Följ oss

Nyheter

Ädelmetaller handlas nu som basmetaller

Publicerat

den

Ädelmetaller handlas som basmetaller

Ädelmetaller handlas som basmetallerI takt med att den amerikanska dollarn har stärkts, något den började göra redan i september 2011, har tillgångar som ses som ”bet” mot dollarn börjat handlas på samma sätt som ”risktillgångar”. Detta gäller i synnerhet ädelmetaller som guld och silver, som i en allt högre utsträckning handlas enligt samma mönster som basmetallerna precis som under 2009 då guldet korrelerade starkt med aktiemarknaden.

Den fundamentala skillnaden är att basmetaller är relativt enkla att kvantifiera när det gäller utbud och efterfrågan då världen behöver en viss mängd basmetaller för att bibehålla tillväxten. Växande ekonomier som Indien och Kina behöver basmetallerna för att fortsätta sin industrialisering. Dessa länder behöver till exempel koppar till elektriska ledningar och zink som en del i processen att skapa galvaniserat stål.

Guld betraktas av många som en valuta eftersom det faktiskt finns väldigt få användningsområden för guld vilket gör att det är svårt att kvantifiera balansen mellan utbud och efterfrågan på guld vilket i sin tur lätt kan leda till en oro i prissättningen på guld. Det betyder att samtlig makroekonomisk information som publiceras kommer att ha någon form av effekt på priset på guld.

Nedanstående grafer jämför kursutvecklingen på guld och silver på NYMEX med kopparpriset på COMEX.

Prisutveckling på guld-terminer - Veckovis

Diagram över dagligt silverpris - 5000 oz

Diagram över dagligt kopparpris - 2012

Ädelmetaller har underpresterat visavi koppar under ovanstående period, men de övergripande trenderna är likartade. Guld betraktas vanligtvis som en ”safe haven” som investerarna flockas kring när världen är i kris, medan koppar i betydligt större utsträckning anses vara en risktillgång som fungerar som ett derivat på förväntningarna på den globala tillväxten. Diagrammet nedan visar på en stark korrelation mellan handeln i dessa vilket framgår av nedanstående regressionsanalys.

Korrelation mellan koppar och guldKorrelationen koppar/guld – Källa: Bloomberg

Sedan ett år har korrelationen mellan koppar och guld varit så pass stark som 0,56 vilket är ovanligt högt för ädelmetaller. Vi har emellertid sett betydligt starkare värden under 2011 års sista månader då vi sett hur den veckovisa kursutvecklingen dessa råvaror emellan visade en korrelation på 0,90. De rörde sig således näst intill identiskt. En stor del av denna korrelation är relaterad till de risker för nedgång i de asiatiska ekonomierna som investerarna bedömer kan komma att ha en negativ effekt på efterfrågan av såväl ädelmetaller som basmetaller.

På lång sikt kan denna relation emellertid komma att få positiva effekter för guldpriset eftersom det ökar sannolikheten för att FED använder sitt sista vapen, QE 3.

Handla guld

SEB erbjuder handel i Bull & Bear-certifikat på guld som ger en hävstång på 4. Certifikaten handlas på börsen och utgör därför ett enkelt sätt att ta del av utvecklingen för denna råvara, oavsett vilken marknadstro placeraren har.

  • BULL GULD X4 S
  • BEAR GULD X4 S

Läs även vår artikel Gånger 4 på dina råvaruinvesteringar om SEBs Bull & Bear-certifikat.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Ökat intresse för oljeterminer i Mellanöstern

Publicerat

den

Dubai Mercantile Exchange (DME), den främsta internationella energiterminsbörsen i Mellanöstern, noterade en ökning med 18 procent i fysiska leveranser jämfört med föregående år, tillsammans med en femtonprocentig ökning av handelsvolymer, under första halvåret 2023, jämfört med samma period förra året.

DME Oman-kontraktet fortsatte att attrahera ett brett spektrum av deltagare från hela världen, vilket understryker dess status som det främsta råoljeriktmärket i East of Suez-marknaden. DME Omans frontmånadshandelsvolymer har ökat från 361 miljoner fat under de första sex månaderna 2022 till 415 miljoner fat för samma period 2023. Den fysiska leveransvolymen nådde 106 miljoner fat från mars till augusti 2023 jämfört med 90 miljoner fat för samma period 2022.

