Följ oss

Nyheter

Ny ETF – Ta del av den amerikanska energiboomen utan risken i oljepriset

Publicerat

den

ETF-fond investerar i energi-infrastruktur

Bra ETF-fond, Global X MLP & Energy InfrastructureOlja, en av världen mest volatila råvaror, befinner sig nu i ett ständigt fokus som en följd av de globala ekonomiska utsikterna och turbulensen i Mellanöstern. Nu finns det dock ett nytt sätt att exponera sig mot energiboomen utan risken för svängningarna i oljepriset.

Under september 2013 lanserades en ny ETF-fond som ger innehavarna möjligheten att ta den av boomen på den amerikanska energimarknaden. Denna ETF, MLP & Energy Infrastructure ETF, skiljer sig en del från många av sina konkurrenter. Istället för att äga råvaran eller oljeproducerande företag så har förvaltarna Global X Fund istället valt att fokusera på aktier i medelstora företag som arbetar med olje- och gaspipelines. Bara en månad efter lanseringen har MLP & Energy Infrastructure ETF tillgångar på mer än 16 miljoner USD fördelat på 35 olika aktieslag. Global X Fund har totalt 2 miljarder USD under förvaltning så det finns förhoppningar om att denna ETF skall växa i storlek.

Denna ETF följer Solactive MLP & Energy Infrastructure Index, ett riktmärke för midstream-företag som satsar på energiinfrastruktur. Innehaven inkluderar namn som Midstream Partners, The Williams Company, Enterprise Products och EQT – alla företag med stora tillgångar inom olja och gas, i första hand infrastruktur såsom rörledningar. Genom att köpa denna ETF kan en investerare ta del av den amerikanska energiboomen utan att direkt exponeras för oförutsägbara oljepriser.

Pipeline, infrastruktur för olja och energiJu mer råolja som pumpas upp i den amerikanska energimarknadens artärer desto större vinster gör dessa företag. Vissa liknar deras affärsmodell med ett system för vägtullar inom energiområdet. Genom att äga denna ETF äger placeraren i realiteten andelar i de pipelines som förbinder raffinaderier och oljekällor. Dessa företag får en avgift varje gång det strömmar olja eller naturgas genom dessa rörledningar.

Zacks Research framhöll nyligen denna ETFs låga kostnadsstruktur och förhållandevis låga volatilitet som dess främsta egenskaper. På grund av dess fokus på infrastruktur snarare än på råvaror, och därmed råvaruprisernas betydelse, så påverkas inte denna ETF av hur priserna på oljemarknaden studsar upp och ner, vilket kan vara riskfyllt med situationen i Mellanöstern eller den globala ekonomin.

”Big Oil” kvar i dammet efter de mindre aktörerna

Energiinfrastruktur är en typ av tillgångar som egentligen inte är korrelerade med råvarupriserna, de är istället korrelerade med aktiviteten. Det är snarare ett arbitrage i att flytta oljan från punkt A till punkt B.

ETFen erbjuder en återspegling av en av de mer intressanta biprodukterna av den amerikanska oljeboomen. Världens största ekonomi, USA, pumpar i dag upp mer olja än någonsin, men de största oljebolagen i världen, till exempel ExxonMobil, Chevron, BP och Royal Dutch Shell kämpar ändå för att kunna dra fördel av detta. Vinnarna är istället många mindre och föga kända företag, varav flera ingår i Global X’s energi-ETF.

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Av siffrorna att döma så illustrerar innehaven i MLP & Energy Infrastructure ETF dikotomin mellan ”Big Oil” versus midstream-företagen i sektorn, där de mindre företagen har samlade börsvärden som uppgår till en bråkdel av dem hos sina betydligt större motsvarigheter.

Siffrorna tyder dessutom på att David fortsätter att vinna över Goliat, i alla fall tillsvidare. Från årets början till i dag har Access Midstreams aktiekurs stigit med 55 procent, medan EQTs aktieägare har kunnat glädjas åt en uppgång på över 60 procent. Samtidigt är Exxon-aktien nästan oförändrad för året, vilket gör den till en av de sämsta aktierna i Dow Jones Industrial Average i år.

Det är emellertid viktigt att komma ihåg att det är en ganska okonventionell satsning som denna ETF representerar, och att den dagen energiboomen mattas så kommer dessa aktier att utvecklas sämre än i dag. I dag, när energisektorn upplever en renässans så är det emellertid en mycket positiv period för hela branschen.

Nyheter

Bidragen till sol- och vindenergi skenar i höjden, Tyska staten drar i nödbromsen

Publicerat

den

Bidragspengar regnar över vindkraft och solceller

Tyska staten garanterar ett minimipris för elektricitet producerad av vind- och solkraftverk. Bidragen har skenat i höjden och förväntas i år uppgå till 20 miljarder euro, det är dubbelt så mycket som prognosen som gjordes så sent som i oktober förra året. Nu drar staten i nödbromsen.

