Följ oss

Nyheter

Kommer guldet att handlas över 1 800 dollar?

Publicerat

den

Guldtackor
Guldtackor

Efter att ha nått en rekordnivå på över 2 000 USD per troy ounce i augusti 2020, sjönk guldpriserna stadigt under fjolårets fjärde kvartal. Under större delen av 2021 har guld försökt återta dessa rekordnivåer utan framgång, även om det började året på 1 900 dollar per ounce.

Förväntningar på räntehöjningar och monetära åtstramningar från den amerikanska centralbanken (Fed) samt de ekonomiska effekterna av covid-19-pandemin har lagt locket på prisuppgångar och hållit guld i en intervallbunden handel på 1 800 USD-nivån.

Under det sista kvartal 2021 har guldet fått ett uppsving på utsikterna att centralbanker kommer att höja räntorna under stigande inflation. Den amerikanska inflationen har stigit till 6,2 procent den högsta nivån på tre decennier. Den 17 november visade data att Storbritanniens konsumentprisindex (KPI) bröt igenom fyra procents-barriären för att nå 4,2 procent för oktober. Det är den högsta nivån sedan 2011 och mer än fördubblar Bank of Englands målränta på 2 procent.

Samtidigt konsoliderade guldet till 1 864 dollar per troy ounce den 17 november, enligt uppgifter från World Gold Council.

Mitt i ekonomisk osäkerhet, vad är utsikterna för guld på lång sikt?

Prisgraf över guldpriset de senaste fem åren.
Guldpriset de senaste fem åren.

Guldprisanalys och översikt 2021

Enligt data som sammanställts av World Gold Council öppnade guldpriset 2021 på 1 943,20 dollar per ounce den 4 januari. Men den ädla metallen misslyckades med att sparka på och sjönk stadigt till en lägsta nivå på 1 683,95 USD per troy ounce den 30 mars 2021.

Priserna började klättra under andra kvartalet och bröt 1 900-nivån i början av juni. Men uppgången stannade av och metallen fortsatte sin nedåtgående trend. Guldpriset sjönk med 6,6 procent under första halvåret 2021, enligt World Gold Council i sin halvårsutsikt 2021.

”Sammantaget drevs guldets resultat främst av högre räntor – särskilt under första kvartalet och sedan igen i slutet av juni på grund av ett mer hökigt uttalande än väntat från den amerikanska centralbanken Federal Reserve”, sa industrigruppen.

Guld hade hållits upp av stödjande faktorer, enligt rådet, inklusive oro över högre inflation. Den starka reaktionen från regeringar för att hjälpa ekonomisk återhämtning genom penning- och finanspolitik har gjort att vissa investerare är försiktiga med valutarisker och kapitalbevarande.

Guldpriset handlades i intervallet 1 700 till 1 800 dollar under tredje kvartalet 2021, pressat av stigande ränteavkastning.

Under tredje kvartalet sjönk guldpriset med 1,4 procent, delvis på grund av en nedgång i investeringsefterfrågan mitt i en uppgång i ränteavkastningen, enligt Världsbankens Commodity Monthly Outlook.

Det 10-åriga amerikanska statsobligationens avkastning ökade med 10 punkter i september och dollarn stärktes. Detta efter att Fed signalerat att man skulle börja minska sina obligationsköp före årets slut. Centralbankerna har också minskat guldköpen de senaste månaderna.

När guldet gick in i fjärde kvartalet började guldet vända sin nedåtgående trend och ökade med 1,5 % under oktober till 1 786 $ per uns och testade 1 800 $ flera gånger, enligt World Gold Council den 5 november.

Stigande inflationsförväntningar och en svagare US-dollar stödde guldpriserna i oktober, trots uppgångar i aktieindex i USA och Europa och starkare råvaror ledda av stigande oljepriser. Vanligtvis dämpar starkare aktiemarknader och råvaror investerarnas aptit på icke-avkastande guld.

Guldprisets utveckling under 2021

Guldprisprognos 2021-2022: Kortsiktiga utsikter

Inflationstryck kan stödja guldpriserna under resten av året, men analytiker förutspår att ädelmetallen kan dra sig tillbaka nästa år om den globala ekonomiska återhämtningen tar fart.

