Nyheter
Är Kina och Ryssland köparna som driver upp guldpriset till rekordnivåer?
Guldpriset svävar på nära rekordnivåer eftersom efterfrågan är fortsatt robust trots stigande räntor som gör andra tillgångar som obligationer mer attraktiva. De senaste marknadstrenderna har underblåst spekulationer om att även vid nuvarande höga priser lagras guld i tysthet av centralbankerna i Kina och Ryssland.
Guldpriset i pund nådde rekordhöga 1 653 GBP i början av maj. Det nuvarande dollarrekordet på 2 075 USD per troy ounce toppades kort samma dag – även om det var inofficiellt – när marknadsbevakare satte det korta steget ner till handel med terminer och optioner snarare än fysiska affärer.
Priserna i pund och dollar har sedan dess sjunkit till 1 568 pund och 1 967 dollar. Men finansexperter tror att dessa priser är redo att stiga om det blir ytterligare en finansiell kris, eller att det finns tecken på att den amerikanska centralbanken är på väg att lätta på räntehöjningarna.
Investerare som håller ett öga på guldköpmöjligheter ser den ädla metallen som en placering för att bevara värde och säkrar sig mot inflation, ett användbart sätt att diversifiera en portfölj och en fristadstillgång under finansiell och politisk oro.
Rörelser leder till rykten om en mystisk köpare
I månader har rörelser i guldpriset väckt spekulationer om en ”hemlig köpare” vars aktiviteter på marknaden påverkar priset. Många tror att denna köpare är den kinesiska eller ryska centralbanken, eller rent av båda.
Vissa guldinköp förblir outredda och även om det är gissningar, ser det ut som att Kina och Rysslands centralbanker har varit på köprunda, enligt Adrian Ash, analyschef på BullionVault.
”Det måste gå någonstans och den som köper det tar det från marknaden till ett högt pris”, säger han. ”Dessa länder är de uppenbara misstänkta på grund av sin storlek och sin historia av förvärv av guld.”
Vanligtvis innebär höga amerikanska räntor att investerare föredrar att placera pengar i statsobligationer, vilket genererar en inkomst något som guld inte gör. Den här gången har guldpriset dock hållit sig högt, säger Ash.
”Den naturliga kopplingen mellan guld och räntor verkar ha försvagats om inte brutits. Skillnaden är guldets politiska dragningskraft som en tillgång utanför Washingtons kontroll.”
Ash noterar att när USA inför sanktioner mot ett land, kan det inte längre ta ut dollar från USAs finansiella system, och tillägger: ”I extrema fall är guld den ultimata formen av betalning.
”Guldpriserna är fortfarande höga med historiska mått mätt, och även om ädelmetallen har tappat 2 000-dollars-nivån för tillfället, fortsätter det underliggande priset att hålla sig mycket stabilt, med stöd av asiatiska konsumenters efterfrågan såväl som av centralbanksköp.”
”Det faktum att priserna är så höga i frånvaro av stor investeringsefterfrågan tyder på att det finns gott om utrymme för guldkursen att stiga kraftigt när finansmarknaderna nästa gång drabbas av problem.”
Priserna svänger på finansmarknaderna
Guld har nyligen levererat diversifieringsfördelar till investerare som äger denna råvara, säger Bestinvests vd Jason Hollands.
Medan räntorna på amerikanska statsobligationer har stigit dramatiskt högre, vilket speglar aggressiva räntehöjningar, ger guld inga inkomstbetalningar. Medan det för andra investeringar som obligationer eller aktier finns kuponger eller utdelningar, finns det inga sådana för guld. Guld är en statisk råvara.
Hollands anser att guldets styrka beror på faktorer inklusive som i banksektorn och den senaste tidens amerikanska skuldtakskris – och, som Ash föreslagit, centralbanksköp av Kina och andra länder.
Han säger: ”En av de största faktorerna bakom guldets styrka på senare tid är att centralbanker, särskilt från tillväxtmarknadsländer, har varit stora köpare av den ädla metallen för sina reserver under det senaste året.”
”Deras motivation påverkas sannolikt av hur USA och dess allierade har fryst de delar av Rysslands valutareserver som hålls utomlands.”
”Fysiskt guld som hålls i inhemska valv är mycket svårare för utländska makter att ta kontroll över. Nationer som är oroliga för risken att drabbas av liknande handlingar i framtiden noterar detta och köper fysiskt guld.”
”I slutändan är en guldtacka värd vad nästa person är beredd att betala för den. Även om det kan drivas av faktorer som efterfrågan som smyckesmarknaden, centralbanksköp och dess användning som en komponent i elektroniska föremål, kommer ett betydande inflytande på guldpriserna från finansmarknaderna som är benägna att svänga kraftigt i sentimentet. ’
Utsikterna för guld är fortfarande glimrande
”Även om de kortsiktiga guldutsikterna fortfarande är lite oklara, råder det ingen tvekan om att den långsiktiga prognosen är positiv”, säger Fawad Razaqzada, marknadsanalytiker på StoneX.
