Tio frågor om efterfrågan på silver

Vad vet du om den stigande efterfrågan på silver? CMP Group, antagligen en av världens absolut bästa råvaruanalysföretag har under maj i år släppt sin årsbok om silver, 2011 Silver Yearbook, en av branschens mest omfattande källor till information om silver, silvermarknaden och vad som händer på denna. Även om det till största delen är en referensbok så finns det en hel del intressanta fakta som vi inte kan låta bli att dela med oss till våra läsare. Är du redan inne på silvermarknaden så känner du antagligen till en hel del av det vi skriver här, men det finns säkert ett och annat som du kan lära dig – och imponera på din mäklare med.

Tio frågor om silver och silvermarknaden, hur många rätt får du? Svaren hittar du längst ned, men försök och se vad du får för resultat utan att fuska.

1) Den främsta orsaken till att silver steg så kraftigt under 2010 var:

• a) Efterfrågan från investerare
• b) Efterfrågan från industrin
• c) Ett minskat utbud

2) Gruvornas produktion

• a) Överstiger efterfrågan
• b) Motsvarar efterfrågan
• c) Är betydligt lägre än efterfrågan

3) Efterfrågan på hushållssilver har inte stigit på över tio år, medan efterfrågan från smyckesindustrin endast ökat marginellt. Användandet av silver inom fotoindustrin fortsätter att minska. Så, sant eller falskt, fortsätter den totala efterfrågan på silver att falla?

• a) Sant
• b) Falskt

4) Hur stor andel av världens finansiella tillgångar stod silver för i slutet av 2010?

• a) 1,7 %
• b) 0,7 %
• c) 0,07 %
• d) 0,007 %

5) Världens största tillverkare av silvermynt är U.S. Mint, det amerikanska myntverket, som under 2010 sålde 34,7 miljoner troy ounce, cirka 46 procent av världens totala produktion av silvermynt det året. Vilket land stod för den näst största produktionen?

• a) Österrike
• b) Kanada
• c) Storbritannien
• d) Sydafrika

6) I de följande grupperna av länder, i vilka stiger produktionen av silver och i vilka sjunker den?

• a) Mexiko, Australien, Kina, Argentina
• b) Peru, USA, Kanada

7) Den genomsnittliga kostnaden för att producera ett troy ounce silver från en genomsnittlig silvergruva är:

• a) 7,16 USD
• b) 6,16 USD
• c) 5,16 USD
• d) 4,16 USD

8) I dag finns det endast tre länder vars regeringar varit förutseende nog att hålla egna lager av silver, nämligen Mexico, USA och Indien. Hur mycket silver hade dessa tre länder vid årsskiftet 2010/2011?

• a) 55 miljoner troy ounce
• b) 155 miljoner troy ounce
• c) 255 miljoner troy ounce
• d) 355 miljoner troy ounce

9) Hur stor andel av världens gruvproduktion av silver står Kina för?

• a) 9 procent
• b) 11 procent
• c) 14 procent
• d) 16 procent

10) Vilken månad är den som priset på silver utvecklats svagast, historiskt sett?

• a) Januari
• b) Juni
• c) Juli
• d) Oktober

Svaren på frågorna om silvermarknaden

Den främsta orsaken till att silver steg så kraftigt under 2010 var:

Medan både efterfrågan från industrin och utbudet av silver steg under 2010 så köpte investerarna 142 miljoner troy ounce silver, den tredje högsta mängden någonsin, och den allra högsta sedan bröderna Hunt försökte ta över silvermarknaden 1980. Detta fick priset på silver att söka sig till toppnivåer.

Det är notabelt att investerarnas efterfrågan på silver var högre än efter finanskrisen, vilket kan tolkas som att investerarna köper silver för att hedga sig mot devalvering av den amerikanska dollarn och rädsla för inflation snarare än för att de tror på en kommande ekonomisk recession.

Gruvornas produktion

Den globala silverproduktionen 2010 ökade till 667 miljoner troy ounce, medan den totala efterfrågan steg till 986 miljoner troy ounce. Trots det faktumet att världens silvergruvor producerar 33 procent mer varje år jämfört med 1999 så klarar gruvorna ändå inte av att möta marknadens efterfrågan.

