Följ oss

Nyheter

Europas centralbanker börjar köpa guld igen

Publicerat

den

Guld- och silvermynt hos Tavex
Guld- och silvermynt hos Tavex

The Central Bank of Ireland, den irländska centralbanken, har enligt uppgift börjat köpa guld igen. Enligt uppgift skall centralbanken på den gröna ön ha köpt in cirka två ton guld under september och oktober 2021. Inköpen är relativt små, i alla fall mätt i centralbankstermer. Det totala värdet uppges ligga på cirka 100 miljoner euro.

Det så kallade signalvärdet är emellertid betydligt större. Genom att The Central Bank of Ireland nu köper guld, indikerar det en en potentiell förändring av penningpolitiken för euroområdet. Det är värt att notera att guld är känt som ett sätt att skydda sitt kapital mot inflation, och att den inflation som just nu plågar världen av centralbankerna sägs vara ”övergående”. Trots detta köper alltså den irländska centralbanken guld.

2010 bytte centralbankerna fot, och gick från att vara nettosäljare till att vara nettoköpare av den gula metallen. Detta beror på att tidigare, under Mario Draghis mandatperiod, varnades euroområdets centralbanker för att inte köpa guld – av Draghi själv. Även om det inte medgavs offentligt fick detta euroområdet att se starkt ut och gav styrka åt euron efter finanskrisen 2008 och eurokrisen 2012. Mario Draghi är Italiens premiärminister sedan den 13 februari 2021. Han var tidigare ordförande för Europeiska centralbanken 2011–2019 och centralbankschef för Banca d’Italia 2006–2011.

Centralbankerna kontrollerar penningflödet

Att centralbankerna som kontrollerar mängden pengar i omlopp i ekonomin, väljer att köpa guld med nytryckt valuta inger inte något större förtroende för uttalandena om att inflationen är övergående. Genom att öka mängden valuta genom så stora kvantitativa lättnader, och sedan använda dessa för att köpa realtillgångar som guld ger istället den motsatta signalen.

Detta är en del av anledningen till att länder som har köpt guld samtidigt som de förringat sina valutor har sett sina nationella valutor depreciera under de senaste 10 åren. Enkelt uttryckt: Om en centralbank skapar pengar ur tomma intet och köper tillgångar med dessa pengar, tappar centralbankens egna valuta i värde. Detta är vad som har hänt med köpkraften hos valutor över hela världen i förhållande till guld.

Hittills har euroområdet inte sett några köp av guld i den skala Irland nyligen genomfört. Även om köpet fortfarande är relativt litet, antingen så kan köpet bero på

1) den irländska centralbanken inte följer de regler som fastställts av ECB angående guldköp,

2) den irländska centralbanken har fått rätten att köpa guld till sina reserver, vilket skulle tyda på en mjukare policy gentemot guld från ECB eller

3) köpet gjordes av någon annan anledning.

Hittills har den irländska centralbanken vägrat att kommentera köpet, så vi har ingen officiell förklaring till köpet. Om inte köpet förblir en engångshändelse, eller om det finns en annan anledning till köpet än att stärka Irlands valutareserver, indikerar denna nyhet en betydelsefull förändring för euron.

Den irländska centralbankens innehav av guld

Irländska centralbankens innehav av guld
Källa: IMF, Internationella valutafonden, The Central Bank of Ireland

Så, om centralbankerna säger att inflationen är ”övergående” och samtidigt väljer att köpa guld, en tillgång som är känd för att vara ett inflationsskydd, hur skall du tänka? Nyligen presenterade SCB, Statiska Centralbyrån, uppgifter om inflationen för november 2021.

Inflationen enligt KPIF uppgick till 3,6 procent i november, vilket var en ökning sedan oktober 2021 då inflationen var 3,1 procent. Det var framförallt högre priser på el och drivmedel som bidrog till den ökande inflationen. El och bensin har således påverkat inflationen under hela hösten. Går vi vidare in i december så ser vi att elpriserna under början av december nådde sina högsta nivåer någonsin. Detta kommer att få en betydande påverkan på inflationen för december månad, och det låter inte som inflationen är övergående.

Faktum är att inflationen nu är den högsta på 28 år. Den nuvarande inflationen är den högsta inflationsnivån sedan december 1993 då inflationen drevs av kronkollapsen året innan. Inte ens de så kallade experterna hade väntat sig att vi skulle få se en inflation som var så pass hög. Nyhetsbyrån Infront gjorde en undersökning i finansbranschen, och de trodde att inflationen under november skulle hamna på en ökning på 0,3 procent. Även med den nivån skulle inflationen varit den högsta på tretton år.

Källa: Ekonomifakta

Även i USA är inflationen hög. Amerikanska konsumentpriser i november bekräftar att detta ämne är ganska explosivt. Med 6,8 procent på årsbasis ligger den amerikanska inflationen kvar på sin högsta nivå sedan början av 1980-talet.

