Följ oss

Nyheter

Armbrytning på guldmarknaden – Vad har hänt och vem vinner

Publicerat

den

Armbrytning på guldmarknaden

Guldcentralen - Investera i guldNedan är en brittisk karikatyr från 1962 där det kalla kriget skildras som en armbrytning utan vinnare; likheterna med den nuvarande situationen på guldmarknaden är ganska träffande i och med att debatten mellan monetarister och guldförespråkare har nått en ny nivå, och en fortsatt intensifiering är att vänta allt eftersom vi närmar oss presidentval i USA. Ekonomin är naturligtvis det hetaste samtalsämnet med tanke på att många av de problem världen står inför idag direkt kan kopplas till ekonomiideologiska frågor, och där kommer guldet ofta på tapeten.

Armbrytning på guldmarknaden

Den nuvarande situationen på marknaden kan därav liknas vid en armbrytning mot monetarister, förhoppningen är att monetaristerna till slut tappat alla krafter och tvingas återgå till det de gör bäst, nämligen att trycka på sin panic button och pressa mer pengar. Guldentusiasterna har ett eget vapen, nämligen en ständigt tilltagande hop av intelligenta investerare som börjar få alltmer uppmärksamhet framförallt på internet, och med ett stadigt sjunkande förtroende för fiatvalutor så tycks trenden för framtiden vara satt.

Marknadspsykologin är central för att förklara armbrytningsliknelsen; monetarister använder sig av korta stötar mot guldpriset genom kända knep såsom blankning av guldkontrakt, tillfällig bläcktorka i sedelpressarna och annan maktutövning via media, i hopp om att rubba den positiva guldprisutveckling som pågått sedan 2001; emellertid utan ihållande effekt även om den uppenbarligen påverkar investare till en viss mån, vilket vi ser just nu när guldpriset nyligen brytit under 1600 USD/uns. Naturligvis styrs guldpriset även av andra faktorer även om köp och sälj huvudsakligen domineras av dessa ideologiska läger. Den nuvarande nedgången sägs t.ex. bero på en allmänt avtagande köpkraft bland investerare i råvarubranschen, men att den har politiska undertoner är det nog ingen som tvivlar på.

Men guldet är inte på väg neråt. Tvärtom, är det enbart skenet som bedrar. Kina är fast besluten om att putta ner Indien som världens största guldköpare och ökade under första kvartalet 2012 guldimporten sexfaldigt till 135,5 ton, vilket är en enorm siffra och det faktum att guldpriset inte reagerat nämnvärt på den här nyheten som kom ut i tisdags, är en trend vi ser allt oftare i finansvärlden; viktiga nyheter ignoreras eller slukas i det stora informationsflödet. I vilket fall har det underlättat för kineserna att dammsuga marknaden på billiga guldkontrakt, eftersom vi nu ser en kraftig ökning av importen.

Och det finns alldeles säkert en baktanke till det här. I en marknad där investerare blir allt mer kortsiktiga ser den smarta investeraren vikten av att gå emot strömmen och förbereda för mer långsiktiga händelser, som t.ex. följderna av den urspårade överkonsumtion som drivit på den så kallade ekonomiska tillväxten världen över utan att ta hänsyn till de långsiktiga konsekvenserna av den här typen av hänsynslöst beteende. Hållbar utveckling är ett modeord på uppsving och det har inte kommit ur det tomma intet.