Skillnaden i svarar så kallat scrap silver för, alltså skrotsilver. Den stora skillnaden mellan utbudet och efterfrågan på silvermarknaden är således en av de viktigaste problemen som marknaden står inför, i alla fall om dagens ökade efterfråga kvarstår.

Efterfrågan på hushållssilver har inte stigit på mer än tio år, och efterfrågan från smyckesindustrin har endast ökat marginellt. Användandet av silver inom fotoindustrin fortsätter att minska. Så, sant eller falskt, fortsätter den totala efterfrågan på silver att falla?

Falskt. Den ökade efterfrågan från industrin har mer än väl mött den minskade efterfrågan från till exempel fotoindustrin, och fått efterfrågan att nå rekordhöga nivåer. Sedan 1999 har efterfrågan på elektronik – som är ett stort användningsområde för silver – stigit med 120 procent. År 2000 började silver användas i solcellspaneler, och har sedan dess stigit med 640 procent. Silver började användas som en antibakteriellt medel 2002, och även om det fortfarande är ett ganska nischat användningsområde så har användningen redan sexdubblats. The Silver Institute spår att efterfrågan på industriellt silver kommer att stiga med 36 procent under de kommande fem åren, totalt 666 troy ounces per år, eller 100 procent av den totala produktionen.

Hur stor andel av världens finansiella tillgångar stod silver för i slutet av 2010?

Rätt svar är D, trots att priset på silver utvecklades starkt under 2010, så svarar det ändå inte för mer än 0,007 % av världens finansiella tillgångar. 1980 stod silver för 0,34 procent av världens finansiella tillgångar, den högsta redovisade siffran någonsin, vilket betyder att priset på silver måste stiga med 48 gånger för att åter nå samma nivåer.

Världens största tillverkare av silvermynt är U.S. Mint, det amerikanska myntverket, som under 2010 sålde 34,7 miljoner troy ounce, cirka 46 procent av världens totala produktion av silvermynt det året. Vilket land stod för den näst största produktionen?

Det österrikiska myntverket stod för 15 procent av världens försäljning av silvermynt, 11,4 miljoner troy ounce, en ökning om 26 procent sedan 2009.

I de följande grupperna av länder, i vilka stiger produktionen av silver och i vilka sjunker den?

Länderna i grupp A ökar sin produktion.

Den genomsnittliga kostnaden för att producera ett troy ounce silver från en genomsnittlig silvergruva är:

Den genomsnittliga produktionskostnaden för silver från världens trettio största silvergruvor låg under 2010 på cirka 5,16 USD per troy ounce, rensat för intäkter från biprodukter, vilket är en dubbling sedan 2002. Silverpriset har emellertid stigit med 650 procent under samma period, vilket gör att marginalerna stigit trots ökade produktionskostnader.

I dag finns det endast tre länder vars regeringar varit förutseende nog att hålla egna lager av silver, Mexico, USA och Indien. Hur mycket silver hade dessa tre länder vid årsskiftet 2010/2011?

CPM Group bedömer att det endast finns 55 miljoner troy ounce silver i valven hos dessa tre länder, motsvarande 5,6 procent av den årliga globala efterfrågan på silver. 1970 var motsvarande siffra 355 miljoner troy ounce, en siffra som sjunkit kraftigt sedan fler och fler länder beslutat sig för att upphöra med att använda silver i produktionen av sina mynt.

Hur stor andel av världens gruvproduktion av silver står Kina för?

Kinas produktion av silver uppgick 2010 till 102,7 miljoner troy ounce, eller 16 procent av den globala produktionen. Därmed är Kina världens tredje största silverproducent, efter Mexiko och Peru.

Vilken månad är den som priset på silver utvecklats svagast, historiskt sett?

Sommarmånaderna är historiskt sett de svagaste när det gäller prisutvecklingen på ädelmetaller, och juli är den svagaste av dem alla.