Det som är värt att notera är att priset på guld inte har följt med inflationen denna gång.  Att guld – trots allt det traditionella skyddet mot stigande priser – ännu inte gynnats så tydligt av denna utveckling som man kunnat förvänta sig. Rädslan är stor att Fed kommer att sätta på bromsen och höja räntorna tidigare än väntat. Det återstår att se om de fortsatt negativa realräntorna, det vill säga nominella räntor justerade med hög inflation kommer att stödja guldpriset det kommande året.

Av den anledningen kan det vara en bra idé att titta närmare på de egna innehaven av guld. Att centralbankerna anser att det är dags att köpa guld, samtidigt som de säger åt allmänheten att inflationen är övergående sänder dubbla signaler. Om inflationen, trots vad de guldköpande centralbankerna säger, inte är övergående, så betyder det att värdet på pengar på banken kommer att minska i värde. Samtidigt visar historien att guld fungerat som en bra försäkring över tiden mot just inflation.

Det finns en annan fördel med att titta på guld just nu. Under hela coronapandemin har den svenska kronan varit stabil. Under 2020 föll den svenska inflationen ned till nästan noll. Det gjorde att många utländska investerare valde att köpa svenska kronor.

Vad har då detta med guldpriset att göra? Jo, den svenska kronan börjar nu att försvagas, och många marknadsbedömmare tror att det kommer att fortsätta. Guld prissätts i dollar, vilket betyder att när du går in i någon av Tavex butiker och handlar en tacka så betalar du visserligen i svenska kronor, men baserat på ett guldpris som sätts i dollar. Att en dollar nu kostar 9,14 kronor, att jämföra med 8,16 i början av året gör att den som ägde guld i januari har tjänat på dollarkursens uppgång.

Så, en hög inflation, centralbanker som säger till allmänheten att inflationen är övergående samtidigt som de själva köper den bästa försäkringen som finns mot ett minskat penningvärde. Samtidigt ser vi hur en krona som blir allt mindre värd. Vad anser du att är det bästa sättet att skydda ditt kapital på? Du kan köpa fysiskt guld som ett skydd mot inflation hos Tavex AB.


Tavex AB är en del av Tavexgruppen som grundades 1991 med verksamhet i Sverige sedan 2005. Tavex är en ledande återförsäljare av ädelmetaller och valuta i norra Europa med högsta kreditbetyget AAA från Bisnode. Tavex köper och säljer guld, silver och platina. Besök tavex.se

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

LKAB redovisar hittills största ökningen av mineraltillgångar

Publicerat

den

Geolog Alexander Coope vid prospekteringsborrigg utanför Gällivare.

LKAB har efter prospektering under 2023 ökat den totala mängden mineralreserver och mineraltillgångar till 5,7 miljarder ton. Jämfört med 2022 har mineraltillgångarna ökat med 43 procent.

Per Geijer-fyndigheten i Kiruna närmar sig nu 1 miljard ton av de totala mineraltillgångarna, inklusive 1,7 miljoner ton in situ REE-oxider, vilket gör den till den största fyndigheten av sällsynta jordartsmetaller som har rapporterats i Europa.

I slutet av 2023 hade LKAB identifierat mineralreserver på mer än 1,1 miljarder ton och mineraltillgångar på cirka 4,6 miljarder ton i Svappavaara, Malmberget och Kiruna (inklusive Per Geijer). Sedan starten 1890 har LKAB brutit totalt cirka 2 miljarder ton. Utöver järnmalm innehåller alla LKAB:s malmer mineral från vilka de kritiska materialen fosfor och sällsynta jordartsmetaller kan utvinnas.

– Dessa betydande mineraltillgångar speglar LKAB:s starka prospekteringsarbete de senaste åren. Potentialen är stor för att garantera Sveriges järnmalmsförsörjning, liksom fosfor och sällsynta jordartsmetaller, under många decennier framöver, säger Ian Cope, områdeschef för prospektering på LKAB.

– Tillgången till kritiska råvaror kommer att vara avgörande för den gröna omställningen. Europa saknar idag brytning av sällsynta jordartsmetaller samtidigt som efterfrågan ökar i takt med elektrifieringen av våra samhällen. Här kan LKAB på allvar vara med och bidra samtidigt som det ökar självförsörjningen av kritiska mineral inom EU. Det är dock beroende av effektiva tillståndsprocesser och även att järnvägens kapacitet utökas för att säkra våra intäkter för de investeringar som behövs, och för att kunna leverera produkterna till våra kunder, säger Jan Moström, vd och koncernchef på LKAB.

Mineralreserverna av järnmalm i Kiruna har minskat i takt med gruvproduktionen, medan mineralreserverna vid Malmbergetsgruvan totalt sett har ökat med 11 procent på grund av en uppgradering av befintliga resurser. Mineralreserverna i Leveäniemigruvan i Svappavaara har minskat med cirka 6 procent till 91 miljoner ton. Mineraltillgångarna i Kiruna har ökat marginellt till 815 miljoner ton, medan Malmbergets gruva rapporterar en betydande ökning med 49 procent till nästan 1,8 miljarder ton. I Svappavaara har mineraltillgångarna vid Gruvberget mer än fördubblats till 836 miljoner ton.

