Följ oss

Nyheter

Ädelmetaller handlas nu som basmetaller

Publicerat

den

Ädelmetaller handlas som basmetaller

Ädelmetaller handlas som basmetallerI takt med att den amerikanska dollarn har stärkts, något den började göra redan i september 2011, har tillgångar som ses som ”bet” mot dollarn börjat handlas på samma sätt som ”risktillgångar”. Detta gäller i synnerhet ädelmetaller som guld och silver, som i en allt högre utsträckning handlas enligt samma mönster som basmetallerna precis som under 2009 då guldet korrelerade starkt med aktiemarknaden.

Den fundamentala skillnaden är att basmetaller är relativt enkla att kvantifiera när det gäller utbud och efterfrågan då världen behöver en viss mängd basmetaller för att bibehålla tillväxten. Växande ekonomier som Indien och Kina behöver basmetallerna för att fortsätta sin industrialisering. Dessa länder behöver till exempel koppar till elektriska ledningar och zink som en del i processen att skapa galvaniserat stål.

Guld betraktas av många som en valuta eftersom det faktiskt finns väldigt få användningsområden för guld vilket gör att det är svårt att kvantifiera balansen mellan utbud och efterfrågan på guld vilket i sin tur lätt kan leda till en oro i prissättningen på guld. Det betyder att samtlig makroekonomisk information som publiceras kommer att ha någon form av effekt på priset på guld.

Nedanstående grafer jämför kursutvecklingen på guld och silver på NYMEX med kopparpriset på COMEX.

Prisutveckling på guld-terminer - Veckovis

Diagram över dagligt silverpris - 5000 oz

Diagram över dagligt kopparpris - 2012

Ädelmetaller har underpresterat visavi koppar under ovanstående period, men de övergripande trenderna är likartade. Guld betraktas vanligtvis som en ”safe haven” som investerarna flockas kring när världen är i kris, medan koppar i betydligt större utsträckning anses vara en risktillgång som fungerar som ett derivat på förväntningarna på den globala tillväxten. Diagrammet nedan visar på en stark korrelation mellan handeln i dessa vilket framgår av nedanstående regressionsanalys.

Korrelation mellan koppar och guldKorrelationen koppar/guld – Källa: Bloomberg

Sedan ett år har korrelationen mellan koppar och guld varit så pass stark som 0,56 vilket är ovanligt högt för ädelmetaller. Vi har emellertid sett betydligt starkare värden under 2011 års sista månader då vi sett hur den veckovisa kursutvecklingen dessa råvaror emellan visade en korrelation på 0,90. De rörde sig således näst intill identiskt. En stor del av denna korrelation är relaterad till de risker för nedgång i de asiatiska ekonomierna som investerarna bedömer kan komma att ha en negativ effekt på efterfrågan av såväl ädelmetaller som basmetaller.

På lång sikt kan denna relation emellertid komma att få positiva effekter för guldpriset eftersom det ökar sannolikheten för att FED använder sitt sista vapen, QE 3.

Handla guld

SEB erbjuder handel i Bull & Bear-certifikat på guld som ger en hävstång på 4. Certifikaten handlas på börsen och utgör därför ett enkelt sätt att ta del av utvecklingen för denna råvara, oavsett vilken marknadstro placeraren har.

  • BULL GULD X4 S
  • BEAR GULD X4 S

Läs även vår artikel Gånger 4 på dina råvaruinvesteringar om SEBs Bull & Bear-certifikat.

Nyheter

Ryska staten siktar på att konfiskera en av landets största guldproducenter

Publicerat

den

Guldtacka från Scottsdale Mint

En våg av panik sprider sig bland Moskvas elit sedan Vladimir Putins regim inlett en dramatisk offensiv för att beslagta tillgångarna hos Konstantin Strukov – en av Rysslands rikaste affärsmän och ägare till landets största guldgruvföretag, Yuzhuralzoloto. Åtgärden ses som ett tydligt tecken på hur långt Kreml är villigt att gå för att säkra ekonomiska resurser i takt med att kostnaderna för kriget i Ukraina stiger.