ANZ Research sa i en analys från den 16 november att inflationsförväntningarna stödjer guldpriset, vilket lyfter det över dess prismålnivå på 1 850 dollar per troy ounce. Banken förväntade sig att priserna skulle falla tillbaka 2022 när den ekonomiska återhämtningen utvecklas.

I en analys från den 11 november behöll Fitch Solutions sina neutrala utsikter för guld på kort sikt på grund av ”konfliktfaktorer”. Företaget höll sin förväntade guldprisprognos på 1 780 dollar per troy ounce för 2021 och 1 700 USD för 2022.

Å ena sidan stödde stigande inflation, historiskt låga amerikanska statsobligationsräntor, geopolitiska risker och uppkomsten av covid-19-fall över hela världen guld.

Fitch noterade dock att Feds normalisering av penningpolitiken, fortsatta lättnader av restriktionerna eftersom vaccinationstalen fortsätter att stiga och en stark global ekonomisk tillväxt kan komma att fungera som en våt filt på guldpriset.

Fitch sa att de förväntade sig att Feds nedtrappningsprogram kommer att slutföras i juni följt av räntehöjningar i slutet av 2022. Räntehöjningar gör obligationer mer attraktiva, vilket kan få investerare att byta sin investering från guld till högavkastande obligationer och andra ränteinvesteringar.

”Vi bibehåller vår kortsiktiga neutrala syn på tillgången till en säker tillflyktsort eftersom dessa motstridiga faktorer kvarstår, med 2022 en liten lättnad av guldpriserna som inte kommer att återgå till nivåerna före Covid-19,” skrev Fitch.

Världsbanken uppskattade att guldpriserna i genomsnitt kommer att vara nästan 1,5 procent högre 2021 och falla med 2,5 procent 2022, tyngda av den högre avkastning som statsobligationerna erbjuder.

Guldprisprognoser för de kommande 5 åren: Långsiktiga guldutsikter

Det finns motstridiga åsikter i långsiktiga guldprisprognoser. Ole Hansen, chef för råvarustrategi på danska Saxo Bank, sa att han tror att ädelmetaller, inklusive guld och silver, kommer att handlas högre under de kommande åren, eftersom ett pågående råvaru-supercykelrally lyfter hela råvarusektorn. Dessutom kan risken för en långsiktigt stigande inflation attrahera efterfrågan på tillgångar i säkra tillflyktsorter, såsom guld, säger Hansen.

”Inflation blir alltmer en fråga om demografi, med en åldrande befolkning som gör att färre människor kan arbeta i en position där de kan kräva högre löner,” sade han.

Han tillade att den globala kampen mot klimatförändringarna kommer att hålla priserna höga på grund av bristen på många nyckelråvaror som används för att framgångsrikt navigera i denna omvandling.

”Om jag använder en konservativ årlig tillväxttakt på 5 procent för guld, skulle jag inte bli förvånad över att se handeln med den gula metallen över 2 300 dollar på fem år”, sa Hansen.

Vissa andra experter tror att det prognostiserade guldpriset kan försvagas ytterligare efter 2021.

Den australiensiska regeringens Office of Chief Economist prognosticerade i septembers Resources and Energy Quarterly att guldpriserna efter 2021 kommer att falla med i genomsnitt 4,3 procent per år till 1 634 USD per troy ounce 2023, på grund av återhämtningen av den globala ekonomin och en högre räntemiljö.

”Utsikterna till stigande reala obligationsräntor kommer sannolikt att vara en viktig faktor för att dämpa efterfrågan på institutionella investeringar på guld. Med (real) räntor som ökar, är alternativkostnaden för att hålla äga hög, vilket minskar dess attraktivitet som en investeringstillgång”, heter det.

Med tanke på guldpriserna för de kommande fem åren och därefter förutspår Världsbanken att guldpriset kommer att falla till 1 663 dollar per troy ounce 2023, från 1 711 dollar 2022, till 1 623 USD och 1 584 amerikanska dollar 2024 respektive 2025. Världsbanken förväntar sig att guldpriserna i genomsnitt kommer att vara 1 394 USD och 1 350 dollar 2030 och 2035.

