Följ oss

Nyheter

Ädelmetaller handlas nu som basmetaller

Publicerat

den

Ädelmetaller handlas som basmetaller

Ädelmetaller handlas som basmetallerI takt med att den amerikanska dollarn har stärkts, något den började göra redan i september 2011, har tillgångar som ses som ”bet” mot dollarn börjat handlas på samma sätt som ”risktillgångar”. Detta gäller i synnerhet ädelmetaller som guld och silver, som i en allt högre utsträckning handlas enligt samma mönster som basmetallerna precis som under 2009 då guldet korrelerade starkt med aktiemarknaden.

Den fundamentala skillnaden är att basmetaller är relativt enkla att kvantifiera när det gäller utbud och efterfrågan då världen behöver en viss mängd basmetaller för att bibehålla tillväxten. Växande ekonomier som Indien och Kina behöver basmetallerna för att fortsätta sin industrialisering. Dessa länder behöver till exempel koppar till elektriska ledningar och zink som en del i processen att skapa galvaniserat stål.

Guld betraktas av många som en valuta eftersom det faktiskt finns väldigt få användningsområden för guld vilket gör att det är svårt att kvantifiera balansen mellan utbud och efterfrågan på guld vilket i sin tur lätt kan leda till en oro i prissättningen på guld. Det betyder att samtlig makroekonomisk information som publiceras kommer att ha någon form av effekt på priset på guld.

Nedanstående grafer jämför kursutvecklingen på guld och silver på NYMEX med kopparpriset på COMEX.

Prisutveckling på guld-terminer - Veckovis

Diagram över dagligt silverpris - 5000 oz

Diagram över dagligt kopparpris - 2012

Ädelmetaller har underpresterat visavi koppar under ovanstående period, men de övergripande trenderna är likartade. Guld betraktas vanligtvis som en ”safe haven” som investerarna flockas kring när världen är i kris, medan koppar i betydligt större utsträckning anses vara en risktillgång som fungerar som ett derivat på förväntningarna på den globala tillväxten. Diagrammet nedan visar på en stark korrelation mellan handeln i dessa vilket framgår av nedanstående regressionsanalys.

Korrelation mellan koppar och guldKorrelationen koppar/guld – Källa: Bloomberg

Sedan ett år har korrelationen mellan koppar och guld varit så pass stark som 0,56 vilket är ovanligt högt för ädelmetaller. Vi har emellertid sett betydligt starkare värden under 2011 års sista månader då vi sett hur den veckovisa kursutvecklingen dessa råvaror emellan visade en korrelation på 0,90. De rörde sig således näst intill identiskt. En stor del av denna korrelation är relaterad till de risker för nedgång i de asiatiska ekonomierna som investerarna bedömer kan komma att ha en negativ effekt på efterfrågan av såväl ädelmetaller som basmetaller.

På lång sikt kan denna relation emellertid komma att få positiva effekter för guldpriset eftersom det ökar sannolikheten för att FED använder sitt sista vapen, QE 3.

Handla guld

SEB erbjuder handel i Bull & Bear-certifikat på guld som ger en hävstång på 4. Certifikaten handlas på börsen och utgör därför ett enkelt sätt att ta del av utvecklingen för denna råvara, oavsett vilken marknadstro placeraren har.

  • BULL GULD X4 S
  • BEAR GULD X4 S

Läs även vår artikel Gånger 4 på dina råvaruinvesteringar om SEBs Bull & Bear-certifikat.

Nyheter

Hur säkrar vi Sveriges tillgång till kritiska metaller och mineral i en ny geopolitisk verklighet?

