SIP Nordic – Råvaruguiden – april 2013

Kopparstyrd tågtidtabell

Jag tillhör skaran av de hundratusentals människor som varje dag sätter sig på ett tåg för att ta mig in till jobbet. Den senaste tiden har dessa irriterande tågförseningarna blivit fler och fler. Det är dock inte ”oväntat” snöoväder som varit orsaken de flesta gångerna utan kopparstölder.

Koppar är en mycket använd industrimetall som används lite varstans i vårt samhälle, däribland ledningar som används i tågtrafiken. Om en kopparledning rivs av kan det leda till timslånga förseningar och i många fall inställda tåg.

Högre kopparpris tenderar att attrahera personer vars respekt för lag och ordning inte är jättehögt. Med ett högre kopparpris kommer ökade stölder och fler tågförseningar.

Studier visar att det faktiskt finns ett samband mellan världspriset på koppar och kopparstölder. Under sensommaren 2011 då kopparpriset föll nästan 20 % minskade även antal kopparstölder dramatiskt, med upp till 40 % färre stölder under denna period. Sedan dess står kopparpriset högre och jag står allt oftare på perrongen och lyssnar på meddelanden om inställda tåg. Ett ytterst irriterande samband.

Jag ser dock lite ljusare på min framtida pendlartid. Lagren av koppar är de största på nästan tio år och spekulanter radar nu upp sig för att köpa kontrakt för nedgång. Någon som kan tala för en nedgång i kopparpriset.

Jag frågade Tobbe Rosén om hans tekniska syn på koppar och han skrev

”Priset på koppar har fallit sedan toppen i början av 2011 och befinner sig i ett lågvollaläge som går mot sitt slut. Det mest troliga är att utbrottet sker på ovansidan men det avtagande momentumet indikerar en viss svaghet. Oavsett om utbrottet sker uppåt eller nedåt är det väl värt att följa.”

Fundamental analys talar alltså för att kopparpriset ska ned. Den tekniska analysen visar också på en viss svaghet.

För att jag ska slippa att bli stående på perrongen i framtiden så hoppas jag verkligen att analysen är rätt.

Alexander Frick

Råvaror – Energi

Brent olja

• Det har blivit dags att summera det första kvartalet för råvarorna och brent har åkt berg och dalbana.
• För året är brentoljan ned drygt 1 %.
• Sedan toppen i början av februari har brent tappat 8 %.
• Minskad import från USA samt ökade lager bidrar till brentoljans nedgång.
• Uttalande från Ben Bernanke (FED) om en paus i stimulanspaket påverkar även priset på olja negativt.
• Bland spekulanter (bland annat fonder) ökas de långa positionerna vilket kan indikera att en vändning uppåt är på väg.

Naturgas

• Naturgas har startat året starkt. Upp nästan 17 % för året.
• I princip hela uppgången har skett under mars månad.
• Kallt väder i USA bidrar uppgången.
• Naturgas testar nu en viktig nivå kring 4$. Om Kursen etablerar sig över denna nivå kan vi mycket väl se högre kurser framöver.

Råvaror – Metaller

Guld

• Guld befinner sig i ett otroligt spännande läge. Sedan årets början är guld ned nära 3 %.
• Många väntade sig en större reaktion på krisen i Cypern.
• Under mars månad är guld dock endast upp 1,5 %.
• Riskaptiten är fortsatt hög varför guldet mycket väl kan fortsätta att falla.
• Vi såg även sett s.k. dödskors i guld i februari vilket betyder att 50 dagars medelvärde skär 200 dagars uppifrån. Detta brukar kunna tolkas som en signal om nedgång.

Silver

• Silver har den senaste månaden stabiliserats kring 28,5$ med mycket små rörelser.
• För året är silver ned 6,5 %.
• Likt guld tar silver stryk av att riskaptiten ökat och behovet av en ”säker hamn” är svalt.
• Tecken på framförallt en starkare amerikansk ekonomi driver priset på silver nedåt.
• Motståndsområde kring 29,5$ måste tas ut för att silver ska bli intressant för uppgång.