Fitch Solutions prognostiserade i september att guldpriset skulle vara i genomsnitt 1 650 dollar, 1 620 USD och 1 610 amerikanska dollar för 2023, 2024 respektive 2025.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

LKAB redovisar hittills största ökningen av mineraltillgångar

Publicerat

den

Geolog Alexander Coope vid prospekteringsborrigg utanför Gällivare.

LKAB har efter prospektering under 2023 ökat den totala mängden mineralreserver och mineraltillgångar till 5,7 miljarder ton. Jämfört med 2022 har mineraltillgångarna ökat med 43 procent.

Per Geijer-fyndigheten i Kiruna närmar sig nu 1 miljard ton av de totala mineraltillgångarna, inklusive 1,7 miljoner ton in situ REE-oxider, vilket gör den till den största fyndigheten av sällsynta jordartsmetaller som har rapporterats i Europa.

I slutet av 2023 hade LKAB identifierat mineralreserver på mer än 1,1 miljarder ton och mineraltillgångar på cirka 4,6 miljarder ton i Svappavaara, Malmberget och Kiruna (inklusive Per Geijer). Sedan starten 1890 har LKAB brutit totalt cirka 2 miljarder ton. Utöver järnmalm innehåller alla LKAB:s malmer mineral från vilka de kritiska materialen fosfor och sällsynta jordartsmetaller kan utvinnas.

– Dessa betydande mineraltillgångar speglar LKAB:s starka prospekteringsarbete de senaste åren. Potentialen är stor för att garantera Sveriges järnmalmsförsörjning, liksom fosfor och sällsynta jordartsmetaller, under många decennier framöver, säger Ian Cope, områdeschef för prospektering på LKAB.

– Tillgången till kritiska råvaror kommer att vara avgörande för den gröna omställningen. Europa saknar idag brytning av sällsynta jordartsmetaller samtidigt som efterfrågan ökar i takt med elektrifieringen av våra samhällen. Här kan LKAB på allvar vara med och bidra samtidigt som det ökar självförsörjningen av kritiska mineral inom EU. Det är dock beroende av effektiva tillståndsprocesser och även att järnvägens kapacitet utökas för att säkra våra intäkter för de investeringar som behövs, och för att kunna leverera produkterna till våra kunder, säger Jan Moström, vd och koncernchef på LKAB.

Mineralreserverna av järnmalm i Kiruna har minskat i takt med gruvproduktionen, medan mineralreserverna vid Malmbergetsgruvan totalt sett har ökat med 11 procent på grund av en uppgradering av befintliga resurser. Mineralreserverna i Leveäniemigruvan i Svappavaara har minskat med cirka 6 procent till 91 miljoner ton. Mineraltillgångarna i Kiruna har ökat marginellt till 815 miljoner ton, medan Malmbergets gruva rapporterar en betydande ökning med 49 procent till nästan 1,8 miljarder ton. I Svappavaara har mineraltillgångarna vid Gruvberget mer än fördubblats till 836 miljoner ton.

Prospektering vid Per Geijer har fortsatt att öka mineraltillgångarna, nu till 956 miljoner ton järnmalm och fosfor. Samma ökade tonnage innehåller också en antagen mineraltillgång av sällsynta jordartsmetalloxider, i kvaliteter som är mycket rikare än de som finns i LKAB:s andra fyndigheter.

Fakta om mineraltillgångar och mineralreserver

Som mineraltillgångar klassas fyndigheter där prospektering bevisat förekomst och halt, men där det ännu inte gjorts en djupare teknisk och ekonomisk analys. När en sådan gjorts kan en fyndighet klassas upp till mineralreserv, om den bedöms som brytvärd.

Mineraltillgångar och mineralreserver utgör grunden för ett gruvbolags verksamhet och kräver lyckosam och kontinuerlig prospektering. LKAB rapporterar sina mineraltillgångar och mineralreserver i enlighet med rapporteringsstandarden PERC 2021.