Publicerat

den

Svemin-seminarie i Almedalen

När världsläget förändras ställs Europas beroende av metaller och mineral på sin spets. Geopolitiska spänningar, handelskonflikter och ett mer oförutsägbart USA gör att vi inte längre kan ta gamla allianser för givna. Samtidigt kontrolleras en stor del av de kritiska råvarorna vi är beroende av av andra makter – inte minst Kina. Vad händer med Sveriges industriella förmåga i ett läge där importen stryps? Hur påverkas försvarsindustrin av Kinas exportrestriktioner? Är EU:s nya råvarupolitik tillräcklig för att minska sårbarheten – eller krävs ytterligare statliga insatser och beredskapslagring? Svemin anordnade den 25 juni ett seminarium som bestod av bestod av deltagare från myndigheter, politik och industri. Man diskuterar Sveriges och EU:s strategiska vägval i en ny global verklighet – och vad som krävs för att säkra tillgången till metaller när vi behöver dem som mest.

Fortsätt läsa

Nyheter

Lundin Mining ska bli en av de tio största kopparproducenterna i världen

Publicerat

den

Lundin Mining är bolaget i Lundin-sfären som satsar stort på Vicuña-projektet i Argentina. Det ska lyfta Lundin Mining till att bli en av de tio största kopparproducenterna i världen skriver Affärsvärlden och upprepar sin köprekommendation för aktien.

”Även om en framgång inte är på förhand given tror vi att Vicuña har goda chanser att bli bra. Vi förnyar vårt köpråd för Lundin Mining”

Enligt Lundin Minings ledning kommer man att klara att finansiera sin del av investeringarna i Vicuña genom det löpande kassaflödet som man förväntar sig ska bli omkring 5 miljarder dollar kommande fem år i kombination med lån.

Fortsätt läsa

Nyheter

Sommarvädret styr elpriset i Sverige

Publicerat

den

Starkt lysande sol

Många verksamheter tar nu ett sommaruppehåll och ute värmer solen, det är gott om vatten och vinden blåser. Lägre efterfrågan på el och goda förutsättningar för kraftproduktionen höll ner elpriserna under juni.

Jonas Stenbeck, privatkundschef Vattenfall Försäljning
Jonas Stenbeck, privatkundschef Vattenfall Försäljning

Elpriset på den nordiska elbörsen Nord Pool (utan påslag och exklusive moms) i elområde 1 och 2 (Norra Sverige) blev för juni 3,05 respektive 4,99 öre/kWh, vilket är rekordlågt och de lägsta på minst 25 år.

– Elpriset påverkas av en rad faktorer men vädret väger tyngst. På sommaren minskar efterfrågan på el och många verksamheter har ett uppehåll. Detta tillsammans med goda förutsättningar inom kraftproduktionen påverkar elpriset nedåt, säger Jonas Stenbeck, privatkundschef Vattenfall Försäljning Norden.

Den hydrologiska balansen, måttet för att uppskatta hur mycket vatten som finns lagrat ovanför kraftstationerna, ligger över normal nivå, särskilt i norra Skandinavien. Tillgängligheten för kärnkraften i Norden är just nu 82 procent av installerad effekt.

– De goda nordiska produktionsförutsättningarna gör elpriserna mindre känsliga för förändringar i omvärlden, säger Jonas Stenbeck.

Priserna på olja och gas kan dock ändras snabbt med anledning av en turbulent omvärld. På kontinenten har efterfrågan på gas sjunkit och nytt solkraftsrekord för Tyskland sattes på midsommarafton med en produktion på 52,5 GW.

– Många av de goda elvanor vi skaffade oss under elpriskrisen verkar leva kvar och gör nytta även på sommaren. De svenska hushållens elförbrukning under 2024 var faktiskt den lägsta detta millenium, säger Jonas Stenbeck.

MedelspotprisJuni 2024Juni 2025
Elområde 1, Norra Sverige     24,04 öre/kWh    3,05 öre/kWh  
Elområde 2, Norra Mellansverige     24,04 öre/kWh    4,99 öre/kWh  
Elområde 3, Södra Mellansverige     27,27 öre/kWh    22,79 öre/kWh  
Elområde 4, Södra Sverige     62,70 öre/kWh    40,70 öre/kWh  
Medelspotpris är det genomsnittliga priset på den nordiska elbörsen. Priserna är exklusive moms, påslag och elcertifikat.
Fortsätt läsa

Centaur

Guldcentralen

Fokus

Annons

Gratis uppdateringar om råvarumarknaden

*

Populära