Nyheter
Någon satsar stort på rare earth metals
Sällsynta jordartsmetaller är just nu i ropet efter att USA och Kina bråkar.
Någon satsade i veckan stort på sällsynta jordartsmetaller, eller rare earth metals som det heter på engelska, genom den börshandlade fonden REMX ETF. En ETF, också kallad en börshandlad fond, är ett bra sätt att få en bred exponering mot till exempel nischmarknader. Sällsynta jordartsmetaller är ett exempel på detta.
Under måndagen steg VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (NYSEArca: REMX) med nästan sju procent, samtidigt som omsättningen var 37 gånger den genomsnittliga dagliga volymen. REMX speglar MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index vilket innebär att den investerar i företag som deltar i tillverkning, raffinering och återvinning av sällsynta jordartsmetaller och strategiska metaller och mineraler.
Det som är intressant med kursökningen i REMX är bristen på bred styrka i kategorin sällsynta jordartsmetallmetaller.
REMX handlades med en premie på 6,2 procent i förhållande till sina underliggande innehav. Med tanke på att de flesta underliggande innehaven handlades i rött är kursuppgången i den börshandlade fonden förvånande. Bushveld Minerals, som utgör 4,6 % av denna ETF föll med så mycket som 11,5 %. Å andra sidan vägs detta upp av CIA de Ferro Ligas da Bahi, som står för 4,0 % av denna ETFs kapital, som steg med 4,1 %.
En ETF försöker återspegla utvecklingen av en korg av värdepapper, och en ETFs pris försöker mer eller mindre återspegla priset på de underliggande innehaven. I vissa fall kan en ETF emellertid handlas med en rabatt eller premie jämfört med sina underliggande innehav eller NAV.
Idag handlas REMX till en premie på 6,2 % jämfört med dess NAV, eller med andra ord är denna ETF övervärderad jämfört med sina innehav. Det är ytterst sällan som en ETF handlas till en sådan premie, eller en så stor rabatt.
REMX har en 76,9 %:ig exponering mot small caps och en 13,3 %:ig position i micro caps, vilket tyder på att dess underliggande komponenter är relativt små och mindre likvida än aktier i large cap-företag. Den lägre likviditeten i mindre företags aktier kan göra det svårare för auktoriserade deltagare att göra ett arbitrage.
Om man tittar på premien eller prisskillnaden mellan denna ETF och det bredare segmentet sällsynta jordartsmetaller kan en eller några stora investerare också försöka använda REMX ETF för att säkra aktier i en av de underliggande small caps-komponenterna som finns i REMX.
Nyheter
Bixias vinterprognos – Låga elpriser, men inte hela tiden
En förväntat mild vinter väntas hålla elkonsumtionen och därmed elpriserna nere. Dock kan enstaka kalla veckor pressa upp priserna, i synnerhet om kylan kombineras med låg vindkraftsproduktion. Det visar elbolaget Bixias prognos för vintern 2024-2025.
Efter en mild september följde även oktober samma mönster, vilket ledde till ett fortsatt lågt genomsnittligt systempris på 27 öre/kWh. Även vintern förväntas bli mild vilket siar om låga elpriser. Dock finns risk för tillfälliga prishöjningar eftersom omställningen till förnybar energi gjort Europa mer beroende av vädret för sin elproduktion.
– Vi har en kontrollerad marknad med ett generellt överskott i energibalansen så vi förväntar oss överlag låga elpriser i vinter. Men den snabba omställningen till förnybar energi, där bland annat Tyskland stängt flera kärnkrafts- och kolkraftverk de senaste åren, gör att en vecka med sträng kyla och svag vindkraftsproduktion kan leda till tillfälliga men kraftiga prishöjningar, precis som vi såg exempel på för ett par veckor sedan säger Johan Sigvardsson, elmarknadsanalytiker på Bixia
I Sverige kommer fortfarande en stor del av elproduktionen från kärnkraft, men när det blåser lite och blir kallt i Europa påverkas även vi eftersom vi är tätt sammankopplade med den europeiska marknaden.
