Nyheter
David Hargreaves on Energy, week 51 2013

Given we are in the grip of winter in the northern hemisphere, energy prices are not galloping north. Brent crude oil has far to go before WIM’s postulated $80/bbl. Uranium was moribund below $35/lb and thermal coal neither shaken nor stirred. The UK is at last warming to fracking and the International Energy Agency (IEA) blows hot and cold (mostly hot) on coal in its most recent report.
Coal provides close on 30% of all the world’s primary energy needs, second only to oil and c.35%. So despite its environmental detractors, it is here to stay. Also, says the IEA, it is here to grow. As ever, it is the fault of the Chinese. Reasons for coal’s dominant position include: it is abundant and geopolitically secure and coal fired plants are easily integrated into existing power systems. So it will meet more of the projected energy-demand growth than either oil or gas. We read that:
Global Coal Consumption grew from 7.53bnt in 2011 to 7.70Bnt (+2.3%) in 2012. This was the third lowest growth on record in the past decade.
China posted its second lowest growth in the period (+4.7%) to an estimated 3.68bnt or 48% of world total. This dwarfs the demands of both Russia and the USA in met and thermal coal.
US Coal Demand fell 98Mt to c.822Mt. A mild winter, low gas prices and plant retirements were all cited. The country’s export capability increased accordingly. Demand also increased in OECD Europe (+17Mt) and OECD Asia and Oceania (+12Mt).
Global Coal Supply increased c.7.83Mt (+223Mt) mostly from China (+130Mt) and Indonesia (+82Mt) but declined strongly (-71Mt) in the USA.
Demand says the IEA, will grow at 2.3% per year through 2018, down on the actual of +3.4% per year in 2007-2012.
Coal Conversion Projects (eg to gas, fuel liquids) will continue apace, particularly in China. If this becomes prevalent, it will affect forecasts for natural oil, gas and shale gas projects. The demand from China will continue, fed in part by conversion.
Importantly, coal demand in the developed, ie OECD economies will not decline, but flatten. India’s position in the world coal market remains an enigma. It has huge reserves although of suspect quality whilst the dominant miner, Coal India Ltd (CIL), is arguably the world’s largest producer. Still the country is not only an importer but actively seeks overseas investments in the sector. It has a list of ‘captive’ mines, only allowed to sell into the controlled power station market, which does not take all their output but they are not allowed to sell on the open market.
WIM says: India’s aspirations to compete with China are self-defeating in all bar population, where its c.1.20bn people will over take China’s 1.3bn ere long. Otherwise, its minerals policies, including gold imports and reliance on foreign energy, are in a shambles. To compound this, the largely government owned CIL is eyeing five proposals to acquire assets in Indonesia. It is also sniffing around Mozambique’s Tete Province and South Africa’s Limpopo.
Malawi, the small, landlocked central African country, has a lone coal mine, Mchenga, in the north which is looking for a strategic partner to increase output. The coal is of relatively low industrial quality but has both local and export market potential.
One man’s corn…. The US has had a bumper corn harvest, reflected in low current prices. Increasingly, the crop is used to make ethanol which in turn is blended into biofuel to satisfy the green lobby. Then there are dried distillers grains, DDGs, also produced at ethanol plants, where profits, noted at up to $0.70-1.00 per gallon, are noted.
[hr]
About David Hargreaves
David Hargreaves is a mining engineer with over forty years of senior experience in the industry. After qualifying in coal mining he worked in the iron ore mines of Quebec and Northwest Ontario before diversifying into other bulk minerals including bauxite. He was Head of Research for stockbrokers James Capel in London from 1974 to 1977 and voted Mining Analyst of the year on three successive occasions.
Since forming his own metals broking and research company in 1977, he has successfully promoted and been a director of several public companies. He currently writes “The Week in Mining”, an incisive review of world mining events, for stockbrokers WH Ireland. David’s research pays particular attention to steel via the iron ore and coal supply industries. He is a Chartered Mining Engineer, Fellow of the Geological Society and the Institute of Mining, Minerals and Materials, and a Member of the Royal Institution. His textbook, “The World Index of Resources and Population” accurately predicted the exponential rise in demand for steel industry products.
Nyheter
Kaffepriset faller när Costa Ricas kaffeexport stiger