Från och med januari kommer medelstora och stora producenter av elektricitet från förnybara källor inte längre att få bidrag när elpriset är negativt.

Det är uppenbart en väldigt nischad nödbroms som staten drar i, så bidragen kommer att fortsätta att flöda på enorma nivåer. Men en av de mest extremt destruktiva formerna av bidrag rundas nu i alla fall av.

En konsekvens av detta borde kunna vara att elproducenter blir piggare på att installera stora mängder batterier. Det är i alla fall en kalkyl som nu blir relativt sett bättre.

Fortsätt läsa

Nyheter

Vad den brasilianska realens svaghet betyder för råvarumarknaden

Publicerat

den

Brasiliens välkända stad

Den brasilianska realen (BRL) har varit en av världens sämst presterande valutor 2024. Detta följer på oro över regeringens utgiftsplaner. Den brasilianska realens svaghet kan tynga jordbruksråvaror.

Brasilien föder en allt större del av världen

Latinamerikas största ekonomi är en av världens största exportörer av socker, majs, sojabönor, apelsinjuice, nötkött och kaffe. Landet är även en stor producent av jordnötter, och har också utvecklat en stam av tropiskt vete.

Brasiliens leveranser av dessa livsmedel färdas över hela världen, med särskilt starka flöden till Östasien. Brasiliens jordbrukstransporter betyder att den brasilianska realen är en viktig faktor som har en stor påverkan på råvaruterminspriserna. Detta är särskilt fallet för socker i år, där Brasilien kommer att leverera 75 procent av världens råsocker 2024.

Realen har fallit med tolv procent

Den brasilianska realen har varit en av världens sämst presterande valutor 2024. Vid början av året var växelkursen på den amerikanska dollarn på 4,85 och den har sedan deprecierats med 12 procent för att nå 5,43 i skrivande stund.

Denna prissvaghet ser ut som en förändring i karaktär för realens beteende. Efter ett decennium av svaghet på 2010-talet, som kulminerade i en devalvering från 1,5 BRL mot USD till 6, har realen ägnat 2020-talet åt att handlas i sidled nära 5 till USD, en period av relativt lugn och stabilitet. Men detta ser ut som att förändras, och det är möjligt att BRL återvänder till 6 mot USD under de kommande månaderna.

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Inom Brasilien finns det en ökande oro över regeringens avsikt att spendera tungt. Ekonomer påpekar att de statliga utgifterna ligger kvar på pandeminivåer. De senaste ändringarna av det federala skattelättnadssystemet, som drabbar jordbrukssektorn hårt, har ökat oron, liksom Roberto Campos Netos kommande avgång från centralbanken i december. Han kommer sannolikt att ersättas av någon som är mer mottaglig för regeringens skatte- och utgiftspolitik, snarare än att försöka minska skulden. Detta kan avskräcka investeringar i Brasilien.

En svagare real skulle göra brasilianska jordbruksråvaror billigare i USD när de säljs till resten av världen. Detta innebär att brasilianska producenter kan säkra sina produkter till lägre nivåer i USD; deras produktionskostnad i dollar kommer också att vara lägre. Detta har potential att tynga råvaror där Brasilien är en stor leverantör, som till exempel socker.

Fortsätt läsa

Nyheter

Guld når sin högsta prisnivå någonsin

Publicerat

den

Priset på guld nådde idag sin högsta nominella nivå någonsin i USD och passerade där med det tidigare rekordet som sattes i slutet av maj. Spotpriset på guld är nu 2468,68 USD och väljer man att titta på frontmånadsterminen så ligger priset på 2473,60 USD.

Prisuppgången kommer efter inflationen i USA saktar ner vilket leder till förväntningar om att centralbanken ska sänka räntan, vilket brukar gynna guld.

Sedan kan man även läsa in alla möjliga vinklar kring Donald Trump. Man kan tänka sig att ekonomin sätter fart vilket skulle gynna alla tillgångar. Man kan även tänka sig att han genomför vad han sagt vilket skulle öka på inflationen. Sedan finns även vinkeln att Trump vill sänka värdet på dollarn, vilket då skulle öka guldpriset i dollar, vilket dock för en svensk investerare är något av ett nollsummespel.

Något som är värt att följa upp är statistiken för hur ETF-investerare agerar. Det här året har hittills varit konstigt då ETF-investerare sålt guld samtidigt som guldpriset gått upp, något som inte brukar hända. Skulle ETF-investerarna vara tillbaka så skulle det vara en stor vändning.

Graf över guldpriset
Graf över spotpriset på guld i USD.
Fortsätt läsa

Centaur

Guldcentralen

Fokus

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Populära