Följ oss

Nyheter

Gånger 4 på dina råvaruinvesteringar

Publicerat

den

SEB lanserade under våren 2012 råvarucertifikat av typen Bull & Bear som gör det möjligt för privatpersoner att ta del av råvarumarknaden, med en bestämd marknadstro. Certifikaten är så kallade hävstångsprodukter, vilket gör att den som exempelvis tror på en uppgång på priset på guld eller olja kan köpa dessa och erhålla en avkastning som är större än vad råvarornas prisförändringar genererar. SEBs råvarucertifikat ger med den inbyggda hävstången en avkastning på fyra gånger (x4) jämfört med prisförändringen på den underliggande råvaran. De är dessutom börshandlade vilket gör att de är enkla att handla.

I dagsläget erbjuder SEB dessa certifikat på de två största råvarorna, guld och olja, med ett Bull- respektive Bear-certifikat på vardera, sammanlagt fyra stycken. Det är emellertid högst sannolikt att det kommer att ges ut ytterligare certifikat i framtiden.

I dag finns

  • BULL GULD X4 S
  • BEAR GULD X4 S
  • BULL OLJA X4 S
  • BEAR OLJA X4 S

Bull & Bear handlas precis som aktier. Du behöver alltså en depå eller ett servicekonto/vp-konto. Samtliga certifikat går att handla med genom bank, fondkomissionär eller Internetmäklare. Ingen speciell depå eller några speciella kontrakt behövs. Certifikaten handlas styckvis.

SEB är emittent av certifikaten och fungerar som marknadsgarant, vilket innebär kontinuerlig och garanterad likviditet med kontinuerliga köp- och säljpriser under börsens öppettider.

Avkastningsexempel

Bull & Bear-certifikaten ger en viss hävstång på den dagliga prisförändringen i referenstillgången. Mätt över en längre tidsperiod än en dag kan den totala värdeutvecklingen i certifikaten bli såväl större som mindre än vad hävstången anger. Detta illustreras i nedanstående räkneexempel för ett Bull-certifikat med en daglig hävstång på fyra (x4) kopplat till guldpriset, där guldpriset stiger med totalt 2,0 % under perioden.

SEB Bull Guld x4 certifikat

Bull-certifikatet har under perioden utvecklats med 6,9 %, vilket är mindre än 4 x 2,0 % = 8,0 %. Förhållandet hade dock även kunnat vara det omvända, det vill säga att certifikatet hade stigit mer än guldprisets totala procentuella prisförändring sedan start multiplicerat med hävstången.

Nedanstående tabell visar hur ett motsvarande Bear-certifikat på guld skulle ha utvecklats under samma period. Alltså, ett certifikat med en daglig hävstång på fyra som stiger i värde när referenstillgångens pris faller.

SEB Bear Guld x4 S certifikat

I exemplet har Bear-certifikatet fallit med 9,2 %, vilket är mer än den procentuella prisförändringen sedan start i guldpriset multiplicerad med hävstången. Även här hade förhållandet kunnat vara det omvända.

SEB:s råvarucertifikat

Råvarucertifikatet är ett värdepapper som ger placeraren rätt till den avkastning som terminskontrakten genererar, med olika villkor beroende på typ av certifikat, men utan att denne har äganderätt till själva terminskontrakten.

[quote]Terminshandeln, hanteringen av säkerheter och terminsrullningar sköts i praktiken av SEB och berör därför inte dig som innehavare av ett råvarucertifikat.[/quote]

När en investerare köper ett råvarucertifikat kommer SEB att ingå en motsvarande lång eller kort position i terminsmarknaden för den valda råvaran beroende på vilken typ av certifikat placeraren har köpt. Certifikat av typen Bull ökar i värde om terminspriset stiger medan certifikat av typen Bear ökar i värde om terminspriset sjunker. Bull & Bear-certifikaten ger olika typer av hävstång på utvecklingen, i detta exempel 4 gånger utvecklingen.

Terminshandeln, hanteringen av säkerheter och terminsrullningar sköts i praktiken av SEB och berör därför inte innehavaren av ett råvarucertifikat. Däremot är det viktigt att du förstår hur dessa faktorer påverkar värdet på certifikatet. Det är av högsta vikt att förstå begrepp som contango och backwardation och den inverkan som det fysiska priset har på certifikatets värdeutveckling.