Kaffepriserna sjönk i fredags på tecken av större leveranser från Centralamerika. Costa Rica Coffee Institute rapporterade att kaffeexporten från Costa Rica ökade med 39 procent på årsbasis till 140 142 säckar. En starkare dollar bidrog också till svagare kaffepriser.
Kaffepriserna steg på fredagen initialt efter att den brasilianska realen (USDBRL) klättrade till sin högsta nivå mot dollarn på en vecka. En starkare real avhåller Brasiliens kaffeproducenter att exportera sitt kaffe.
En överdriven lång position med fonder av robusta-terminer kan ge bränsle för alla långa likvidationstryck. Fredagens veckovisa Commitment of Trader’s (COT) rapport visade att per den 30 maj hade antalet fonder med nettolånga robusta-kaffepositioner stigit till 854, den högsta siffran på 16-månader.
Torrare väder ökar takten i kaffeskörden
Skördetrycket i Brasilien fick priserna på arabica-kaffe att falla eftersom torra förhållanden tillåter takten i kaffeskörden att accelerera. Somar Meteorologia rapporterade på tisdagen att Brasiliens Minas Gerais-region inte fick något regn under veckan som slutade den 28 maj. Minas Gerais står för cirka 30 procent av Brasiliens arabicaskörd.
Den globala kaffetillgången har stramats åt efter att International Coffee Organization (ICO) rapporterade den 4 maj att den globala kaffeexporten för 2022/23 under oktober-mars sjönk -6,4 procent till 62,295 miljoner säckar. Colombia Coffee Growers Federation rapporterade den 4 maj att den colombianska kaffeexporten i april sjönk -15 procent till 719 000 säckar. Dessutom rapporterade Cecafe den 11 maj att Brasiliens export av grönt kaffe i april sjönk 14 procent till 2,39 miljoner säckar. Däremot steg Honduras kaffeexport i maj med 79 procent på årsbasis till 1,2 miljoner säckar. Honduras är Centralamerikas största exportör av arabicabönor.
Kaffepriserna har också stöd eftersom oddsen för en El Niño-väderhändelse ökade, vilket skulle kunna få den globala kaffeproduktionen att minska. Den 11 maj höjde U.S. Climate Prediction Center sannolikheten för ett El Niño-vädermönster mellan augusti och oktober till 94 procent från 74 procent för en månad sedan. Om det inträffar kan det ge kraftiga regn i Brasilien och torka i Indien, vilket negativt påverkar produktionen av kaffe.
Nyheter
Exxon Mobil ska dubbla utvinningen av olja från skifferfälten med teknisk utveckling

Det var starka entreprenörer och frifräsare som gjorde utvinning av olja från skifferfält möjlig. Det var två tekniska landvinningar som gjorde det möjligt, dels möjligheten att borra horisontellt och dels möjligheten med hydraulisk spräckning av berg vilket gjorde att oljan kunde rinna ut. Det ledde till att USA gick från att vara en ökande importör av olja till att bli en exportör. De traditionella oljejättarna vaknade så småningom upp och såg potential vilket lett till att de har köpt stora skiffertillgångar.
Ny teknisk utveckling ska dubbla utvinningen från en oljekälla
Exxon Mobil är en av oljejättarna som satsat stort på skifferolja. Det mest intressanta är att bolaget också inlett en satsning på teknisk utveckling. Företagets VD Darren Woods berättade i torsdags att arbetet går bra. Företaget har som mål att under 2027 vara uppe i en produktion på 1 miljon fat olja per dag i Permian-området i USA.
Även om skifferkällorna levererar stora mängder olja så utvinns bara 10 procent av en källas olja. Exxon Mobil tror sig kunna öka det till 20 procent, dvs en ökning med 100 procent.
Det är två specifika områden som Exxon Mobils tekniska utveckling fokuserar på. Man vill kunna borra och spräcka berget mer precist så att man kommer närmare där det är optimalt. Sedan vill man hålla spräckningen öppen längre så att det kan rinna ut olja under en längre tidsperiod.
Det går inte att säga annat än att det är intressant. Den allmänna uppfattningen är annars att USAs oljeproduktion kommer att börja falla om några år i takt med att skifferfälten tar slut. Men om det går att få ut dubbelt så mycket av oljan i fälten så skulle prognoserna omkullkastas, precis som den skifferoljan redan gjort en gång.
Nyheter
Zimbabwe förväntas dra nytta av stigande priser på platina

Zimbabwes platinagruvindustri kommer att dra nytta av den förväntade prisökningen på råvaran, på grund av ett förväntat produktionsunderskott över hela världen.
World Platinum Investment Council har avslöjat att det kommer att bli ett globalt underskott i platinaproduktion på över 980 000 troy ounce i år.
Underskottet innebär en möjlighet för Zimbabwes lokala platinagruvindustri att öka produktionen och upprätthålla den globala efterfrågan. Zimbabwe är bland de fem största platinaproducerande länderna över hela världen.
I år förväntas underskottet att öka, något som kommer att översättas till en ökning av priset på platina, men det kommer också att öka lönsamheten för platinaproducenterna.
Detta är en positiv för Zimbabwe eftersom landet är en primär producent av platina och detta kommer att fungera som ett incitament till att öka produktionen vid redan etablerade gruvor. Det skapar också utrymme för andra greenfield-projekt eftersom efterfrågan fortsätter att öka över hela världen.
För Zimbabwe kommer detta att vara bra eftersom det kommer att generera utländsk valuta till ekonomin och skapa arbetstillfällen. Landets platinaproducenter, Zimplats, Mimosa och Unki redan rullar ut expansionsprojekt som kommer att få dem att öka produktionen.
-
Nyheter3 veckor sedan
Lundin-familjen har sålt allt i Africa Oil
-
Nyheter2 veckor sedan
Dansk kärnkraft ska producera 1 miljon ton koldioxidfritt gödningsmedel per år i Indonesien
-
Nyheter3 veckor sedan
Guldpriset nära sin högsta nivå någonsin
-
Nyheter4 veckor sedan
Koppar gynnas av den gröna omställningen
-
Nyheter2 veckor sedan
Ryssland förstör Saudiarabiens oljeförsäljning i Asien
-
Nyheter2 dagar sedan
Exxon Mobil ska dubbla utvinningen av olja från skifferfälten med teknisk utveckling
-
Nyheter3 veckor sedan
Priset på olivolja det högsta någonsin
-
Nyheter1 vecka sedan
Så ser planen ut för ny kärnkraft i Sverige enligt Vattenfall