Strukovs förmögenhet, som uppskattas till över 3,5 miljarder dollar, byggdes upp under decennier i nära relation med maktens centrum i Ryssland. Men den 5 juli stoppades hans privatjet från att lyfta mot Turkiet. Enligt flera ryska medier deltog den federala säkerhetstjänsten FSB i ingripandet, och Strukovs pass beslagtogs. Händelsen ska vara kopplad till en omfattande rättsprocess där åklagare kräver att hela hans företagsimperium förverkas – med hänvisning till påstådd korruption och användning av skalbolag och familjemedlemmar för att dölja tillgångar.

Företaget själva förnekar att något inträffat och kallar rapporteringen för desinformation. De hävdar att Strukov befann sig i Moskva hela tiden. Trots det bekräftar rättsdokument att både han och hans familj förbjudits att lämna landet, och att myndigheterna snabbt verkställt beslutet.

Det som nu sker är en del av ett större mönster i ett Ryssland präglat av krigsekonomi: staten tar tillbaka kontrollen över strategiska sektorer som guld, olja och försvarsindustri – industrier som nu allt mer mobiliseras för att finansiera och stödja krigsinsatsen. Intressant nog handlar det inte om att Strukov ska ha varit illojal mot regimen – tvärtom har han varit en lojal allierad, med politiska uppdrag knutna till Putins parti. Men lojalitet räcker inte längre som skydd.

Medan tidigare utrensningar ofta riktade sig mot krigskritiker eller de som flydde landet, drivs dagens tillgångsövertaganden av något mer fundamentalt: ekonomisk nöd. De växande sanktionerna har nästan helt strypt inflödet av utländskt kapital. Statens oljeintäkter minskar och budgetunderskotten växer. Putins lösning är att vända sig inåt – till de oligarker han själv lyfte fram – för att fylla statskassan.

Det här är inte ett enskilt fall. På senare tid har flera framstående affärspersoner hamnat i plötsliga rättsliga tvister, omkommit under mystiska omständigheter eller sett sina bolag tas över av staten. Den oskrivna överenskommelsen som länge gällde i Putins Ryssland – rikedom i utbyte mot lojalitet – håller på att kollapsa.

Den 8 juli väntar en rättsförhandling som kan avgöra framtiden för Strukovs affärsimperium. Men budskapet till Rysslands näringslivselit är redan tydligt: ingen är för rik, för lojal eller för nära den politiska makten för att gå säker. I ett Ryssland där kriget kräver allt större uppoffringar riskerar oligarker att snabbt förvandlas till måltavlor.

Fortsätt läsa

Nyheter

Hur säkrar vi Sveriges tillgång till kritiska metaller och mineral i en ny geopolitisk verklighet?

Publicerat

den

Svemin-seminarie i Almedalen

När världsläget förändras ställs Europas beroende av metaller och mineral på sin spets. Geopolitiska spänningar, handelskonflikter och ett mer oförutsägbart USA gör att vi inte längre kan ta gamla allianser för givna. Samtidigt kontrolleras en stor del av de kritiska råvarorna vi är beroende av av andra makter – inte minst Kina. Vad händer med Sveriges industriella förmåga i ett läge där importen stryps? Hur påverkas försvarsindustrin av Kinas exportrestriktioner? Är EU:s nya råvarupolitik tillräcklig för att minska sårbarheten – eller krävs ytterligare statliga insatser och beredskapslagring? Svemin anordnade den 25 juni ett seminarium som bestod av bestod av deltagare från myndigheter, politik och industri. Man diskuterar Sveriges och EU:s strategiska vägval i en ny global verklighet – och vad som krävs för att säkra tillgången till metaller när vi behöver dem som mest.

Fortsätt läsa

Nyheter

Lundin Mining ska bli en av de tio största kopparproducenterna i världen

Publicerat

den

Lundin Mining är bolaget i Lundin-sfären som satsar stort på Vicuña-projektet i Argentina. Det ska lyfta Lundin Mining till att bli en av de tio största kopparproducenterna i världen skriver Affärsvärlden och upprepar sin köprekommendation för aktien.

”Även om en framgång inte är på förhand given tror vi att Vicuña har goda chanser att bli bra. Vi förnyar vårt köpråd för Lundin Mining”

Enligt Lundin Minings ledning kommer man att klara att finansiera sin del av investeringarna i Vicuña genom det löpande kassaflödet som man förväntar sig ska bli omkring 5 miljarder dollar kommande fem år i kombination med lån.

Fortsätt läsa

Centaur

Guldcentralen

Fokus

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Populära