Så här tyder du certifikatets namn

Alla Bull & Bear har ett kortnamn på börsen, till exempel ”BULL GULD X4 S”.

BULL:

Anger typ av certifikat. BULL innebär att certifikatet stiger i värde när referenstillgångens pris stiger. BEAR innebär att certifikatet stiger i värde när referenstillgångens pris faller.

GULD:

Anger certifikatets referenstillgång. GULD står alltså för råvarucertifikat på terminspriset för guld.

X4:

X anger att certifikatet har en hävstång på de dagliga procentuella förändringarna i referenstillgången. 4 anger att den dagliga hävstången är fyra.

S:

Den sista bokstaven är alltid ett S i SEB:s certifikat, och anger att SEB är emittent.

Du kan läsa mer om certifikaten på SEBs hemsida.

Fortsätt läsa
Annons
1 kommentar

1 kommentar

  1. Ragnar

    19 april, 2012 vid 15:39

    Intressant med nya produkter på råvaror.

Skriv ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Gruvstart under 2024 för Botnia Exploration

Publicerat

den

Guld på Botnia Explorations marker

Med förväntningar om produktionsstart under 2024 och goda möjligheter för positiva nyheter när den nya lönsamhetsstudien presenteras gör Analysguiden fortsatt positiv till aktien.

Nu är arbetet med att starta guldbrytning i Fäbodtjärn i full gång efter att alla tillstånd är på plats. Positivt är att ett avtal om anrikning av malmen tecknades under januari med Dragon Mining. Botnia tar nu steget från att vara ett prospekteringsbolag till gruvdrift och guldproduktion. Efter att Botnias start av malmbrytning i Fäbodtjärn förskjutits under flera år, främst på grund av långsam hantering från berörda myndigheter, har nu knutarna lösts.

Miljötillståndet för guldfyndigheterna Fäbodtjärn och Vargbäcken vann laga kraft redan i slutet av 2021. Konstruktion och uppstart sinkades dock, bland annat av att Bergsstaten dröjde med återkoppling för markanvisning. Markanvisning, ett krav för att påbörja markarbeten, vann laga kraft i mars 2023. Botnia bedömer nu att rampdrivning kommer starta under våren 2024.

Under andra kvartalet 2023 ställde Botnia ut en säkerhet för efterbehandling och återställning motsvarande 4,4 Mkr som har godkänts och vunnit laga kraft av Mark- och miljödomstolen. Därmed har markberedningsarbeten kunnat påbörjas.
Botnia bedömer nu att malmleveranser kan komma att starta under hösten 2024. Fäbodtjärn klassas som en av Sveriges mest höghaltiga guldfyndigheter.

Ny genomförbarhetsstudie på gång

Botnia uppdaterar för närvarande den genomförbarhetsstudie (feasibility study) som gjordes under 2018 och som befintliga beräkningar kring intäkter, kostnader och kassaflöden baseras på. Sedan studien gjordes för fem år sedan har ett flertal parametrar väsentligt förändrats. Det guldpris den befintliga studien baseras på uppgick till 364 tkr/kg. Nuvarande guldpris är omkring 690 tkr/kg. Den uppdaterade studien väntas vara klar under våren.

Ett grundantagande vid 2018 års studie var att malmen skulle bearbetas i Bolidenägda Rönnskärsverken. Nu har i stället ett avtal tecknats om bearbetning i Svartlidenverket som ägs av Dragon Mining. Vidare har brytningsplanerna modifierats sedan 2018. Kostnadskalkylen för brytning och produktion har också förändrats, drivet av en högre inflation. Sammantaget är vår bedömning att den uppdaterade studien kommer att visa att det högre guldpriset mer än väl kommer att kompensera för prognosticerade kostnadsökningar.

Produktionsstart 2024 ger potential

Aktien har tappat initialt under 2024 men visar en uppgång om cirka 50% sedan ett år. Med förväntningar om produktionsstart under 2024 och goda möjligheter för positiva nyheter när den nya lönsamhetsstudien presenteras gör oss fortsatt positiva och vi ser en potential i aktien. Vi avvaktar dock den uppdaterade studien för att redovisa nya prognoser över kassaflödesutvecklingen.