Prospektering vid Per Geijer har fortsatt att öka mineraltillgångarna, nu till 956 miljoner ton järnmalm och fosfor. Samma ökade tonnage innehåller också en antagen mineraltillgång av sällsynta jordartsmetalloxider, i kvaliteter som är mycket rikare än de som finns i LKAB:s andra fyndigheter.

Fakta om mineraltillgångar och mineralreserver

Som mineraltillgångar klassas fyndigheter där prospektering bevisat förekomst och halt, men där det ännu inte gjorts en djupare teknisk och ekonomisk analys. När en sådan gjorts kan en fyndighet klassas upp till mineralreserv, om den bedöms som brytvärd.

Mineraltillgångar och mineralreserver utgör grunden för ett gruvbolags verksamhet och kräver lyckosam och kontinuerlig prospektering. LKAB rapporterar sina mineraltillgångar och mineralreserver i enlighet med rapporteringsstandarden PERC 2021.

Fakta om LKAB:s planerade utvinning av kritiska mineral

LKAB har som mål att öka resurseffektivitet och värdeskapande genom att producera kritiska råmaterial från det som idag är gruvavfall. EU klassificerar råmaterial som kritiska på grund av högt importberoende och stor betydelse för vår ekonomi och den gröna transformationen; här ingår fosfor och sällsynta jordartselement som finns i LKAB:s malmer. Fosfor används primärt för produktion av mineralgödsel vilket idag möjliggör hälften av världens matproduktion, men har även andra användningsområden som livsmedel, foder och batterier. Europa är importberoende till 90 procent, Kina, Marocko och Ryssland är stora producenter. Sällsynta jordartsmetaller används framförallt i permanentmagneter i motorer för elbilar och generatorer för vindkraftverk. Kina dominerar värdekedjan för sällsynta jordartsmetaller, Europa har ingen utvinning alls och blygsam förädling.

Pan-European Reserves & Resources Reporting Committee (PERC) Reporting Standard

LKAB sammanställer årligen sina mineraltillgångar och mineralreserver. LKAB:s redovisningsmetod följer PERC Reporting Standard 2021 som syftar till en balanserad bedömning av värdet av LKAB:s gruvor och fyndigheter. 2021 års upplaga av PERC Reporting Standard är anpassad till november 2019-versionen av CRIRSCO International Reporting Template (Committee for Mineral Reserves International Reporting Standards). Denna rapport omfattar rapporteringsperioden från 1 januari 2023 till 31 december 2023.

Mineralresursuppskattningarna gjordes under överinseende av Howard Baker FAusIMM(CP), verkställande direktör och resursgeolog, Baker Geological Services Ltd (BGS) som är en ”Competent Person” enligt definitionen i PERC Reporting Standard 2021. Howard Baker har granskat och godkände den vetenskapliga och tekniska informationen i denna rapport och har bekräftat att: ”Vid den offentliga rapportens ikraftträdandedatum innehåller den offentliga rapporten all vetenskaplig och teknisk information som krävs för att publiceras för att göra den offentliga rapporten icke vilseledande”.

Uppskattningarna av mineralreserverna gjordes under överinseende av Tim McGurk CEng FIMMM (QMR), Corporate Consultant (Mining Engineering) med SRK Consulting (UK) Ltd som är en ”Competent Person” enligt definitionen i PERC Reporting Standard 2021. Tim McGurk har granskat och godkänt den vetenskapliga och tekniska informationen i detta pressmeddelande och har bekräftat att: ”Vid den offentliga rapportens ikraftträdandedatum innehåller den offentliga rapporten all vetenskaplig och teknisk information som krävs för att publiceras för att göra den offentliga rapporten icke vilseledande”.

Fortsätt läsa

Nyheter

LKAB vill pausa persontrafiken för att tömma lagret med järnmalm

Publicerat

den

LKABs tåg på malmbanan

Det senaste halvårets två urspårningar på malmbanan har lämnat LKAB med stora lager järnmalm. Företaget vill bland annat se att persontrafiken på malmbanan kan pausas för att lagret med järnmalm, motsvarande 600 fullastade tåg, kan tömmas. LKAB:s presschef Anders Lindberg förstår att det kan påverka besöksnäringen och vill att en sträckan på sikt blir tvåspårig.

Fortsätt läsa

Nyheter

Lundin Mining får köprekommendation av BMO

Publicerat

den

Lundin Mining får en höjd rekommendation av BMO, som höjer till outperform från tidigare market perform. Riktkursen för aktien är 16 kanadensiska dollar, motsvarande 125 kronor, vilket kan jämföras med att aktien stängde på 103,40 kronor igår.

Lundin Mining-aktien är upp 74,6 procent på ett års sikt och 17,0 % på tre års sikt. Men det har varit en resa, hösten 2022 var aktien nere på riktigt låga nivåer.

Graf över Lundin Minings aktiekurs under de tre senaste åren.
Fortsätt läsa

Populära