Fortsätt läsa

Nyheter

Kan oljepriset nå 100 dollar per fat?

Publicerat

den

Produktion av olja

Det internationella råoljepriset har stigit med mer än 10 procent efter att oljeproducenterna Saudiarabien och Ryssland förlängt sina frivilliga produktionsminskningar på sammanlagt 1,3 miljoner fat per dag (bpd) till slutet av året.

Priset på Brent-terminer steg till på 94,63 dollar under veckan som slutade den 15 september, det högsta sedan november 2022. Oljepriset är också på väg mot sin största kvartalsvisa ökning sedan Rysslands invasion av Ukraina under första kvartalet 2022, enligt nyhetsbyrån Reuters.

Olja förväntas handlas högre och kan nå över 95 dollar, men marknadsanalytiker tror att priser som över 100 dollar är tveksamma. ”Marknaderna fruktar att denna trend kan stimulera till en ytterligare avkylning i den amerikanska ekonomin, vilket potentiellt kan minska efterfrågan på råolja”, säger mäklarföretaget Motilal Oswal.

USAs bränsleefterfrågan förväntas också svalna under de kommande månaderna, med slutet av den resetunga sommarsäsongen.

Tidigare den här månaden förlängde oljeproducenterna Saudiarabien och Ryssland sina frivilliga oljeproduktionsminskningar på sammanlagt 1,3 miljoner fat per dag (bpd) till slutet av december 2023. Dessa är ovanpå aprilsänkningarna som överenskommits av OPEC och dess allierade (OPEC+) som löper till slutet av 2024.

Även efter att ha tvivlat på oljepriser över 100 dollar, utesluter mäklarhus och marknadsanalytiker fortfarande inte möjligheten. ”Varje överraskande nedskärning av OPEC+ igen kan ge ytterligare positiv fart och pressa priserna högre över 100 dollar” sade den indiska råvarumäklaren Motilal Oswal.

Fortsätt läsa

Nyheter

Oljejättar drar sig ur prospekteringsprojekt i Mexiko

Publicerat

den

Oljejättarna Chevron och Repsol har slutat prospektera vid två offshoreblock i Mexikos territorialvatten eftersom tidigt arbete antydde att det inte finns tillräckligt med resurser för motivera en fortsatt prospektering av dessa offshoreblock.

De två företagen hade vunnit rättigheterna att utforska blocken vid ett anbud under Mexikos tidigare administration, rapporterade Reuters.

Chevron sade till den mexikanska energiregulatorn att dess arbete vid djupvattenblocket i delstaten Tabasco inte hade gett några lovande resultat. Repsol har aldrig genomfört något meningsfullt prospekteringsarbete vid det grundvattenblock som företaget hade vunnit, enligt den mexikanska kolvätekommissionen – branschtillsynsmyndigheten.

De två företagen är bara de senaste i en lista över utländska oljebolag som vunnit prospekteringsrättigheter och nu återlämnar dem, noterade Reuters i sin rapport. Listan inkluderar BP, Shell och TotalEnergies. Vissa företag har returnerat mer än ett block till den mexikanska staten.

Pena-Nieto-regeringen hade stora ambitioner om Mexikos oljeindustri och lutade sig hårt mot utländska supermajors för att gå i spetsen för en ökning av produktionen. Antalet faktiska upptäckter har emellertid varit mindre än vad den mexikanska regeringen och de utländska prospektörerna hoppats på.

En av dessa upptäckter går emellertid framåt. Trionfältet upptäcktes 2012 och fick nyligen ett sista klartecken från sina majoritetsaktieägare, Australiens Woodside Energy. Woodside äger 60 procent av Trionfältet, medan de återstående 40 procent ägs av Mexikos statliga oljebolag, Pemex. Pemex gick med Woodside in i projektet fem år efter upptäckten eftersom Woodside saknade resurser att utveckla Trion på egen hand.

Woodside förväntar sig en hög avkastning med en kort återbetalningstid på fyra år vid ett budgeterat oljepris om 70 dollar. De reserver som projektet kommer att utnyttja uppskattats till 479 miljoner fat oljeekvivalenter i olja och gas

Woodsides andel uppgår till 287 miljoner fat oljeekvivalenter. Enligt Pemex uppskattningar är Trions bruttoutvinningsbara reserver 485 miljoner fat oljeekvivalenter.

Fortsätt läsa

Populära