Fakta om LKAB:s planerade utvinning av kritiska mineral

LKAB har som mål att öka resurseffektivitet och värdeskapande genom att producera kritiska råmaterial från det som idag är gruvavfall. EU klassificerar råmaterial som kritiska på grund av högt importberoende och stor betydelse för vår ekonomi och den gröna transformationen; här ingår fosfor och sällsynta jordartselement som finns i LKAB:s malmer. Fosfor används primärt för produktion av mineralgödsel vilket idag möjliggör hälften av världens matproduktion, men har även andra användningsområden som livsmedel, foder och batterier. Europa är importberoende till 90 procent, Kina, Marocko och Ryssland är stora producenter. Sällsynta jordartsmetaller används framförallt i permanentmagneter i motorer för elbilar och generatorer för vindkraftverk. Kina dominerar värdekedjan för sällsynta jordartsmetaller, Europa har ingen utvinning alls och blygsam förädling.

Pan-European Reserves & Resources Reporting Committee (PERC) Reporting Standard

LKAB sammanställer årligen sina mineraltillgångar och mineralreserver. LKAB:s redovisningsmetod följer PERC Reporting Standard 2021 som syftar till en balanserad bedömning av värdet av LKAB:s gruvor och fyndigheter. 2021 års upplaga av PERC Reporting Standard är anpassad till november 2019-versionen av CRIRSCO International Reporting Template (Committee for Mineral Reserves International Reporting Standards). Denna rapport omfattar rapporteringsperioden från 1 januari 2023 till 31 december 2023.

Mineralresursuppskattningarna gjordes under överinseende av Howard Baker FAusIMM(CP), verkställande direktör och resursgeolog, Baker Geological Services Ltd (BGS) som är en ”Competent Person” enligt definitionen i PERC Reporting Standard 2021. Howard Baker har granskat och godkände den vetenskapliga och tekniska informationen i denna rapport och har bekräftat att: ”Vid den offentliga rapportens ikraftträdandedatum innehåller den offentliga rapporten all vetenskaplig och teknisk information som krävs för att publiceras för att göra den offentliga rapporten icke vilseledande”.

Uppskattningarna av mineralreserverna gjordes under överinseende av Tim McGurk CEng FIMMM (QMR), Corporate Consultant (Mining Engineering) med SRK Consulting (UK) Ltd som är en ”Competent Person” enligt definitionen i PERC Reporting Standard 2021. Tim McGurk har granskat och godkänt den vetenskapliga och tekniska informationen i detta pressmeddelande och har bekräftat att: ”Vid den offentliga rapportens ikraftträdandedatum innehåller den offentliga rapporten all vetenskaplig och teknisk information som krävs för att publiceras för att göra den offentliga rapporten icke vilseledande”.

Fortsätt läsa

Nyheter

LKAB vill pausa persontrafiken för att tömma lagret med järnmalm

Publicerat

den

LKABs tåg på malmbanan

Det senaste halvårets två urspårningar på malmbanan har lämnat LKAB med stora lager järnmalm. Företaget vill bland annat se att persontrafiken på malmbanan kan pausas för att lagret med järnmalm, motsvarande 600 fullastade tåg, kan tömmas. LKAB:s presschef Anders Lindberg förstår att det kan påverka besöksnäringen och vill att en sträckan på sikt blir tvåspårig.

Fortsätt läsa

Nyheter

Lundin Mining får köprekommendation av BMO

Publicerat

den

Lundin Mining får en höjd rekommendation av BMO, som höjer till outperform från tidigare market perform. Riktkursen för aktien är 16 kanadensiska dollar, motsvarande 125 kronor, vilket kan jämföras med att aktien stängde på 103,40 kronor igår.

Lundin Mining-aktien är upp 74,6 procent på ett års sikt och 17,0 % på tre års sikt. Men det har varit en resa, hösten 2022 var aktien nere på riktigt låga nivåer.

Graf över Lundin Minings aktiekurs under de tre senaste åren.
Fortsätt läsa

Populära