Platina

• Platina är fortsatt på plus för året. 3,5 % sedan sista december.
• Man bör dock komma ihåg att platina tappat nästan 10 % sedan i början av februari.
• Platina handlas återigen under guldet och en pairtrade likt den jag beskrev i februari kan åter vara intressant.
• Stödzon runt 1550$ är intressant att bevaka.

Koppar

• För året är koppar ned 4 % och det finns mycket som talar för att tappet ska fortsätta.
• Lagren av koppar är det största på nästan 10 år samtidigt som fler och fler spekulanter köper korta positioner.
• Debaclet i Cypern sätter även sina spår i kopparpriset.
• Positiv konsumtionsstatistik från Kina hjälper även föga eftersom lagren är så höga.

Zink

• Priset på zink dyker. För året är zinkpriset ned knappa 10 %.
• Likt koppar har Cypernkrisen satt sina spår.
• Zink handlas snart i regionen kring en rad stöd (1800$). Rekyler där kan vara intressanta att bevaka.

Nickel

• Nickel är för året ned drygt 2,5 %.
• Under februari tappade nickel nästan 11 %.
• Nickel presterade sämst av alla basmetaller under 2012. Slutsiffran blev -8 % för 2012.
• Nickelmarknaden är fortsatt mättad med ökande lager.
• Många stora projekt inom nickelproduktion är redan finansierade och irreversibla vilket kommer att öka tillgången av nickel ytterligare.

Råvaror – Jordbruk

Socker

• Sockers kräftgång fortsätter. Sedan oktober förra året är sockerpriset ned 18 %.
• För året är sockerpriset ned drygt 8 %.
• En anledning till det fortsatta prisfallet är att nuvarande nivåer inte motiverar sockerproduktion. Andra grödor eller etanol ses som mer attraktiva.

Bomull

• Bomullspriset utvecklas starkt under början av 2013.
• För året är priset på bomull upp 17,3 %.
• Under mars månad är bomull upp 5,2 %.
• Sedan november 2012 är priset på bomull upp 26 %.

Majs

• Priset på majs har återigen vänt uppåt.
• För året är priset på majs upp nästan 6 %.
• Sedan förra årets extremtorka har majs legat i en negativ trend. Denna trend är nu bruten till följd av en period av torrare väder.
• Stora skördar väntas dock och vädret ser ut att bli bättre.
• Följ således majs med försiktighet.

Vete

• Likt majs rekylerade vete upp över den negative trendlinje som funnits sedan förra sommaren.
• Försiktighet gäller även här.
• För året är vete ned 5 %.
• Under mars månad steg priset på vete med 3,5 %.

Apelsinjuice

• Vi har länge bevakat apelsinjuice i Tradingklubben.
• Apelsinjuice känns svårtippad och 143-nivån bör brytas innan vi intresserar oss för uppgång.
• För året är apelsinjuice upp 7 %.
• Priset på apelsinjuice är fortfarande 70-80 % högre än botten 2009. Fallhöjden är således hög. Mycket hög.

Kaffe

• Kaffe ligger fortfarande i en långsiktigt nedåtgående trend.
• För året är kaffe ned 7 %.
• Det är ökade lager som driver priset nedåt.
• Viktigt stödområde kring 135$.

[box]Denna uppdatering är producerat av SIP Nordic och publiceras i samarbete och med tillstånd på Råvarumarknaden.se[/box]

Ansvarsbegränsning

Detta produktblad utgör endast marknadsföring och har sammanställts av SIP Nordic Fondkommission AB.

Innehållet ger inte fullständig information avseende det finansiella instrumentet. Investerare uppmanas att del av prospekt och slutliga villkor, vilka finns tillgängliga på: www.rbsbank.se/markets, innan ett investeringsbeslut tas.

Förekommande exempel är simulerade och baseras på SIP Nordics egna beräkningar och antaganden, en person som använder andra data eller antaganden kan nå andra resultat. Administrativa avgifter och transaktionsavgifter påverkar den faktiska avkastningen.