Mining vill köpa Filo Corp tillsammans med BHP

Publicerat

den

Filo del Sol-området

Det är ingen hemlighet att Lundin-familjen är intresserad av att i någon form slå samman bolag som är verksamma i Vicuña-området som gruppen utvecklar, med fokus på koppar (samt guld och silver). Tre Lundin-bolag är verksamma bredvid varandra, nämligen Lundin Mining, Filo Corp och NGEX Minerals.

Nu rapporterar flera nyhetsbyråer, med hänvisning till källor, att Lundin Mining har kontaktat BHP Group om att tillsammans köpa ut Filo Corp. Det är något som skulle lösa finansieringsfrågan för Filo Corp och deras projekt.

Lundin-familjen äger 15 % av Lundin Mining och 32 % av Filo Corp. BHP äger 6 % av Filo Corp.

Tanken med att köpa ut Filo Corp är att slå samman dess projekt Filo del Sol som ligger på gränsen Argentina-Chile med Lundin Mings närliggande Josemaria-projekt. Det skulle göra det lättare för Lundin-familjen att finansiera projektet och för BHP skulle det ge en expansion inom koppar som företaget behöver.

Representanter för Filo Corp och Lundin Mining har avböjt att kommentera uppgifterna, som satte Filo Corps aktie i rörelse uppåt.

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*
Fortsätt läsa

Nyheter

Filo Corp utvecklar en högintressant kopparfyndighet

Publicerat

den

Filo del Sol

Filo Corp, vars aktier är noterade både i Sverige och Kanada, är ett bolag i Lundin-sfären med fokus på koppar (samt det guld och silver som finns i kopparfyndigheten). Bolaget arbetar med att utveckla Filo del Sol som ligger på gränsen mellan Argentina och Chile och är en del av Vicuña-område där flera Lundin-företag är aktiva.

Filo Corps VD Jamie Beck presenterade nyligen verksamheten i Stockholm.

Jamie Beck, VD för Filo Corp, presenterar verksamheten.
Fortsätt läsa

Centaur

Guldcentralen

Fokus

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Populära