”Det har varit lite aggressiva prissättningar i de amerikanska räntorna på senare tid, men ju högre räntorna går, desto kraftigare kommer den eventuella ekonomiska nedgången sannolikt att bli. Så räntorna kommer att sjunka igen och kanske kraftigare än vad det för närvarande ser ut.”
Razaqzada säger att senaste kinesiska och europeiska data också signalerar fallande räntor. Ekonomiska kriser och inflation på tillväxtmarknader som Argentina, Turkiet och Pakistan kommer bara att öka guldets attraktionskraft.
Nyheter
Saudi Aramco går från stor nettokassa till nettoskuld
Saudi Aramco har släppt sin kvartalsrapport och energianalytikern Javier Blas uppmärksammar att företaget under årets första nio månader har gått från en nettokassa på 27,4 miljarder USD till en nettoskuld på 8,9 miljarder USD. Det är en avsevärd förändring på så kort tid. 130 miljoner USD per dag.
Företaget betalar utdelning, vilket således även innebär att man har lånat pengar som sedan delvis har delats ut till ägarna. Företaget ägs till största del av Saudiarabien som är i stort behov av kapital för att finansiera sina investeringar varför denna indirekta upplåning är logisk. Det är inte heller vidare unikt att företag lånar upp pengar för att dela ut dem till ägarna och att låna pengar för att göra investeringar är rimligt. Men det är ändå värt att notera, Saudi Aramco har alltid varit den stabila oändliga kassan.
Nyheter
Så förväntar sig marknaden att guldpriset utvecklas om Donald Trump eller Kamala Harris vinner valet
Bloombergs Markets Live Pulse Survey som publicerades förra veckan visade att marknaden förväntar sig att guld ska fortsätta sin kraftiga prisuppgång om Donald Trump blir vald till president, medan priset förväntas falla tillbaka om Kamala Harris tar över.
Marknaden ser guld som ett skydd mot inflation från de handelstariffer som Donald Trump har sagt att han vill bygga sin ekonomiska politik på.
Även i en tidigare undersökning ansågs guld vara det bästa skyddet mot den förväntade inflationen om Trump blir vald. Harris politik förväntas leda till betydligt lägre inflation enlig flera undersökning.
Tänk dock på att för investerare som har sin ekonomi i en annan valuta än USD så spelar även Donald Trumps förkärlek för en svag dollar en stor roll. Om guldpriset i USD går upp samtidigt som USD går ner så måste man exempelvis som svensk fundera över nettoeffekten. Eller så köper man guld som en försäkring och är nöjd, det har visat sig fungera relativt bra över tid.
Nyheter
Uppköpsbud på Salzgitter, ett av Europas största stålbolag
Salzgitter är ett av de största stålbolagen i Europa som förutom stål även producerar närliggande produkter. Företaget har en historia på över 150 år och har idag över 25 000 anställda.
Nu har aktieägaren GP Günter Papenburg meddelat att man tillsammans med TSR Recycling tänker lägga ett bud på Salzgitter. Fullföljande av budet är villkorat av att man uppnår ett ägande på över 45 procent, vilket inkluderar de 25 procent av aktierna som GP Günter Papenburg äger sedan tidigare. Vad man tänker erbjuda för pris har ännu inte kommunicerats.
Här på Råvarumarknaden.se måste vi erkänna att vi inte har någon närmare bra koll på bolaget. Men med tanke på hur välkänt namnet är och hur stort företaget är så blev vi ändå något överraskade över det faktum att bolaget har ett börsvärde på bara 832 miljoner euro.
Tittar man på aktiekursen verkar bolaget ha ridit väldigt högt på byggboomen ett fåtal år innan finanskrisen 2007-2008 slog till med full kraft.
-
Nyheter3 veckor sedan
Råvaror är rekordbilliga i relation till aktier
-
Nyheter4 veckor sedan
Equinor köper 10 procent av Ørsted för omkring 26 miljarder kronor
-
Analys4 veckor sedan
Crude oil comment: cautious watching
-
Analys4 veckor sedan
Crude oil comment: Brace for impact!
-
Nyheter3 veckor sedan
LKAB kan producera mer än de kan transportera
-
Nyheter4 veckor sedan
Terrorattack och krig i mellanöstern, oljepriset har inte reagerat vidare kraftigt
-
Nyheter3 veckor sedan
Guldpriset passerar 2700 USD till sin högsta nivå någonsin
-
Nyheter2 veckor sedan
District Metals prospekterar uran i Sverige, nu noteras även aktierna här