Prisutveckling på guld - Diagram över 1 år

Guldpriset ligger för närvarande omkring 1590 USD/uns med tre kritiska stödnivåer på 1590 respektive 1575 samt 1540-1550 USD/uns. Tekniskt sett har vi gått in i en konsolideringsfas som definieras av en kilformation. Ett utbrott från denna formation är att vänta inom kort varefter nya tekniska förutsättningar kommer att skapas. (Källa: goldmadesimplenews.com)

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Shadow gold price - Guldpriset sedan 1968

Faktum är att guldet är kraftigt undervärderat om vi beaktar den väsentliga obalansen i volym mellan dollarn och guldet vilket kan ses i bilden ovan. Den gula linjen representerar dollarmängden i samhället medan den blå symboliserar guldpriset. Det finns en anledning till varför den gula linjen betecknas som Shadow Gold Price ; det är där guldpriset egentligen bör vara. (Källa: QB Asset Management, Mike Maloney, Erste Group Research)

Det ska inte stickas under stol med att guldet kräver en disciplinerad och uthållig investerare. I och med att ädelmetallsmarknaden präglas av hög volatilitet så är tillfälliga nedgångar inget att skygga för utan tvärtom ett nödvändigt ont för att råvaran ska kunna samla kraft på nytt och bibehålla den hittills 11-åriga bullmarknaden. Massmedia gillar gärna att betona guldets nedfall när det passar storbankernas agenda (vilket visserligen går emot principerna för en fri media, men inflytelserika institutioner behöver öka sina vinster genom att lassa över övervärderade tillgångar till intet anade kunder); men i själva verket händer fler saker bakom kulisserna vilket den uthålliga investeraren ständigt påminner sig om.

Argumenten för guldprisets eventuella nedgång har tappat mycket av sin kraft och allmänhetens medvetenhet om sakfrågan har lett till en fortsatt acceptans för guldet som ett trovärdigt alternativ till en hårdvaluta. Att frågan först nu under senare tid har blivit ett debattämne är en indikation för kommande tider.

[hr]

Guldcentralen AB har funnits sedan 1967 och är en del av en ädelmetallkoncern som funnits sedan 1879. Företagets ägare är KA Rasmussen AS i Norge. Det är 5:e generationen som driver företaget just nu. Guldcentralen säljer fysiskt guld, silver, platina och palladium till privatpersoner och företag. Det företaget säljer är handelsgodkända tackor och mynt. Företagets hemsida.

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*
Fortsätt läsa
Annons Centaur
6 Kommentarer

1 kommentar

  1. Ragnar

    16 maj, 2012 vid 15:03

    Som alltid mycket läsvärt från Guldcentralen

    • Tore

      16 maj, 2012 vid 22:04

      Tycker detta med shadow price blir extra intressant nu när ledamöterna i The Fed öppet helt öppet har olika åsikter om vad man ska göra med räntan. Det var länge sedan det hände. USAs ekonomi börjar komma igång igen, tänk vad som händer om man hanterar räntan fel! Alla dessa pengar som har tryckts upp, om man inte tajmar minskandet av penningmängden helt rätt, då kan inflationen börja skena rejält.

  2. John

    16 maj, 2012 vid 17:36

    Snacka om propaganda artikel. Så klart guldcentralen vill haussa guldpriset!

  3. Dr Phul

    16 maj, 2012 vid 18:20

    135 miljoner ton är helt klart en enorm summa, speciellt med tanke på att det fram till 2009 bara tagits ungefär 165.000 ton ur marken, totalt. Import från mars?

    • Redaktionen

      16 maj, 2012 vid 20:02

      Tack för uppmärksammandet. Tog bort miljoner ur texten.

  4. Kalle

    16 maj, 2012 vid 21:54

    Tack för denna artikel. Välskrivet och med fakta.

Skriv ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

The Six Billion Dollar Gold Scam, en podd-miniserie om Bre-X-historien

Publicerat

den

The six billion dollar gold scam podcast

Det på 1990-talet börsnoterade företaget Bre-X ansågs då ha gjort världens största guldfyndighet, innan allt visade sig vara en bluff. ”The Six Billion Dollar Gold Scam” är en podd-miniserie producerad av BBC och CBC. Finns där poddar finns, exempelvis på länken till Spotify nedan.