Fortsätt läsa

Nyheter

Kakao spränger 6000 USD-nivån med bred marginal

Publicerat

den

Kakaoträd

Kakaopriset fortsätter att rusa i höjden som att det inte finns någon begräsning alls. Nu kostar kakao i form av mars-terminen på ICE-börsen hela 6401 USD per ton. Om vi pratar nominella priser så har kakao aldrig varit dyrare i modern tid. Det var en pristopp år 1977 på 5379 USD, men sedan föll priset och kring millennieskiftet så var priset nere kring 1000 USD.

Mars 2024-terminen på kakao, USD per ton

Det finns dock en naturlig förklaring till det höga priset och det är det låga priset för 20-30 år sedan. Priserna var då så låga att odlarna inte såg någon anledning till att satsa sin framtid på att plantera kakao. En stor del av de kakaoproducerande träden idag är därför gamla, vilket innebär att de både producerar mindre och är mer känsliga för ofördelaktigt väder.

På toppen av detta kan sedan läggas andra faktorer, som att befolkningen i världen har växt och dessutom blivit mycket rikare, samt även satsningar från bland annat EU att kakao-odlingar inte ska anläggas genom att hugga ner skog.

Men situationen lyfter fram det man ofta upprepar, vad som får ner höga priser är höga priser. Nu har priset kommit upp och det kommer göra att odlare åter blir intresserade av att investera i odlingar och med tiden kommer det göra att utbudet ökar.

Fortsätt läsa

Nyheter

Saharas solparker kan påverka klimat och energiproduktion globalt

Publicerat

den

Solceller i Sahara

Byggandet av stora solenergiparker i Saharaöknen kan ha oväntade effekter på solenergin i världen – även i länder långt från Sahara. Solparkerna kan enligt nya simuleringar minska produktionen av solenergi i länder som USA, Indien och Kina. Det visar forskning vid Lunds universitet.

Att storskaliga solenergiparker kan påverka klimatet och ekosystemet i närområdet är välkänt. Detta då solpanelerna är mörkare än Saharas ljusa sand, vilket leder till att de absorberar extra energi som avges som värme. Det som förvånade forskarna i det här fallet var att byggandet av omfattande solenergiparker kan ha långtgående och varierande effekter på både klimat och produktionen av solenergi globalt. 

– Vår modell visar att effekterna på klimatet och ekosystemet är ganska långtgående, särskilt i några av de mest sårbara regionerna, som Arktis och Amazonas, säger Zhengyao Lu, forskare vid Lunds universitet och en av forskarna bakom artikeln ”Large-scale photovoltaic solar farms in the Sahara affect solar power generation potential globally” publicerad i tidskriften Communications Earth & Environment.

Forskningen visar att solenergiparkerna kan leda till mindre solenergi i områden som Nordafrika, Mellanöstern, södra Europa, Indien, östra Kina, Japan, östra Australien och sydvästra USA. Forskarna fann att dessa effekter beror på förändringar i ytans albedo, ett mått på ljus som reflekteras av ytan viket hör ihop med de mörka solpanelerna, samt påverkan på atmosfäriska cirkulationsmönster och molnbildning.

Å andra sidan kan vissa områden gynnas av dessa förändringar, med ökad solenergiproduktion som resultat. Forskningen pekar på att delar av Central- och Sydamerika, Karibien, centrala och östra USA, Skandinavien och Sydafrika kommer kunna se positiva effekter för energiproduktionen som en följd av utbyggnaden av solenergiparker i Sahara. Detta då exempelvis molntäckets minskning påverkar förutsättningarna för solenergiproduktion positivt, medan en ökning av detsamma påverkar det negativt. Färre moln ger mer sol, helt enkelt.

–  Det har inte tidigare uppmärksammats att en massiv utbyggnad av solenergi kan ha global påverkan. I detta avseende kan solenergiproduktionen bli en geopolitisk fråga. Om ett land bygger många solparker kan det potentiellt skada solenergiproduktionen i grannländer eller till och med i avlägsna länder, säger Zhengyao Lu.

Påverkan på solenergiproduktionen uppgår enligt studien till plus eller minus fem procent i ett scenario där en femtedel av Saharaöknen täcks med solenergiparker.  

– Effekterna kanske inte verkar så stora, men i en framtida värld där varje region bygger fler parker och blir mer beroende av dem behövs både kunskap och insatser. Vi hoppas att studien kan bidra till samarbeten mellan världens stater för att säkerställa att fördelarna med solenergi delas rättvist över hela världen, säger Zhengyao Lu.

Fortsätt läsa

Populära