– Om elpriset i Europa stiger och vi har ett överskott kommer vi per automatik exportera vår billiga el vilket gör att våra elpriser ökar. Och om motsatsen sker, att vi inte har tillräckligt med el för att täcka våra behov vid en köldknäpp och behöver importera får vi automatiskt i princip samma pris som övriga länder förklarar Johan Sigvardsson.
Så väntas elpriset bli i december 2024 och januari och februari 2025 (föregående års utfall inom parentes).
December | Januari | Februari | |
Systempris | 65 öre/kWh (81 öre, förra årets pris) | 67 öre/kWh (76 öre, förra årets pris) | 71 öre/kWh (57 öre, förra årets pris) |
SE1 | 40 öre/kWh (73 öre) | 39 öre/kWh (61 öre) | 43 öre/kWh (45 öre) |
SE2 | 40 öre/kWh (73 öre) | 39 öre/kWh (61 öre) | 43 öre/kWh (45 öre) |
SE3 | 77 öre/kWh (79 öre) | 78 öre/kWh (80 öre) | 76 öre/kWh (50 öre) |
SE4 | 82 öre/kWh (80 öre) | 79 öre/kWh (84 öre) | 83 öre/kWh (55 öre) |
Nyheter
Kina ska införa exportkontroller på flera kritiska mineraler
Kina ska införa exportkontroller på kritiska mineraler som volfram, grafit, magnesium och aluminiumlegeringar vilket analytiker ser som en manöver inför att Donald Trump tillträder som president i USA och då förväntas införa nya begränsningar för vad som kan exporteras till Kina.
Kina kontrollerar mer än 80 procent av världens volfram-utbud och 90 procent av magnesium-produktionen enligt en uppskattning, råvaror som är avgörande för att producera saker inom bland annat försvarsteknik, vapen, flygplansutrustning och rymdfarkoster.
USA, och för den delen västvärlden i största allmänhet, har arbetat för att koppla fort Kina från försörningskedjorna, både vad gäller produktion av själva råvarorna och processandet till mer förädlade produkter. Men det har hittills inte skett någon stor förändring. Det är inte helt oväntat, det tar tid att bygga upp både ny produktion och förädling.
En viss förändring har ändå skett i världen, även inom EU och Sverige. Här i Sverige har alltid inställning varit att vi ska använda alla mineraler, men de ska inte produceras i Sverige. Där har man nu kunnat se förändring vad gäller synen på gruvor i Sverige. Det finns också en stor satsning inom EU i stort att unionen ska bli mer självförsörjande.
Det kan även vara värt att påminna om att Kina sedan flera år tillbaka har ett exportförbud gällande grafit till Sverige.
Nyheter
Guldpriset kommer stå i 3000 USD i slutet av 2025
Goldman Sachs upprepar sin prognos för guldpriset, uppgången kommer att fortsätta och priset vara 3000 USD per uns i december 2025.
”Go for gold” skriver banken i en uppdatering. Den strukturella drivkraften för guld är högre efterfrågan från centralbanker, samtidigt som ett cykliskt lyft kan komma från flöden inom ETF-fonder när den amerikanska centralbanken sänker räntorna. På toppen av det kommer spänningar inom handelsrelationer vilket kan leda till spekulativa köp av guld, liksom det eviga ämnet om hållbarheten för den amerikanska statsbudgeten vilket kan göra att ägare av amerikanska statspapper kan gå över till guld.
-
Analys4 veckor sedan
Crude oil comment: It takes guts to hold short positions
-
Analys2 veckor sedan
Crude oil comment: A price rise driven by fundamentals
-
Analys3 veckor sedan
Crude oil comment: Recent ’geopolitical relief’ seems premature
-
Nyheter4 veckor sedan
Guldpriset stiger hela tiden till nya rekord
-
Nyheter2 veckor sedan
Oljepriset kommer gå upp till 500 USD per fat år 2030
-
Analys2 veckor sedan
Brent resumes after yesterday’s price tumble
-
Nyheter3 veckor sedan
ABB och Blykalla samarbetar om teknikutveckling för små modulära reaktorer
-
Nyheter2 veckor sedan
Så förväntar sig marknaden att guldpriset utvecklas om Donald Trump eller Kamala Harris vinner valet