Nyheter
Guldfonder med lågkostnadsprofil skapar nya utmaningar

Ankomsten av fonder som erbjuder billigare tillgång till guld innebär att rådgivare måste väga likviditet mot kostnad. Detta gör att guldfonder med lågkostnadsprofil skapar nya utmaningar för alla typer av investerare.

Hot om ett globalt handelskrig och negativa obligationsräntor väcker förnyat intresse för guld som en beståndsdel i en portfölj. Detta ställer finansiella rådgivare inför nya val bland en växande lista med guldrelaterade börshandlade fonder som konkurrerar med låga avgifter. Huruvida dessa kan erbjuda den likviditet som de finansiella förvaltarna efterfrågar är emellertid en annan fråga.
Historiskt sett har ETF-investerare nästan alltid har gynnat de första börshandlade produkterna, till exempel GLD. När det gäller börshandlade fonder med fokus på guld verkar emittenterna vända sig direkt till finansiella rådgivare genom att erbjuda billigare versioner av riktmärket SPDR Gold Shares (GLD).
” GLD har traditionellt varit förstahandsvalet för guldrelaterade investeringar vid sidan av fysiskt gud, men från och med förra året började vi se produkter på marknaden som konkurrerade med hjälp av priset,” säger Todd Rosenbluth, chef för fond- och ETF-analys på CFRA.
GLD, som lanserades 2004 och har en förvaltningskostnad på 40 punkter, har länge lockat institutionella investerare och finansiella rådgivare eftersom denna ETF är tillräckligt stor för att kunna erbjuda den likviditet och de snäva spreadar som investerare vill ha.
Emellertid, de senaste lanseringarna Perth Mint Physical Gold (AAAU) och GranitShares Gold Trust (BAR) som erbjuder en exponering mot guld för ungefär 18 punkter gör att förvaltare nästan måste överväga dem för att uppfylla sitt förtroendeuppdrag.
Både BAR och AAAU är mindre än två år gamla, men Rosenbluth sa att det faktum att båda har mer än 100 miljoner dollar i tillgångar säger mycket om deras potential för likviditet och spreadar.
En rådgivare som tror att det är ett bra tillfälle att köpa guld har ett urval av guldrelaterade ETFer som erbjuder exponering mot guld för under 20 baspunkter i förvaltningskostnad. De växer, så du behöver förmodligen inte oroa dig för problem när du vill komma in eller ur fonden.
Lägre kostnader för guldfonder har noterats även av State Street Global Advisors, som erbjuder GLD. Förra sommaren lanserade SPDR Gold MiniShares (GLDM), som i huvudsak är en 18-punktsversion av GLD. GLDM har vuxit och har nu mer än 860 miljoner dollar under förvaltning. GLDM handlas till en kurs som är en tiondel av GLD. Varje andel i GLD motsvarar en tiondels troy ounce. För GLDM är motsvarande siffra en hundradels troy ounce.
IShares Gold Trust (IAU) har 13 miljarder dollar under förvaltning och tar ut 0,25 procent i förvaltningskostnad. IAU har funnits i åratal och länge varit det traditionella alternativet till GLD. Nu ligger denna ETF som ett mellanalternativ.
Nyheter
Gruvbolaget Boliden överträffade analytikernas förväntningar

Gruvbolaget Boliden överträffade analytikernas förväntningar med bred marginal när man presenterade resultatet för det tredje kvartalet. Mikael Staffas, vd för Boliden, kommenterar kvartalet och hur han ser på råvarumarknaden och bolagets olika gruvprojekt.
Nyheter
Australien och USA investerar 8,5 miljarder USD för försörjningskedja av kritiska mineraler

USA:s president Donald Trump och Australiens premiärminister Anthony Albanese undertecknade på måndagen ett avtal som ska tillföra miljarder dollar till projekt inom kritiska mineraler.
Länderna kommer tillsammans att bidra med 1-3 miljarder dollar till projekten under de kommande sex månaderna. Den totala projektportföljen är värd 8,5 miljarder dollar, enligt regeringarna.
Galliumraffinaderi med kapacitet för 5x USA:s efterfrågan
Som en del av avtalet kommer det amerikanska försvarsdepartementet även att investera i ett galliumraffinaderi i västra Australien med en kapacitet på 100 ton per år. För närvarande importerar USA omkring 21 ton gallium, vilket motsvarar hela den inhemska konsumtionen, enligt den amerikanska geologiska myndigheten.
Initiativet kommer samtidigt som Kina har infört exportrestriktioner på vissa mineraler, däribland sällsynta jordartsmetaller, som är avgörande för tillverkningen av elektronik och elmotorer. Gallium används till exempel i mikrovågskretsar samt blå och violetta lysdioder (LED), vilka kan användas för att skapa kraftfulla lasrar.
Nyheter
Vad guldets uppgång egentligen betyder för världen

Guldpriset har nyligen nått rekordnivåer, över 4 000 dollar per uns. Denna uppgång är inte bara ett resultat av spekulation, utan speglar djupare förändringar i den globala ekonomin. Bloomberg analyserar hur detta hänger samman med minskad tillit till dollarn, geopolitisk oro och förändrade investeringsmönster.
Guldets roll som säker tillgång har stärkts i takt med att förtroendet för den amerikanska centralbanken minskat. Osäkerhet kring Federal Reserves oberoende, inflationens utveckling och USA:s ekonomiska stabilitet har fått investerare att söka alternativ till fiatvalutor. Donald Trumps handelskrig har också bidragit till att underminera dollarns status som global reservvaluta.
Samtidigt ökar den geopolitiska spänningen, särskilt mellan USA och Kina. Kapitalflykt från Kina, driven av oro för övertryckta valutor och instabilitet i det finansiella systemet, har lett till ökad efterfrågan på guld. Även kryptovalutor som bitcoin stiger i värde, vilket tyder på ett bredare skifte mot hårda tillgångar.
Bloomberg lyfter fram att derivatmarknaden för guld visar tecken på spekulativ överhettning. Positioneringsdata och avvikelser i terminskurvor tyder på att investerare roterar bort från aktier och obligationer till guld. ETF-flöden och CFTC-statistik bekräftar denna trend.
En annan aspekt är att de superrika nu köper upp alla tillgångsslag – aktier, fastigheter, statsobligationer och guld – vilket bryter mot traditionella investeringslogiker där vissa tillgångar fungerar som motvikt till andra. Detta tyder på att marknaden är ur balans och att kapitalfördelningen är skev.
Sammanfattningsvis är guldets prisrally ett tecken på en värld i ekonomisk omkalibrering. Det signalerar misstro mot fiatvalutor, oro för geopolitisk instabilitet och ett skifte i hur investerare ser på risk och trygghet.
-
Nyheter4 veckor sedan
OPEC+ missar produktionsmål, stöder oljepriserna
-
Nyheter2 veckor sedan
Goldman Sachs höjer prognosen för guld, tror priset når 4900 USD
-
Nyheter3 veckor sedan
Blykalla och amerikanska Oklo inleder ett samarbete
-
Nyheter3 veckor sedan
Guld nära 4000 USD och silver 50 USD, därför kan de fortsätta stiga
-
Analys4 veckor sedan
Are Ukraine’s attacks on Russian energy infrastructure working?
-
Nyheter2 veckor sedan
Leading Edge Materials är på rätt plats i rätt tid
-
Nyheter2 veckor sedan
Nytt prisrekord, guld stiger över 4000 USD
-
Nyheter3 veckor sedan
Ett samtal om guld, olja, koppar och stål