SIP Nordic – Råvaruguiden – februari 2013

De flesta investerar i en enskild tillgång för att de tror på uppgång alternativt en nedgång i samma underliggande. Vad många ibland missar är att det finns goda möjligheter till avkastning om man investerar i en skillnad mellan två eller flera tillgångar. Ett sådant tillfälle finns nu i skillnaden i pris mellan guld och platina. Frågan är åt vilket håll det ska gå. Kanske dags för ett spread bet?

Platina och gulds utveckling sedan 2008. Guld har sedan september 2011 handlats till ett dyrare pris än platina. Något som nu kan ändras.

Historiskt har platina handlats på en högre nivå än guld men detta förändrades i september 2011. Detta till följd av att den dystra utsikten för den globala ekonomin drabbade industrimetaller, såsom platina, samtidigt som investerare sökte sig mot den säkra hamnen som guld ansågs vara. Skillnaden mellan priset var som mest drygt $200 i september 2012.

Trots att guld spås ha ännu ett år av positiv utveckling finns det mycket som talar för att platina kommer att utvecklas ännu bättre. (se text om guld och platina nedan)

Skillnaden i pris mellan platina och guld (platina – guld) är återigen vid nollinjen. En nivå som tidigare testats.

Skillnaden i pris mellan guld och platina (spread) är nu åter vid nollinjen (se bild ovan). Om man tror att spreaden nu ska öka, till platinas fördel, kan man använda följande strategi.

Köp: MINILONG PLAT A
Köp: MINISHRT GULD P

Denna trade kan generera positiv avkastning om platinapriset ökar mer än vad guldpriset gör. Denna trade kan också vara fördelaktig även om både platina- och guldpriset tappar i värde. Så länge som guld tappar mer än platina.

Självklart fungerar det att spekulera i det motsatta. D.v.s. att skillnaden i pris mellan de två råvarorna kommer att öka till gulds fördel. Då kan man istället använda följande produkter.

Köp: MINILONG GULD G
Köp: MINISHRT PLAT B

Råvaror – Energi

Brent olja

• Brentoljan har startat året mycket positivt. Upp dryga 5 % under januari månad.
• Brent närmar sig nu en viktig motståndsnivå kring $118 USD.
• Oljepriset steg under januari månad till följd av signaler på att den amerikanska ekonomin är på bättringsvägen. Något som spekulanter tror kan få fart på oljekonsumtionen igen.

Naturgas

• Priset på naturgas föll under januari månad knappa 4 %.
• Lagren av naturgas är fortfarande höga. Ca 12 % över medelvärdet (5 år).
• Lagren är dock mindre jämfört med samma period förra året. Något som kan vända den negativa kortsiktiga trend som naturgas hade under januari.

Råvaror – Metaller

Guld

• Guldpriset ökade marginellt under januari. 0,4 % upp.
• Med signaler om en starkare global ekonomi i kombination med en större vilja att flytta pengar från ”säkra hamnar” till aktiemarknaden, kommer även en svagare guldutveckling.
• Rapporter om minskad handel av fysiskt guld i Asien jämfört med föregående år kan även påverka guldet negativt på kort sikt.
• Den amerikanska penningpolitiken kommer till stor del fortsatt styra utvecklingen av guldpriset.

Silver

• Silver överpresterade guld under januari månad. Upp 4,7 %.
• Efterfrågan på fysiskt silver ökar.
• Indiens export av silver väntas öka med runt 30 % till följd av ökad efterfrågan.

Platina

• Platinapriset steg kraftigt under januari. Upp nästan 10 % under januari månad.
• Detta gör att platina nu handlas till ett högre pris än guld. (Första gången sedan 2011)
• Nettopositionerna i platinaterminer är i stor övervikt för långa kontrakt.
• Efterfrågan på platina är hög samtidigt som produktionskostnaderna fortsatt är höga. Något som pressar priset uppåt.
• Sviterna efter de stora strejkerna i de Sydafrikanska gruvorna gör sig fortfarande påminda och gruvorna är inte än uppe i full produktionstakt.
• Sydafrika står för en mycket stor del av den globala platinaproduktionen.

Koppar

• Priset på koppar ökade 3,2 % under januari.
• Kopparproduktionen förväntas öka med cirka 3 % under 2013 till följd av ökad efterfrågan ibland annat Kina och Indien.
• Priset på industrimetallerna hjälps till stor del av en svagare USD.

Zink

• Priset på zink åkte berg och dalbana under januari och stängde till slut 4,8 % upp.
• Likt andra basmetaller hjälper en svagare dollar kursen uppåt.
• Rapporter indikerar på en lägre produktionssiffra under 2013. Någon som kan få priset på zink att klättra ytterligare.
• Zink närmar sig nu viktiga nivåer kring 2150 där vi har en rad motståndsnivåer. Blir intressant att följa under 2013.

Nickel

• Nickel återhämtade nästan hela förra årets nedgång under januari. Upp 7,5 % totalt.
• Viktiga motståndsnivåer kring 18 400. Om detta område passeras är nästa nivå 22 000.

Råvaror – Jordbruk

Socker

• Socker fortsätter i sin negativa trend. Ned 3 % i januari.
• Produktionen överstiger än konsumtionen kraftigt.
• Investerare ligger fortsatt i överhängande negativa positioner.
• Rapporter om att etanol ska åläggas en extra tullavgift i EU är inte positivt för socker som till viss del används för etanolproduktion.

Bomull

• Bomull befinner sig i en kortsiktigt positiv trend. Sedan oktober förra året är bomull upp dryga 20 %.
• För januari är priset på bomull upp 11 %.
• Uppgången kan till stor härledas till en överaskande stark amerikansk och indisk export.

Majs

• För januari är majspriset upp 6,7 %.
• Uppgången kan dämpas då det spås att majsskörden kan bli mycket stor under sommaren 2013.
• Ytterligare faktorer som pekar på en avsvalnad kurs är lägre efterfrågan från etanol- och boskapsproducenter.

Vete

• Vete hade likt majs ett svängigt 2012.
• Under januari månad minskade priset på vete med 0,3 %.
• Den fortsatta utvecklingen för vete är osäker då det kommer tvetydiga rapporter om tillgång och efterfrågan.

Apelsinjuice

• Apelsinjuice är i stort sett oförändrat under januari.
• Apelsinjuice befinner sig dock i ett mycket intressant läge där den negativa trenden nu verkar ha bytts mot det positiva.
• Viktiga nivåer kring 123 cents.
• Priset på apelsinjuice är fortfarande 70 % högre än botten 2009. Fallhöjden är således hög. Mycket hög.

Kaffe

• Kaffe utvecklades under januari svagt uppåt. + 0,6 %.
• Kaffe kan mycket väl utvecklas positivt framöver till följd av låg produktion ibland annat Guatemala. Plantorna har i dessa regioner angripits av mögel vilket dämpar tillgången.

[box]Denna uppdatering är producerat av SIP Nordic och publiceras i samarbete och med tillstånd på Råvarumarknaden.se[/box]

Ansvarsbegränsning

Detta produktblad utgör endast marknadsföring och har sammanställts av SIP Nordic Fondkommission AB.

Innehållet ger inte fullständig information avseende det finansiella instrumentet. Investerare uppmanas att del av prospekt och slutliga villkor, vilka finns tillgängliga på: www.rbsbank.se/markets, innan ett investeringsbeslut tas.

Förekommande exempel är simulerade och baseras på SIP Nordics egna beräkningar och antaganden, en person som använder andra data eller antaganden kan nå andra resultat. Administrativa avgifter och transaktionsavgifter påverkar den faktiska avkastningen.