”Det var historiens största guldfynd… tills det inte var det längre. År 1995 meddelade det kanadensiska gruvbolaget Bre-X för världen att man hade hittat en betydande mängd guld djupt inne i Indonesiens djungler. Aktiekurserna sköt i höjden när investerare över hela världen kämpade för att göra anspråk på fyndigheten. Men när Bre-X:s chefsgeolog mystiskt föll från en helikopter över djungeln började historien om miljardfyndet att nystas upp. Nästan tre decennier senare har ingen någonsin ställts till svars. Nu tar programledaren Suzanne Wilton med lyssnarna från Indonesiens djungler till småstaden Alberta i Kanada för att undersöka vad som egentligen hände och ta reda på mer om mannen bakom tidernas största guldgruvebedrägeri.”

Trailer för podden The six billion dollar gold scam
Fortsätt läsa

Nyheter

Mer värde i majs än socker framgent argumenterar Centaur Commodity Funds förvaltare

Publicerat

den

Ett fält fullt av majs, från ovan

Torbjörn Iwarson på Centaur Commodity Fund skriver i fondens månadsbrev om olika råvaror på marknaden. Ett stort fokus läggs denna gång på jordbruksråvaror.

Mer värde i majs än socker framgent

Iwarson skriver att priserna på softs, som t ex kakao, kaffe och socker, under förra året gynnades av torka kring ekvatorn orsakad av El Niño. El Niño är nu bakom oss och det har fått priserna att sjunka. Vad gäller socker är det en viktig råvara för tillverkning av etanol och alternativet är ofta majs. Jämfört med för några år sedan har priset på socker gått upp och priset på majs gått ner. Allt annat lika borde det tala för att det finns mer värde i majs än i socker framgent argumenterar Iwarson.

Priser har halverats från toppen, jordbrukarnas kostnader fortsatt höga

Iwarsson anser att det finns värde i alla åkergrödor. Priserna har halverats från toppen våren år 2022 och har inte återhämtat sig. Lantbrukares kostnader är höga i förhållande till prisnivån på produkterna. De första rapporterna om konditionen för amerikansk majs är mycket goda, bästa sedan år 2021, vilket tynger marknaden just nu. En trigger för prisuppgång vore starten av ett La Niña, men något sådant finns inte inom prognosfönstret som sträcker sig sex månader framåt.

Institutioners extremt hårda positionering i nedgång kan skapa asymmetri

Institutionella investerare är just nu extremt hårt positionerade för prisnedgångar i vissa råvaror, inklusive flera softs (jordbruksråvaror). Centaur Commodity Fund lyfter fram att denna extrema positionering hos institutionella investerare kan skapa en asymmetri i avkastningen, med större uppgångar än nedgångar.

Fortsätt läsa

Nyheter

Lundin-familjen satsar ännu mer på Fireweed Metals i en kapitalanskaffning

Publicerat

den

Fireweed Metals tillgång Macpass på karta

Fireweed Metals är ett av de nyare tillskotten i Lundin-sfären. Efter en första investering så ansågs bolaget inte riktigt ingå i Lundingruppen, men Lundin-släkten har sedan ökat sitt engagemang. Nu tar Lundin-släkten ett ännu större grepp om företaget. I torsdags meddelade Fireweed Metals att de ska göra en riktad emission på 30 miljoner CAD och att Lundin-sfären ville teckna hela emissionen. Dagen efter kom nyheten att emissionen utökas till 41,7 miljoner CAD. Emissionen görs till 1,10 CAD per aktie.

Peter Hemstead, interims-VD för Fireweed Metals, säger: ”Vi är glada över att ha fortsatt stöd från våra nyckelaktieägare; deras betydande engagemang i denna finansiering understryker hur spännande Macpass-distriktet är när vi fortsätter att integreras med Lundin-koncernen. Emissionslikviden kommer främst att finansiera våra prospekteringsinitiativ för 2024, särskilt genom ett omfattande 14 000 meter långt borrnings- och regionalt prospekteringsprogram vid Macpass. Denna finansiering gör det möjligt för Fireweed att genomföra årets planerade program utan behov av ytterligare kapital.”

Fortsätt läsa

Centaur

Guldcentralen

Fokus

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Populära