Nyheter
Priset sjunker när LMEs lager fylls med ryskt aluminium
LME fortsätter att ha ett ryskt problem. Efter en liten nedgång i april steg andelen ryskt aluminium i lagren till 68 procent i maj 2023. Problemet uppstod i höstas när börsen valde att inte begränsa eller förbjuda ryska råvaror i sina lager. Beslutet kom trots att ett växande antal regeringar och företag valde att sanktionera ryska produkter.
LME avfärdade slutligen risken för en ökad uppbyggnad av ryska metaller i sina lager. Vid den tiden hävdade börsen att en avmattning i väst och antalet länder som fortfarande är villiga att köpa ryskt aluminium i slutändan skulle hjälpa till att reglera lagren. Detta har inte hänt, utan istället verkar LMEs funktion som ett globalt riktmärke för bland annat aluminium i allt högre grad vara i riskzonen.
Stark men avtagande korrelation mellan LME och CME
Aluminium är verkligen inte det enda kontraktet som LME riskerar. Enligt Christel Bories, VD för ferronickelproducenten Eramet, har ett index från Shanghai Metals Market blivit riktmärket för ferronickelprissättning.
Medan CME valde att inte skapa ett nickelkontrakt i kölvattnet av LMEs nickelsqueeze, har den amerikanska råvarubörsen ett aluminiumkontrakt med tillräckligt med likviditet för att göra det lönsamt att använda som en kontraktsmekanism.
För närvarande fortsätter LME- och CME-aluminiumpriserna att röra sig i stort sett parallellt, även om deras utveckling inte är identiska. Sedan 2022 har CME-priserna haft en genomsnittlig premie på 8 USD/mt i förhållande till LME-priserna. Det premium ligger för närvarande på nästan 23 USD/st eftersom den ökande närvaron av rabatterat ryskt material tynger LME-priserna.
Även om det är fortsatt starkt, urholkas nu korrelationen mellan de två priserna, om än blygsamt. LME- och CME-aluminiumpriser stoltserar med en korrelation på 99,56 procent som började i början av 2022. Tas enbart hänsyn till de första 5,5 månaderna av 2023, sjunker den korrelationen till 97,74 procent. Korrelationen mellan de två priserna kan fortsätta att urholkas eftersom aluminiummarknaden verkar allt mer regionaliserad, och som ett resultat kan LME-priser bli allt mindre relevanta för västerländska köpare.
Nyheter
Oljepriset kommer gå upp till 500 USD per fat år 2030
Ulf Lindahl, grundare av Currency Research Associates, berättar om analysfirmans prognoser för utvecklingen av olja. På kort sikt spår man att oljepriset kommer att falla till 55 USD per fat. Den ännu mer spektakulära prognosen är dock att oljan kommer att stiga till 500 USD år 2030. Han tar upp att vi sedan 1970-talet redan har sett två uppgångar på 1100 procent.
Bakom den långsiktiga prognosen på utbudssidan står att oljeproduktionen i USA nu har toppat ur där tre av skifferoljefälten är i nedgång. Samtidigt kräver först Kina mer energi och nu kommer Indien allt mer. De prognoser som IEA har om att användningen av allt fossilt vänder ner samtidigt som allt förnybart tar vid om några år säger han är fysiskt omöjligt. De prognoserna bygger på att de policys som är på plats fullföljs, men att vi redan ser att de inte blir verklighet. Han säger att utvecklingen mycket väl kan bli verklighet, men inte inom den tidsperiod som Currency Research Associates analys till 2030 täcker.
Nyheter
OPEC+ vill försvara ett oljepris på 70 USD, förlänger produktionsbegränsningar till slutet av året
Länder inom OPEC+ har tidigare infört produktionsbegränsningar och sedan har man upprepade gånger förlängt dem då oljepriset ändå har gått ner. Ikväll meddelade OPEC att åtta länder inom OPEC+ förlänger produktionsbegränsningarna till slutet av året. Länderna i fråga är Saudiarabien, Ryssland, Irak, Förenade Arabemiraten, Kuwait, Kazakstan, Algeriet och Oman.
Den del som förlängs är den man kallar för frivillig och är på 2,2 miljoner fat per dag.
Kartellen har det verkligen kämpigt. Trots att man skär ner produktionen så går priset ner. USA och andra länder producerar mer olja och efterfrågan från Kina är svag. Inte ens den allt större konflikten i mellanöstern har haft någon påverkan. Tolkningen av kvällens meddelande är att man vill försvara sig mot att oljepriset faller under 70 USD.
Pressmeddelandet:
Saudi Arabia, Russia, Iraq, the United Arab Emirates, Kuwait, Kazakhstan, Algeria, and Oman extend the 2.2 mbd voluntary adjustments for one month until end of December 2024
No 18/2024
Vienna, Austria
03 Nov 2024
The OPEC Secretariat noted that the eight OPEC+ countries Saudi Arabia, Russia, Iraq, the United Arab Emirates, Kuwait, Kazakhstan, Algeria, and Oman, which previously announced additional voluntary adjustments in April and November 2023, have agreed to extend the November 2023 voluntary production adjustments of 2.2 million barrels per day for one month until the end of December 2024.
In addition, the eight countries reiterated their collective commitment to achieve full conformity with the Declaration of Cooperation, including the additional voluntary production adjustments that were agreed to be monitored by the JMMC during its 53rd meeting held on April 3rd 2024, and to fully compensate by September 2025 for the overproduced volumes since January 2024 in accordance with the compensation plans submitted to the OPEC Secretariat.
The countries also noted the recent announcement made by Iraq and the joint statement made by Russia and Kazakhstan, in which they strongly reaffirmed their commitment to the agreement including the additional voluntary production adjustments and to their compensation schedules for the overproduced volumes since January 2024.
Nyheter
Ett samtal om uran med råvaruanalytikern Bob Brackett
Bob Brackett är en enormt kunnig råvaruanalytiker och arbetar idag på Bernstein Research där han bland annat är ansvarig för energi och energiövergång i USA. Han sitter här ned för ett samtal i Bloomberg-podden Odd Lots för att svara på frågor om råvaran uran. Det är en väldig bra start om man vill förstå grunderna om marknaden och vad som driver efterfrågan och utbud.
Bakgrunden är självklart att kärnkraft har fått en pånyttfödelse i världen och uran är råvaran som används i den formen av energiproduktion. Uran har ganska unika egenskaper, bland annat har råvaran till skillnad från många andrar råvaror bara ett användningsområde och till skillnad från andra former av energiproduktion så utgör inte själva råvaran någon större del av kostnaden för energiproduktionen.
Samtalet om uran är på strax under 30 minuter, sedan får vi även en uppdatering om litium, guld, silver, olja och andra råvaror.
-
Nyheter3 veckor sedan
Råvaror är rekordbilliga i relation till aktier
-
Nyheter4 veckor sedan
Equinor köper 10 procent av Ørsted för omkring 26 miljarder kronor
-
Analys4 veckor sedan
Crude oil comment: cautious watching
-
Analys4 veckor sedan
Crude oil comment: Brace for impact!
-
Nyheter3 veckor sedan
LKAB kan producera mer än de kan transportera
-
Nyheter4 veckor sedan
Terrorattack och krig i mellanöstern, oljepriset har inte reagerat vidare kraftigt
-
Nyheter2 veckor sedan
Guldpriset passerar 2700 USD till sin högsta nivå någonsin
-
Nyheter2 veckor sedan
District Metals prospekterar uran i Sverige, nu noteras även aktierna här